سیگنال بورس، اخبار بورس تهران و تحلیل سهام ها

تحلیل نمودار شاخص بورس در 10 سال گذشته (99-89)

در این مقاله قصد داریم روند حرکتی نمودار شاخص بورس را در 10 سال گذشته هم به صورت مجزا و هم به صورت به هم پیوسته مورد بررسی قرار دهیم. با توجه به اینکه درصد بالایی از تحلیل گران، گذشته بازار و اتفاقات آن را عامل اصلی پیش بینی بازار برای آینده در نظر می گیرند، با تکیه بر این تحقیق و نتایج آن می تواند دید مناسبی برای بلند مدت نسبت به بازار بورس تهران برای تحلیل گران به دنبال داشته باشد. همچنین در این تحقیق سعی کرده ایم تا تاثیر اتفاقات مختلف، سیاسی، اجتماعی، اقتصادی داخلی و خارجی را نیز بر بازار تحلیل کنیم تا در صورت بروز چنین حوادثی نیز امکان همسان سازی آن با گذشته وجود داشته باشد. اگر مفاهیم ابتدایی شاخص بورس نمیدانید این ویدئوی رایگان مربوط به شاخص کل بورس و شاخص هم وزن را ببینید.

تحلیل نمودار شاخص بورس در سال 1389

شاخص در سال 89

شاخص در این سال یک حرکت صعودی ثابت و با شیب ملایم را پشت سر گذاشته و با توجه به اینکه کمترین و بیشترین مقدار آن در روز اول و آخر کاری رقم خورده است، با یک حساب سرانگشتی در سال 89 شاخص با رشد 85 درصدی و 10681 واحدی روبرو بوده است. این سال در تاریخ بورس ایران سالی است که برای اولین بار ارزش بازار به بیش از 100 میلیارد دلار رسید. جالب است بدانید که در سال 89 دامنه‌ی نوسان قیمت در میان سهام های بازار اول بورس تازه از 3.5 % به 4 % افزایش داشت. این تغییر در دامنه‌ی نوسان و البته اختصاص یافتن 36 هزار میلیارد تومانی سهام های بورس به سهام عدالت را می توان از دلایل این رکورد زنی‌ها دانست.

در سال 1389 معاملات آنلاین برای اولین بار در بازار بورس تهران امتحان شد و این گزینه هم یکی دیگر از دلایل رونق بازار در این سال است. تصویر زیر حرکت شاخص در این سال را از روز نخست تا پایان واضح تر نشان می دهد.

رونق بورس در سال 89

همانطور که مشاهده می کنید بازار در یک بازه حدود سه ماهه از اواسط شهریور تا اواخر آذر با یک استراحت روبرو بوده و سپس رشد جدید خود را آغاز کرده است. اگر بخواهیم از نظر تکنیکالی به بررسی این برهه بپردازیم، کاملاً روشن است که شاخص در این برهه با واگرایی منفی در اندیکاتور RSI روبرو بوده و پیش بینی این افت برای تکنیکالیست ها کاملاً امکان پذیر بوده است. در این سال قیمت مسکن نیز در بازار مسکن با رشد چشم گیری روبرو نبوده و تقریبا مشابه با همین نمودار را می توان برای بازار مسکن نیز در سال 1389 تصویر کرد. این نشان می دهد که نمودار شاخص بورس و بازار مسکن در این سال همسو حرکت کرده و سرمایه گذاری در هر یک از این بازار می توانست سود تقریبا برابری را برای کاربران رقم بزند.

واگرایی منفی در اندیکاتور RSI

تحلیل نمودار شاخص بورس در سال 1390

شاخص بورس در سال 90

با توجه به رشد شاخص در سال قبل، در این سال مطابق انتظار بورس با رشد شارپی روبرو بوده اما در ادامه شاهد هستیم که شاخص یک حرکت زیگزاگی رنج را به ثبت رسانده است. تصویر زیر نشان می‌دهد که شاخص در این سال پس از یک ماه صعود، از اوایل اردیبهشت وارد یک موج نزولی قابل توجه شده است. پس از 4 ماه و در اواسط مرداد ماه روند شاخص به مسیر صعودی بازگشته و در یک ماه تمام 5 ماه نزول خود را جبران و حتی رکورد تازه ای را نیز به ثبت رسانده است. اما در ادامه باز هم حرکت رنج شاخص در بازار بورس را می توان مشاهده نمود. با این حال در کل مسیر سال 90 شاخص با رشد 9 درصدی و 2150 واحدی روبرو بوده است.

