تحلیل فاندامنتال جفت ارزها در فارکس روشی برای ترید کردن بر اساس تحلیل نیروهای اقتصادی، اجتماعی و سیاسی‌ای است که بر قیمت ارزهای خارجی تأثیر می‌گذارند. برخلاف تحلیل تکنیکال که با شناسایی الگوها و خطوط روند به مطالعه چارت قیمت می‌پردازد، در تحلیل بنیادی بیشترین تمرکز معامله گران بر گزارش‌های منتشرشده درباره داده‌های اقتصادی و تیتر اخبار است.
بازار فارکس در درجه اول تحت تأثیر عوامل فراگیر کلان اقتصادی است، همان‌طور که می‌دانید نیروی عرضه و تقاضا است که قیمت نرخ تبادل ارزها در فارکس را تعیین می‌کند اما چطور می‌توان عوامل تأثیرگذار بر عرضه و تقاضا را شناسایی کرد؟
با استفاده از دانش اقتصاد کلان و عوامل تأثیرگذار بر تحلیل بنیادی جفت ارزها که در ادامه توضیح می‌دهیم می‌توانید با این عوامل و نحوه استفاده از آن در معاملات آشنا شوید.
« سرمایه گذاری مهمترین مهارتی هست که هر کسی در زندگی باید آن را بیاموزد.»
هومن مقراضی
هدف از تحلیل فاندامنتال یا بنیادی، بررسی اقتصاد کشورها در حال حاضر و پیش‌بینی چشم‌انداز اقتصادی آن‌ها در آینده است. اگر این چشم‌انداز اقتصادی خوب باشد، ارزش ارز این کشورها بیشتر خواهد شد. به‌عبارت‌دیگر هر چه وضعیت اقتصادی یک کشور مناسب باشد، سرمایه‌گذاران خارجی علاقه بیشتری برای سرمایه‌گذاری در آن کشور دارند بنابراین نیاز برای خرید ارز رایجِ چنین کشوری افزایش پیدا می‌کند و همان‌طور که می‌دانید زمانی که تقاضا برای یک ارز زیاد شود قیمت آن افزایش پیدا می‌کند.
«تحلیلگران فاندامنتالی که می‌گویند هیچ توجهی به چارت‌های قیمت نمی‌کنند مانند پزشکانی هستند که می‌گویند اهمیتی به درجه حرارت بیمار نمی‌دهند.»
بروس کوونر
چندین عامل تأثیرگذار بر قدرت و ضعف جفت ارزها در بلندمدت وجود دارد. در ادامه این فاکتورهای مهم برای تحلیل فاندامنتال جفت ارزها را توضیح می‌دهیم.
برای بررسی رشد اقتصادی به‌عنوان اولین فاکتور برای تحلیل فاندامنتال جفت ارزها به سراغ مصرف‌کنندگان می‌رویم.
زمانی که اقتصاد یک کشور قوی است، مصرف‌کنندگان که قدرت خرید زیادی دارند، برای خرید کالا پول خرج می‌کنند. درنتیجه کمپانی‌ها هم به ازای فروش محصولاتشان پول زیادی به دست می‌آورند و آن‌ها هم میتوانند پول بیشتری خرج کنند. درنتیجه درآمد دولت‌ها از مالیات افزایش پیدا می‌کند و آن‌ها هم میتوانند پول خرج کنند. این چرخه پولی تأثیر مثبتی روی اقتصاد دارد.
اما زمانی که اقتصاد یک کشور ضعیف است مصرف‌کنندگان تمایلی به خرید و پول خرج کردن ندارند درنتیجه مشاغل و تجارت‌ها هم درآمدی نخواهند داشت و تنها دولت است که باید پول خرج کند. این چرخه پولی تأثیر منفی‌ای در اقتصاد دارد.
شاخص GDP برگرفته از عبارت Gross Domestic Product و به معنای تولید ناخالص داخلی است. این شاخص جمع ارزش پولی کل کالاها و خدمات تولیدشده و فروخته‌شده در یک کشور را در طول یک دوره زمانی مشخص (عمدتاً یک سال) نشان می‌دهد.
