سیستم مارتینگل (Martingale) روشی برای مدیریت سرمایه (یا مدیریت پول) است که بر مبنای ایده بازگشت به میانگین (mean reversion) شکل گرفته است. در این استراتژی فرض بر این است که فقط یک شرط یا معامله برای رسیدن فرد به بازدهی وجود دارد. هنگامی که سرمایه گذار یا معامله‌گر دچار زیان می‌شود، ارزش دلاری سرمایه گذاری‌ها یا حجم پوزیشن‌های بعدی افزایش پیدا می‌کند تا در نهایت در صورت حرکت قیمت در جهت مورد نظر سرمایه گذار، تمام زیان او جبران شود.
برای اینکه فردی بتواند به طور کامل از استراتژی مارتینگل استفاده کند بایستی سرمایه بسیار زیادی داشته باشد. بنابراین در عمل این روش مدیریت سرمایه با مشکلات فراوانی رو به رو است و ریسک آن بیشتر از بازدهی آن است. با این حال روشهایی برای بهبود سیستم مارتینگل وجود دارد. در ادامه به بررسی سیستم مارتینگل در فارکس پرداخته و مزایا و معایب و روشهای دیگری که بر مبنای مارتینگل به وجود آمده‌اند را شرح خواهیم داد.
در قرن ۱۸ میلادی، سیستم مارتینگل توسط ریاضیدانی فرانسوی به نام «پُل پیر لِوی» تحت عنوان نظریه احتمالات معرفی شد. پس از آن استفاده از این روش رایج شد و قماربازان فرانسوی از آن برای شرط بندی استفاده کردند. سیستم مارتینگل بر این فرض استوار بود که پس از هر بار شکست در شرط یا معامله باید حجم یا پول را دو برابر کرد تا پس از شکست‌های پیاپی در نهایت یک معامله یا شرط برنده، تمام ضررهای قبلی را جبران کرده و او را به سود برساند. اما مشکل اینجاست که یک فرد باید سرمایه بسیار زیادی داشته باشد که با باخت‌های پی در پی تمام نشود.
در قرن ۲۰ میلادی « جوزف لئو دوب» ریاضیدان آمریکایی کار بر روی این نظریه را با هدف رد کردن موفقیت صد در صدی سیستم مارتینگل آغاز کرد. در نهایت او توانست نشان دهد که این روش آن طور که گفته می‌شود به سود افراد تمام نخواهد شد.
فرض کنید شما با یک سرمایه ۱۰ دلاری در یک شرط بندی که بر مبنای پرتاب سکه و شیر یا خط شدن (به ارزش ۱ دلار) است، شرکت می‌کنید. نتیجه هر پرتاب سکه، یک متغیر تصادفی مستقل است و به نتیجه‌ی بازی قبلی یا بعدی ارتباطی ندارد. بر مبنای استراتژی مارتینگل، تنها یک معامله برنده برای جبران تمام ضررهای قبلی لازم است. حال بیایید دو حالت شرط بندی که در اولی، شما در شرط چهارم برنده می‌شوید و در دومی، در شرط چهارم بازنده می‌شوید را بررسی کنیم.
۱- فرض کنید با ۱۰ دلار سرمایه در پرتاب اول برنده شده و سرمایه خود را به ۱۱ دلار تبدیل می‌کنید. سپس در پرتاب دوم می‌بازید و سرمایه شما به ۱۰ دلار می‌رسد. این بار طبق استراتژی مارتینگل، حجم شرط را دو برابر (۲ دلار) می‌کنید ولی در پرتاب سوم نیز بازنده می‌شوید و سرمایه‌تان به ۸ دلار می‌رسد. در پرتاب چهارم با دو برابر کردن حجم (۴ دلار) برنده شده و سرمایه خود را به ۱۲ دلار می‌رسانید.
در یک بازی متکی بر شانس، همیشه این اتفاق نمی‌افتد. بیایید به حالت دیگر یعنی باخت‌های پی در پی بپردازیم.
۲- در پرتاب اول شما بازنده شده و سرمایه‌تان به ۹ دلار می‌رسد. در پرتاب دوم نیز که ۲ دلار شرط بسته‌اید، می‌بازید و سرمایه تان به ۷ دلار می رسد. در سومین شرط بندی نیز بازنده شده و ۴ دلار دیگر از دست می‌دهید. نهایتا ۳ دلار برای‌تان باقی مانده است و نمی‌توانید از قاعده دو برابر کردن (۸ دلار) استفاده کنید. پس با بازنده شدن در پرتاب چهارم، حساب شما صفر می‌شود.