رشد 9 درصدی شاخص در سال 90

با توجه به اینکه در فروردین همین سال بورس با رشد 7 درصدی روبرو بوده، به نظر سال خوبی برای سهام داران رقم نخورده است و نسبت به سه سال قبل، کمترین میزان رشد را شاهد بوده ایم. عوامل زیادی در روند حرکت شاخص در این سال تاثیر گذار بودند. ورود مسکن مهر به بازار باعث شد تا سرمایه های زیادی از بازار سرمایه خارج شود. از این گذشته افت قیمت فلزات و سوخت در بازارهای جهانی و همزمان افزایش قیمت طلا در کشور را می توان از عمده ترین دلایل افت و خیز نمودار شاخص بورس در این سال قلمداد کرد.

به میان آمدن صحبت از تحریم های نفتی آمریکا نیز یکی دیگر از دلایلی بود که بورس را تحت نوسانات شدید قرار داد. البته دلار در سال 90 با رشد 50 تا 60 درصدی همراه بود و نوسانات ارز را نیز نمی‌توان در حرکت منحنی‌وار شاخص بی تاثیر دانست. در سال 1390 برخلاف شاخص روند قیمت مسکن دستخوش تغییرات دیگری بود. تا اوایل تابستان قیمت مسکن همان شیب بسیار ملایم سال قبل را ادامه داد و رشد آنچنانی در این بازار شاهد نبودیم. اما از تابستان این سال با وجود اینکه شاخص بورس در حال درجا زدن بود، مسکن با رشدهای انفجاری همراه شد. این سال آغاز دوره‌ی تورم دو ساله‌ی مسکن بود.

تحلیل نمودار شاخص بورس در سال 1391

شاخص بورس سال 91

هر چند بورس در سال 1391 با رشد حدود 44 درصدی و 11760 واحدی روبرو بود، اما افت و خیز‌های زیادی در این میان داشت. از اواخر برج یک سال 91 شاخص وارد یک روند نزولی بزرگ البته تا آن سال شد. در این روند نزولی شاخص با افت 3700 واحدی همراه بود و حتی هیجان ناشی از آن باعث شد تا مقاومت 2400 واحدی سال قبل نیز برای چند روز از دست برود. این افت از زمان شروع به کار بورس تهران دومین افت شدید این بازار محسوب می‌شد.

از همین سال اعمال نرخ های دولتی برای دلار که با قیمت بازار تفاوت های فاحشی داشت، به دلیل جهش ارزی بزرگی که شاهد آن بودیم، شروع شد. این عامل به همراه وام‌های اعطایی برای خریداران مسکن باعث شد تا در این بازه افت شاخص، سرمایه‌ها وارد بازار دیگری شوند. مردم به تصور اینکه دولت به دنبال کنترل بازار سرمایه است، نسبت به آن کمی بی اعتماد شده بودند. همچنین بسته شدن نمادهای پتروشیمی و شاخص‌ساز به صورت همزمان در اواخر فروردین برای مجامع سالیانه نیز مزید بر علت شد تا سهام داران نسبت به ماندن در بازار تردید داشته باشند. البته با توجه به افزایش قیمت ارز و دلار در بازار آزاد، تحلیل گران پیش بینی می کردند که این افت نیز موقتی باشد و نرخ ارز هم نتواند سدی پیش روی قیمت‌های بازار بورس شود.

در شکل زیر بهتر و واضح تر می توانید روند حرکت شاخص در سال 91 را ببینید. سال 91 در انتها با ثبت یک رکورد جدید برای شاخص به پایان رسید. در این سال بازار مسکن در مقایسه با بازار بورس به صورت همسو حرکت داشت. رشد مشابهی را نیز در همین سال در بازار مسکن شاهد بودییم.