GDP به‌خودی‌خود یک شاخص تأثیرگذار بر ارزش ارز کشورها نیست اما زمانی که مقدار آن را در طی دوره‌های مختلف زمانی در یک کشور بررسی کنید می‌توانید به تأثیر آن در سلامت اقتصادی یک کشور پی ببرید. به‌عبارت‌دیگر افزایش شاخص GDP می‌تواند نشان‌دهنده رشد اقتصادی باشد و افزایش ارزش کشورها را به دنبال داشته باشد اما نمی‌توان تنها با استفاده از این‌یک فاکتور جفت ارزها را تحلیل کرد. به‌عنوان‌مثال افزایش رشد اقتصادی در طول زمان ممکن است منجر به تورم شود و همین خود تأثیر مخربی بر روی اقتصاد خواهد داشت. به همین دلیل توصیه میکنیم برای آگاهی از چرخه‌های اقتصادی و نحوه دقیق انجام تحلیل بنیادی با همه‌ی پیچیدگی‌هایش به دوره اقتصاد کلان مراجعه کنید.
برای تحلیل فاندامنتال جفت ارزها در فارکس باید از جریان سرمایه و تراز آن آگاه باشید. جریان سرمایه مقدار پولی است که به دلیل خریدوفروش و سرمایه‌گذاری به یک کشور و یا یک اقتصاد وارد و از آن خارج می‌شود. تراز جریان سرمایه می‌تواند مثبت و یا منفی باشد.
بنابراین هر چه سرمایه‌گذاری‌های بیشتری وارد یک کشور شود، تقاضا برای ارز آن کشور بیشتر می‌شود چون سرمایه‌گذاران خارجی برای خرید ارز یا پول محلی باید ارز خود را بفروشند و ارز کشوری که در آن سرمایه‌گذاری انجام می‌شود را بخرند. همین افزایش تقاضا باعث بیشتر شدن ارزش ارز آن کشور می‌شود.
درنتیجه می‌توان گفت زمانی که نرخ بهره کشوری بالا باشد و رشد اقتصادی خوبی هم داشته باشد، تقاضا برای سرمایه‌گذاری خارجی بیشتر شده و ارزش پول آن‌هم افزایش پیدا می‌کند.
برای آموزش رایگان فارکس از این مقاله کمک بگیرید!
یکی دیگر از فاکتورهای موردنیاز برای تحلیل فاندامنتال جفت ارزها در فارکس، تراز تجاری است. کالاها و خدمات دوبخشی هستند که در تجارت بین‌المللی مورداستفاده قرار می‌گیرند البته تجارت کالا سهم عمده تجارت بین‌المللی را به خود اختصاص می‌دهد.
کشورها مدام در حال صادر کردن و واردکردن کالاهای خود یا دیگر کشورها هستند و سطح تجاری بین کشورها به‌عنوان یک رابط برای تقاضای نسبی کالا از یک کشور عمل می‌کند. در این حین مجبور هستند که ارز خود را به ارز کشوری که با آن در حال مبادله تجاری هستند، تبدیل کنند.
درواقع این شاخص نشان‌دهنده میزان تقاضا برای کالاها و خدمات یک کشور و درنهایت ارز آن کشور است.
اگر واردات کشوری زیاد باشد، آن کشور مجبور است ارز خود را بفروشد تا ارز تاجر خارجی که کالای موردنیازش را صادر می‌کند، بخرد. درنتیجه ارزش ارز چنین کشوری کاهش پیدا می‌کند. به همین دلیل است که ارز کشورهایی با کسری تجاری، تقاضای کمتری نسبت به ارز سایر کشورها که مازاد تجاری دارند، دارد. برعکس این قضیه برای کشورهایی که مازاد تجاری دارند صادق است. قیمت ارز چنین کشورهایی به دلیل تقاضای زیاد بیشتر می‌شود.
برای آموزش استراتژی فارکس پیشنهاد میکنیم این صفحه را مطالعه کنید!