همان طور که اشاره شد در سیستم مارتینگل با دو برابر کردن حجم معامله، میانگین قیمت ورودی کاهش می‌یابد. بگذارید با مثالی از پوزیشن خرید در جفت ارز EUR/USD با حجم 1 لات و قیمت 1.2650 به آموزش مارتینگل در فارکس بپردازیم. اگر قیمت کاهش پیدا کرده و به 1.2630 برسد، شما 20 پیپ ضرر کرده اید. طبق سیستم مارتینگل باید در قیمت کنونی دو برابر حجم قبلی (2 لات) به پوزیشن خرید خود اضافه کنید. در این حالت قیمت سر به سر به 1.2640 می‌رسد؛ به عبارت دیگر قیمت فقط باید 10 پیپ صعود کند تا ضرر شما جبران شود.
فرض کنید قیمت همچنان کاهش پیدا کرده و شما مجبور شده‌اید تا حجم ۳۲ لات به پوزیشن خود اضافه کنید. در این حالت قیمت به 1.2550 رسیده یعنی 100 پیپ از قیمتی که در ابتدا با آن شروع کردید کاسته شده اما با افزایش لاتی که انجام داده‌اید، کافی است قیمت به اندازه 19 پیپ افزایش پیدا کند تا شما سر به سر شوید اما مگر سرمایه شما چقدر است؟
اگر سرمایه شما 5000 دلار بود قبل از اینکه قیمت به 1.2550 برسد تمام آن را از دست داده و ورشکست شده بودید. این مسئله بزرگترین نقطه ضعف استراتژی مارتینگل است چراکه تمام افراد منبع پولی نامتناهی ندارند. پیشنهاد می‌کنیم جهت تسلط به مدیریت ریسک و سرمایه اصولی از دوره فارکس با استراتژی CTS استفاده کنید. در این دوره، استاد هومن مقراضی مباحث پرایس اکشن و تحلیل تکنیکال کلاسیک را به همراه تکنیک‌های اصولی مدیریت سرمایه، ریسک و پوزیش آموزش می‌دهند و فراجویان می‌توانند در قالب کلاسهای زنده رفع اشکال کنند و با انجام تمرین‌های طراحی شده در حساب‌های دمو خود را برای کسب بازدهی بالا از بازارهای مالی جهانی آماده سازند.
در این قسمت به صورت مختصر و مفید محدودیت‌های سیستم معاملاتی مارتینگل را بررسی می‌کنیم.
در نهایت می‌توان گفت اگرچه استراتژی مارتینگل مبتنی بر بازگشت به میانگین است و احتمال برگشت قیمت به این محدوده بسیار زیاد است اما زمان آن نامشخص است. به همین دلیل اگر سرمایه گذاران یا معامله‌گران از این سیستم استفاده کنند با احتمال بالای از دست دادن کل سرمایه پیش از رسیدن بازار به نقطه میانگین خود رو به رو خواهند شد.
سیستم ضد مارتینگل (Anti-martingale) مبتنی بر نصف کردن حجم معامله در هر بار ضرر کردن و دو برابر کردن در هر بار سود کردن است. این روش، معکوس سیستم مارتینگل است و می‌توان از آن در انواع بازارهای مالی همچون فارکس، بورس و ... استفاده کرد.
روش آنتی مارتینگل نیز مزایا و معایب خاص خودش را دارد. به عنوان مثال، دو برابر کردن حجم معامله در یک بازار صعودی می‌تواند بازدهی بالایی نصیب فرد کند اما در عین حال می‌تواند او را در مقابل ریسک یک باخت بزرگ قرار دهد که تمام سودهای قبلی را از بین می‌برد.
در این مقاله به سیستم معاملاتی مارتینگل پرداخته و دانستیم استفاده از این سیستم مدیریت سرمایه در فارکس کاملا خطرناک است. دلیل آن واضح است؛ اگر معامله‌گری پس از هر بار ضرر، حجم معامله خود را دو برابر کند، با ریسک ِ از دست دادن کل سرمایه پیش از انجام یک معامله برنده رو به رو خواهد شد. با این حال، سیستم مارتینگل در طول زمان دچار تغییراتی شده تا استفاده از آن ریسک کمتری به همراه داشته باشد.
جهت آشنایی با سایر مباحث مهم مربوط به بازارهای مالی از مقالات زیر استفاده کنید.
در تئوری و آمار بله. سیستم مارتینگل بر دو برابر کردن حجم معامله پس از هر باخت متکی است. در نهایت زمانی که فرد برنده شود کل پول از دست رفته را بازیابی کرده و مقداری سود نیز به دست می‌آورد. مشکل اینجاست که برای موفقیت در سیستم مارتینگل فرد بایستی سرمایه نامتناهی داشته باشد؛ در نهایت خطر از دست دادن کل سرمایه پیش از برنده شدن وجود دارد.
سیستم مدیریت سرمایه آنتی مارتینگل بهتر از سیستم مارتینگل است. با این حال، هر دو روش ریسک بسیار بالایی دارند.
کد بازیابی به ایمیل و شماره موبایل ارسال شد
این کد حداکثر 5 دقیقه اعتبار دارد