رشد خوب شاخص در سال 91

تحلیل نمودار شاخص بورس در سال 1392

شاخص بورس در سال 92

سال 92 و 93 و اوایل سال 94 اهمیت بسیار زیادی برای تحلیل گران بازار دارد. اگر در صحبت‌های تحلیل گران دقت کرده باشید، هر افت و نزولی در شاخص با افت‌های این سال ها مقایسه می‌شود. در سال 92 در روند کلی، شاخص با افزایش 105 درصدی و 40412 واحدی روبرو شد. البته اتفاقات پایان سال به شدت این رشد شاخص را تحت تاثیر قرار داد. سال 92 از همان روز های ابتدایی تحت تاثیر انتخابات ریاست جمهوری ایران قرار داشت. بعد از اتفاقاتی که در دوره قبلی در سال 88 رخ داده بود، این بار مردم با شور زیاد برای رای به حسن روحانی وارد خیابان‌ها شدند.

با انتخاب روحانی به عنوان رییس جمهور ایران نیز بازار بورس هم بر تاج و تخت صعودی نشسته بود. توافق هسته‌ ای ایران با 1+5 نیز این روند را تقویت نمود. تا جایی که این روند صعودی تا اوایل بهمن ماه باعث رشد بیش از 50 هزار واحدی شاخص شد. شاخص آن روزهای اوایل بهمن سال 92 شباهت زیادی به شاخص بازار بورس در همین مرداد امسال دارد. بورس بعد از یک رشد بسیار فزاینده سودهای کلانی به سهام داران داده بود. تحلیل تکنیکال بازار نشان از یک واگرایی منفی در نمودار شاخص بورس داشت. همچنین در همین سال بازار مسکن نیز رشدی که از سال 1391 آغاز کرده بود را با دو برابر شدن قیمت‌ها در مناطق مختلف تهران به پایان رساند. رشد دو برابری قیمت مسکن در آن سال‌ها در عرض دو سال بی سابقه بود و دقیقا مشابه با بازار بورس در حال رکورد زنی بود. دقیقا همراه با بازار بورس که از مرداد ماه وارد یک روند نزولی شد، بازار مسکن نیز وارد یک دوره رکود بعد از دو سال رشد گردید و این دو بازار در این سال کورولیشن بسیار نزدیک به 1 را با هم داشتند.

نمودار شاخص سال 92

قیمت دلار در سال 92 نیز روند صعودی در پیش گرفته بود. اما رشدهای قابل توجهی که در سهام بورسی از آغاز سال 91 تا اواخر سال 92 وجود داشت، باعث شد تا بازار وارد یک روند اصلاحی بزرگ شود. البته افزایش نرخ خوراک صنایع پتروشیمی که شاخص سازهای بازار بورس محسوب می‌شدند نیز یک ذهنیت منفی بزرگ به بازار وارد کرد و این اصلاح تاریخی را تشدید نمود. کسانی که در این برهه وارد بازار بورس شدند، برای بازگشت سرمایه های خود زمان زیادی را باید صبر می‌کردند.

روند حرکت شاخص بورس در سال 92 را در تصویر زیر واضح تر می توانید ببینید. به این روند باید ادامه آن در سال 93 را نیز اضافه کنید تا متوجه میزان اصلاح بازار در طی یک مدت کوتاه شوید.

بورس تهران سال 92

تحلیل نمودار شاخص بورس در سال 1393

نمودار شاخص بورس تهران 93

سال 93 در تاریخ بورس تهران، به سال کابوس معروف است. جایی که شاخص در طی یک سال با افت حدود 21 درصدی و 16480 واحدی روبرو شد. نزولی که از اوایل بهمن سال 92 شروع شده بود در تمام مدت سال 93 ادامه داشت. این نزول دقیقاً در روزهای پایانی سال 93 با رسیدن شاخص به مقاومت 61000 واحدی که در اوایل شهریور سال 92 رقم خورده بود، مهار شد. در ادامه نمودار و در سال بعد هم این مقاومت دو بار دیگر به کمک سهام داران بورس آمد و آن‌ها را از ادامه روندهای نزولی نجات داد.