یکی دیگر از فاکتورهای مهم برای تحلیل فاندامنتال جفت ارزها در فارکس، شاخص قیمت مصرف‌کننده است. CPI تغییرات قیمت کالاهای مصرفی در بیش از 200 دسته مختلف را اندازه‌گیری می‌کند. اگر گزارش مربوط به شاخص قیمت مصرف‌کننده را به همراه میزان صادرات یک کشور بررسی کنید، می‌توانید به این نتیجه برسید که آن کشور در حال سود کردن است یا ضرر کردن. البته باید به این نکته مهم هم توجه کنید که قیمت صادرات نسبت به قدرت یا ضعف یک ارز تغییر می‌کند.
CPI همچنین ازجمله داده‌های آماری است که غالبا از آن برای شناسایی دوره‌های تورم یا تورم منفی استفاده می‌شود.
حال که با مفهوم شاخص قیمت مصرف‌کننده آشنا شدید، بهتر است که از زمان انتشار ارقام مربوط به آن‌هم باخبر شوید چون بسیاری از معامله گران، تصمیمات معاملاتی خود را بر مبنای زمان انتشار CPI و سایر شاخص‌های اقتصادی مربوط به تحلیل فاندامنتال می‌گیرند. برای این کار باید از تقویم اقتصادی فارکس استفاده کنید. در تقویم اقتصادی، نه‌فقط شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) بلکه سایر فاکتورهای مهم مربوط به تحلیل فاندامنتال مثل شاخص تولید ناخالص داخلی (GDP)، تغییر اشتغال، نرخ بیکاری، اشتغال بخش غیر کشاورزی (NFP) و... وجود دارند. آگاهی از زمان انتشار این شاخص‌های اقتصادی، یکی از مهمترین مواردی است که به انجام معاملات موفق در فارکس به شما کمک خواهد کرد؛ بنابراین برای این‌که به زمان‌بندی دقیق انتشار این شاخص‌های اقتصادی به زبان فارسی دسترسی داشته باشید، می‌توانید از تقویم اقتصادی فارکس استفاده کنید.
گزارش خرده‌فروشی یکی دیگر از شاخص‌های موردنیاز برای تحلیل فاندامنتال جفت ارزها در فارکس است. شاخص خرده‌فروشی جمع دریافتی کل مغازه‌های خرده‌فروشی در یک کشور را اندازه‌گیری می‌کند. برای به دست آوردن این شاخص از نمونه‌های متنوعی از فروشگاه‌های خرده‌فروشی در یک کشور استفاده می‌شود. این شاخص به‌عنوان یکی از شاخص‌های به‌روز که الگوهای مصرف‌کنندگان را نشان می‌دهد، در نظر گرفته شود.
گزارش خرده‌فروشی به تحلیلگران و سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا سلامت اقتصاد و هرگونه فشار تورمی را که ممکن است وجود داشته باشد، بسنجند.
برای شروع سرمایه گذاری در فارکس این مطلب را بخوانید!
گزارش تولید صنعتی یکی دیگر از فاکتورهای موردبررسی در تحلیل فاندامنتال فارکس است. این گزارش میزان تغییر در تولید کارخانه‌ها، معادن و تأسیسات یک کشور را نشان می‌دهد. علاوه بر این، گزارش تولید صنعتی میزان استفاده‌شده از ظرفیت هر کارخانه را نشان می‌دهد. به‌طورکلی هر چه میزان تولید یک کشور بیشتر باشد، به‌سلامت اقتصادی نزدیک‌تر است.
این مورد در اواسط هرماه توسط هیئت فدرال رزرو (FRB) منتشر می‌شود و توسط هیئت کنفرانس، یک اتاق فکر اقتصادی مبتنی بر اعضا گزارش می‌شود. FRB همچنین در پایان هرماه مارس اصلاحاتی را در برآوردهای قبلی منتشر می‌کند.