شکل زیر روند حرکتی شاخص را در این سال نشان می‌دهد که سقف و کف آن به ترتیب مربوط به اولین روز و روزهای پایانی نمودار محسوب می شود. اتفاقی که در سال های قبل دقیقاً شرایط عکس آن اتفاق می‌افتاد.

وضعیت بورس در سال 93

کابوسی که از ماه های پایانی سال قبل آغاز شده بود در تمام مدت سال 93 همراه با بازار حرکت کرد. ورود صندوق های جدید، معرفی شرکت های جدید و حتی بستن نمادهای پتروشیمی مانند آنچه در امسال شاهد آن هستیم هم نتوانست اعتماد مردم به بورس را برگرداند و شاخص با همین شیب در مسیر افت قرار گرفت. این سال اوج تاثیر منفی اقدامات دولت و سازمان بورس بر روی بازار بود. در بازار مسکن نیز که از سال قبل وارد یک رکود شده بود، همچنان این رکود ادامه داشت. البته برخلاف بازار بورس که با افت روبرو بود، قیمت ها در بازار مسکن افت نداشت اما رشد هم نداشت. معاملات در این بازار کاهش یافته و نقد شوندگی بازار مسکن بسیار پایین آمده بود. در این دوره برکود در بازار مسکن و رنج شدن این بازار با اصلاح بازار بورس خود را همسو کرده بود.

تغییرات شاخص از ابتدای سال 89 تا انتهای سال 93

تغییرات شاخص بورس از 89 تا 93

در یک بررسی کلی از ابتدای سال 89 تا انتهای سال 93 مشخص می شود که با وجود افت‌های برهه‌ای و طولانی مدت شاخص در این روند، بازار روند صعودی داشته است. اگر به صورت جزئی این نمودار را بررسی کنیم باز مشخص می‌شود که افت شاخص از اواخر سال 92 تا انتهای سال 93 تنها 38 % از کل صعودی بوده است که ابتدای سال 89 تا آن زمان به مقدار 542 درصد سپری کرده است. البته این افت نزدیک به 78 درصد از صعود شارپی شاخص در 6 ماه دوم سال 92 را شامل می شود.

تحلیل نمودار شاخص بورس در سال 1394

نمودار شاخص در سال 94

اگر قیمت های روز آغازین و پایانی سال 94 را ملاک قرار دهیم شاخص بازار در این سال با رشد 27 درصدی و 17334 واحدی روبرو بود. اما موضوع این جا است که بازار تا اوایل برج 10 هیچ صعودی نداشته و حتی نسبت به روزهای نخست سال با افت 1194 واحدی هم روبرو شده بود. تمام این روند صعودی بازار تنها در 2.5 ماه پایانی سال رقم خورده است. بازار بورس در سال 94 بعد از یک اصلاح طولانی با توافق هسته ای ایران در لوزان رنگ و بوی صعود به خود گرفته بود. اما به دلیل طولانی شدن اصلاح قبلی ورود سرمایه سهام داران به بازار با سرعت بسیار کمی همراه بود. در یک ماه بازار رشد خوبی کرد اما با خروج دوباره سرمایه‌ها روند منفی همچنان حفظ شد.

به نظر می رسید تا زمانی که کسانی که به صعود بازار امیدی ندارند و بی صبرانه منتظر رشد‌های چند درصدی برای خارج کردن سرمایه خود از بازار هستند، از بازار خارج نشوند صعود به حقیقت نخواهد پیوست. برای پیاده شدن این افراد از قطار بورس، بازار دو بار دیگر مقاومت ارزشمند سال 92 را در 61000 واحد لمس کرد. این آشفتگی در میان سهام داران به قدری بالا بود که حتی توافق‌های هسته ای، تغییر دامنه‌ی نوسان از 4 به 5 درصد و حمایت حقوقی‌ها هم نتوانست مانع از خروج سیل نقدینگی‌ها از بازار شود.

بالاخره بعد از افت و خیزهای فراوان در اوایل برج 10 و درست دو سال بعد از شروع اصلاح بزرگ در اوایل برج 10 سال 92، اصلاح بازار به پایان رسید و روند صعودی آن دوباره از سر گرفته شد. در شکل زیر بهتر می توانید متوجه دو وجه مختلف بازار بورس در سال 94 شوید. یک روند سردرگم از اوایل سال تا اواسط برج 10 و سپس شروع یک روند صعودی فوق العاده قدرتمند و سریع. البته نباید اهتمام دولت برای کاهش نرخ سودهای بانکی را نیز نسبت به ورود پول سریع و رشد فزاینده‌ی شاخص در این چند ماه پایانی بی تاثیر دانست.

بازار بورس در سال 94

شکل زیر واضح تر این چالش دو ساله سهام داران بازار بورس را در شاخص کل به نمایش در می آورد.

ریزش شاخص در سال92 تا 94

در تمام طول این مدت دو سال شاخص بورس حدود 28400 واحد و 31 % افت داشت. در این دوره که بازار بورس در مسیر اصلاح قرار گرفته بود و با افت روبرو بود، بازار مسکن و سرمایه گذاران این بازار یک رکود بزرگ را تجربه می کردند. هر چند قیمت ها در این بازار با رشدهای بسیار ناچیز همراه بود و برخلاف بازار بورس افت نداشت، اما به قدری حضور در این بازار نیز خسته‌کننده شده بود که کمتر خریداری تمایل به ورود سرمایه های خود به این بازار را داشت.

تحلیل نمودار شاخص بورس در سال 1395

نمودار شاخص در سال 95

در بازه‌ی زمانی سال 95 شاخص بورس در حالی که تا تاریخ 31 خرداد با افت شدیدی مواجه شده بود، در نهایت سال را با 3970 واحد و 4.8 درصد کاهش به پایان رساند تا یکی دیگر از سال های منفی بودن رشد شاخص بازار رقم بخورد.

تصویر زیر به وضوح نشان می دهد که شاخص بازار بورس در سال 95 در یک محدوده مشخص نوسان کرده و نه یارای بالا رفتن از آن را داشته و نه موفق به ثبت افت بیشتری شده است. رنج شدن بازار بورس در این سال باعث شد تا دوباره کرولوشن این بازار با بازار مسکن همسو و نزدیک به یک شود. از آخرین باری که این دو بازار دقیقا مانند هم حرکت کرده بودند، نزدیک 4 سال می گذشت و چرخه سیکل‌وار این دو بازار بعد از 4 سال دوباره آن‌ها را در یک مسیر قرار داد.

نوسان شاخص در سال 95

تحلیل نمودار شاخص بورس در سال 1396

نمودار شاخص در سال 96

پس از سه سال متلاطم و پر چالش در بازار بورس، بالاخره در سال 96 بورس روند ثابتی را در پیش گرفت. شاخص بورس در این سال با رشد 18804 واحدی و 24 درصدی برای سهام داران همراه شد. در این سال همانند بازار بورس، بازار مسکن نیز بعد از 4 سال مسیر حرکت ثابت و قرار گرفتن در یک مسیر تورمی، وارد کانال رشد شد. البته برخلاف بازار بورس که رشد خیلی قابل توجهی در سال 96 نداشت، قیمت ها در بازار مسکن به صورت چشم گیری مخصوصا در 6 ماه پایانی سال رشد داشت. کسانی که در طول این 4 سال در این بازار دوام آورده بودند، نتیجه زحمات خود را دیدند. اما همچنان شاغلین بورس با رشد ملایمی همراه شدند.

تحلیل نمودار شاخص بورس در سال 1397

شاخص بورس در سال 97

شاخص بورس در سال 97 برای اولین بار وارد محدوده‌ی 100000 واحدی شد. در بررسی کلی سال 97، شاخص بورس با رشد 82233 واحدی، رشد بیش از 85 درصدی را به ثبت رساند. همه رکوردهای بازار بورس در این سال دوباره شکسته شد.

سال 97 برای سرمایه گذاران بازار بورس با شک و تردیدهای زیادی آغاز شد. از یک طرف آمریکا دائماً در حال اقداماتی برای خروج از برجام بود و از طرفی اعتراضات به گرانی نیز در اواخر سال 96 به اوج خود رسیده بود. ایجاد تشنج در کشور ناشی از درگیری های خیابانی و برخی حواشی مربوط به آن باعث شد تا اوایل سال افت نامحسوسی در نمودار شاخص بورس را شاهد باشیم. اما نگرانی از دارایی‌های ریالی و صحبت از جنگ و اتفاقاتی مانند تیراندازی در مجلس و خروج آمریکا از برجام در اردیبهشت ماه و فیلتر تلگرام، دوباره بازار را به سمت بالا هول داد و مردم نگران، به دنبال راهکاری برای نجات دارایی‌های ریالی خود، بازار بورس را ناخودآگاه رونق بخشیدند.

شاخص تا اوایل ماه مهر در یک روند صعودی سودهای کلانی را به سرمایه گذاران بخشید. بازار بعد از یک رشد عالی برج 7 و اوایل برج 8 را به استراحت پرداخت.  در این برهه شروع جدید دور تحریم‌های آمریکا و البته برخی دلایل تکنیکالی بازار را وارد یک اصلاح قیمت نمود. البته در تصویر زیر کاملاً واضح است که این اصلاح خیلی طولانی نشد و بعد از گذشت حدود 4 ماه روند صعودی بازار دوباره برگشت. بازار مسکن اما در همین سال بی‌سابقه ترین رشد خود را تجربه کرد. تورمی که از سال قبل آغاز شده بود، در این سال نیز همچنان با شیب بیشتری ادامه داشت.

اصلاح 4 ماه شاخص در سال97

تغییرات شاخص از ابتدای سال 94 تا انتهای سال 97

تغییرات شاخص از سال 94 تا 97

در این بازه زمانی شاخص بورس یک بار از عدد 61000 واحد به 197000 واحد رسیده و دوباره تا عدد 170000 واحد نزول داشته است. رشد 223 درصدی و یک اصلاح حدود 30 درصدی را در بازار شاهد بوده ایم. تا بدین جای تحلیل ملاحظه کردید که بازار مالی پر از نوسان و هیجان است و هر معامله گر باید قبل از ورود ابتدا خود و استراتژی سرمایه گذاری در بازار مالی خود را بداند تا بتواند موفق عمل کند.

تحلیل نمودار شاخص بورس در سال 1398

شاخص بورس در سال 98

شاخص بازار بورس در سال 98 با رشد عجیب و غریب 375973 واحدی و 210 درصدی همراه بود.

روند صعودی شاخص در این سال از همان روزهای ابتدایی آغاز و حتی شیوع کرونا هم نتوانست ترمز این شاخص هیجان انگیز را قطع کند. شاخص تنها در یک برهه‌ی کوتاه در ماه آخر بعد از اعلام رسمی حضور کرونا با یک اصلاح کوچک روبرو شد و همچنان روند صعودی بهترین سال بورس تا آن زمان را ادامه داد.

بهترین سال بورس

بورس در سال 98 با چنان قدرتی همه‌ی رکوردها را شکست که حتی حرکات نظامی و سیاسی موجود در منطقه نیز جز تاثیر چند روزه، اثری روی این بازار نداشت. اوایل سال 98 بازار مسکن بعد از دو سال رشد بی سابقه وارد یک کانال نزولی شد. در این سال بازار بورس تمام عقب افتادگی‌های خود را از بازار مسکن جبران کرد و حتی رشدهای بیشتری نسبت به این بازار را برای سرمایه گذاران خود به ارمغان آورد. بازار مسکن در یک سیکل حرکتی 4 سال رکود و دو سال تورم، رشدی فزاینده را طی کرده بود، اما بورس در این سال‌ها تحت نوسانات بسیار شدیدتری قرار گرفته بود.

تحلیل نمودار شاخص بورس در سال 1399

نمودار شاخص بورس در سال 99

سالی که در آن هستیم با رشد شاخص در ماه های ابتدایی آغاز شده است و تحلیلگران مختلف با روش های مختلف به پیش بینی اقتصاد ایران در این سال پرداختند. رشد شارپی شاخص بورس تا 19 مرداد ماه باعث شده بود تا این شاخص به میزان 1570000 واحد افزایش یابد و حتی مرز 2 میلیون واحد را نیز پست سر بگذارد. این تغییر نشان از رشد 308 درصدی مقدار شاخص در همین 5 ماه نخست سال را داشت. ادامه دار شدن این روند می توانست بازار بورس ایران را به یکی از بزرگترین بازارهای بورس منطقه تبدیل نماید. اما به دلایل مختلفی شاخص در یک بازه دو ماهه تا کنون البته وارد یک روند اصلاحی شده است. چند عامل مهم را می توان برای این نوع رفتار بورس برشمرد:

  • در درجه اول رشدهای شارپی همیشه با اصلاح های شارپی نیز همراه هستند و این یک روند طبیعی در بازار بورس محسوب می شود.
  • از این گذشته دریافت سودهای چندین برابری در همین بازه کوتاه 5 ماهه باعث شده تا بسیاری از کاربران از نظر روانی از سود سیر شده و سرمایه های خود را از بازار بیرون بکشند که همین عامل باعث فشار فروش نیز شده است.
  • اعلام آزاد سازی سهام عدالت و فروش آن یکی دیگر از عواملی است که روند شاخص را در این مدت منفی نگه داشته است.
  • از همه این ها مهم تر تکنیکالیست‌ها نیز با توجه به واگرایی منفی شاخص و البته به پایان رسیدن موج پنجم الیوت در آن، این اصلاح را پیش بینی کرده و سرمایه های خود را خارج نموده اند.

نمودار زیر تغییرات شاخص در سال 99 و نقاط بازگشتی آن را نشان می دهد:

نقاط بازگشتی شاخص بورس در سال 99

بررسی نمودار شاخص بورس از ابتدای سال 98 تا کنون:

شاخص در این بازه حدود 1.5 ساله از حدود 200 هزار واحد به کمی بیش از 2 میلیون 100 هزار واحد افزایش داشته و سپس دوباره با کاهش 500 هزار واحدی همراه بوده است. این میزان تغییرات در شاخص بورس در همین 1.5 ساله اخیر نشان از رشد 953 درصدی آن دارد. اصلاح اخیری که بازار با آن روبرو است، حدود 38 درصد از رشد شاخص در سال 99 را در بر گرفته و آن را کاهش داده است. برای کل بازه 1.5 ساله نیز این میزان افت تنها حدود 33 درصد را شامل می شود.

مقایسه حرکت نمودار شاخص بورس با سایر بازارهای مالی در 10 سال گذشته:

شاید جالب باشد اگر روند حرکتی نمودار شاخص بورس را که با هم بررسی کردیم با سایر بازارهای مالی در ایران نیز مورد بررسی قرار دهیم. این بررسی نتایج زیر را نشان می دهد:

بازار بورس و بازار سکه

سکه و بورس نزدیک ترین بازارهای مالی ایران از نظر نوسانات در 10 سال گذشته بوده‌اند. این دو بازار در این 10 سال دقیقا با یک تاخیر چند ماهه نسبت به یکدیگر در یک سو حرکت کرده‌اند و بازار سکه چند ماه جلوتر از بازار بورس واکنش نشان داده و به اصلاح یا برگشت به کانال صعودی قدم برداشته است. در همین زمانی هم که در آن هستیم، قیمت بازار سکه با رشد فزاینده‌ای در حال افزایش است ولی بازار بورس یک افت شدید را تجربه می نمایند. بعد از مدت ها در چند روز اخیر شاهد متعادل شدن و اصلاح بازار سکه بوده ایم. تغییر روند بازار بورس در یکی دو ماه آینده می تواند تاییدی دوباره به کورولیشن 10 ساله این دو بازار باشد.

بازار بورس و بازار مسکن

برخلاف بازار بورس که دائما در حال نوسانات شدید هم در اصلاح و هم در رشد است، بازار مسکن در زمان اصلاح روند رنج به خود می گیرد. هر چند در 10 سال گذشته سرمایه گذاران بازار مسکن خیال آسوده‌تری داشته‌اند، اما سود حاصل از این دو بازار اصلا با هم قابل مقایسه نیست. این دو بازار تنها در مواقعی با هم کورولیشن مثبت داشته اند که در یک چرخه‌ی 4 ساله در یک نقطه به هم می رسند. جالب است بدانید که در تمام طول مدتی که بازار مسکن با رشدهای شارپی همراه بوده، بازار سکه بالاتر از بازار بورس حرکت کرده است و با نزول قیمت ها در بازار مسکن، تغییرات قیمت در بازار سکه به زیر تغییرات در بازار بورس رسیده است.

بازار بورس و بازار دلار

بازار دلار و ارز در ایران روند همسانی با بازار سکه دارد. تاثیر بسیار زیاد بازار سکه از بازار دلار باعث شده تا این دو بازار با فاصله بسیار کمی نسبت به یکدیگر در یک روند حرکت نمایند. اتفاقی که نشان می دهد بازار بورس با این بازار نیز یک اختلاف زمانی مشخصی برای اصلاح و رشد دارد. البته باز میزان رشدهای حاصل از بازار بورس نسبت به بازار دلار به درصد با هم قابل مقایسه نیست.

کلام آخر

بررسی انجام گرفته بر روی روند حرکت شاخص بورس چند نتیجه عمده را به دنبال دارد:

  • در درجه اول این بررسی نشان می دهد که اتفاقات و ریسک های سیستماتیک اعم از زلزله، حوادث نظامی، حمله داعش به مجلس و از این قبیل موارد تاثیرات بسیار مختصری بر روی روند حرکتی داشته اند و هرگز این مسائل عاملی برای افت طولانی مدت شاخص نبوده است.
  • نتیجه دوم این تحلیل بر این واقعیت اشاره دارد که بورس در 10 سال گذشته نسبت به سایر بازارهای مالی اعم از طلا و سکه با یک تاخیر زمانی نسبت به افزایش قیمت ارز روند افزایشی به خود می گیرد.
  • همچنین این تحلیل نشان می دهد که بازار هر بار با رشد شارپی تر همراه بوده، اصلاح آن نیز شارپی و هیجانی رقم خورده است.
  • با مقایسه اصلاح اخیر بازار بورس با نمونه های قبلی، این تحقیق نشان می دهد که بازار قبلاً هم چنین اصلاحاتی را پشت سر گذاشته است اما در یک بازه زمانی طولانی‌تر که این هم می تواند به دلیل مورد قبلی باشد.
  • لازم به ذکر است بررسی صورت گرفته بر حسب داده های تحلیلی میباشد و قطعا تاثیر دخالت های دولت و تصمیمات لحظه ای آنان در بازار بورس تهران را نمیتوان نادیده گرفت.

در اینفوگرافیک زیر در یک نگاه به طور خلاصه صعود و نزول شاخص بورس و دلایل آن را میتوانید ببینید:

اینفوگرافیک شاخص بورس در 10 سال اخیر

(برای مشاهده تصویر در سایز اصلی اینجا کلیک کنید)

انجمن خبرگان بورس‌ تهران

برای کسب حداکثر سود در بازار بورس تهران به چه چیزهایی نیاز داریم؟ شما برای موفقیت در این بازار چقدر آماده و مسلط هستید؟
در انجمن خبرگان بورس تهران ما پرتفوی از سهام ها به همراه زمان خرید و فروش را به شما خواهیم داد و همچنین اخبار مهم پیش روی بازار سرمایه توسط اساتید بررسی و سهام‌های روبه رشد آینده مورد تحلیل قرار می گیرد. در آخر تمام تحلیل های و اشکالات شما توسط اساتید برطرف شده یا در تالار گفتگو پاسخ داده می شود.

Mohsen SHOOLI      Reply

عرض ادب مقاله کاملی بود و معنادار. متشکرم

Mohsen SHOOLI      Reply

تحلیل جامع و معناداری بود.از شما تشکر می کنم