برای انجام تحلیل بنیادی در فارکس لازم است دانش اقتصاد کلان و نحوه تأثیرگذاری اقتصاد بر بازارهای مالی را یاد بگیرید تا بتوانید به بهترین نحو ممکن از تحلیل بنیادی به نفع معاملات خود در فارکس استفاده کنید. در ادامه به نکات مهمی که برای تحلیل بنیادی به آن‌ها نیاز دارید، اشاره میکنیم.
در این مقاله به مهمترین فاکتورهای موردنیاز برای تحلیل فاندامنتال جفت ارزها در فارکس اشاره کردیم. علاوه بر فاکتورهای بالا، مواردی مثل شاخص مدیران خرید (PMI)، شاخص قیمت تولیدکننده (PPI)، شاخص هزینه اشتغال (ECI)، گزارش کالاهای بادوام و... وجود دارند که نیاز به بررسی دارند. علاوه بر این‌ها مفاهیم اقتصاد کلان و گزارش‌های مختلف دیگری وجود دارد که بایستی برای تحلیل فاندامنتال ارزهای خارجی در فارکس به آن‌ها دقت کنید. هرچند ممکن است در نگاه اول مسائل مربوط به تحلیل فاندامنتال فارکس، مشکل به نظر برسند اما ما تمام تلاش خود را کرده‌ایم تا این مفاهیمِ تحلیل بنیادی را به زبانی ساده به شما آموزش دهیم. برای کسب اطلاعات بیشتر در این زمینه می‌توانید به دوره اقتصاد کلان مراجعه کنید.
همچنین برای کسب اطلاعات بیشتر درزمینهٔ اقتصاد کلان می‌توانید از مقالات زیر استفاده کنید.
رشد اقتصادی، شاخص GDP، جریان سرمایه، تراز تجاری، شاخص CPI و... از عناصر تاثیرگذار بر تحلیل بنیادی فارکس هستند که در متن مقاله به آن‌ها اشاره شده است.
اگر کشوری تراز تجاری مثبت داشته باشد، ارزش ارز آن بیشتر می شود. البته باید اقتصاد جفت ارزها در برابر یکدیگر سنجیده شود. برای مثال تراز تجاری آمریکا و ناحیه یورو برای ترید جفت ارز یورو/ دلار با یکدیگر مقایسه می شوند.
لینک کوتاه: https://amoozesh-boors.com/i/cno
کد بازیابی به ایمیل و شماره موبایل ارسال شد
این کد حداکثر 5 دقیقه اعتبار دارد
نظرات :
شاهین
1401-08-01سلام وقت بخیر برای هر ترید نیاز به تحلیل فاندامنتال هست؟
مدیر وبسایت
1401-09-20این موضوع بستگی به استراتژی معاملاتی هر معامله‌گر داره، اما به صورت کلی بهتره که اخبار فاندامنتال رو بررسی کنید.
رامین
1401-09-30سلام برای سرمایه گذاری بلند مدت میشه فقط به تحلیل فاندامنتال ارزها نگاه کرد؟
مدیر وبسایت
1402-01-04عرض سلام و احترام خدمت شما دوست عزیز، خیر بهتر است که از تحلیل تکنیکال در کنار فاندامنتال استفاده کنید و تمامی موارد را در نظر بگیرید.
N@VID
1401-12-24سلام وقت بخیر برای تحلیل جفت ارزها نیاز هست که هم ارز پایه و هم ارز متقابل رو از نظر فاندامنتال بررسی کنیم؟
مدیر وبسایت
1402-02-02عرض سلام و احترام خدمت شما دوست عزیز، بله بهتره که شرایط موجود در مورد ارز هر کشور را مورد بررسی قرار دهید.
رویا
1402-01-29سلام چندتا جفت ارز که از نظر بنیادی قوی هستن رو معرفی کنید با تشکر!
مدیر وبسایت
1402-02-18عرض سلام و احترام خدمت شما دوست عزیز، معمولا ارز کشورهای توسعه یافته که اقتصاد پایدارتری دارند مانند دلار آمریکا، پوند و یورو میتوانند مناسب باشند، اما برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد انواع جفت ارزها پیشنهاد میکنیم تا مقاله زیر را مطالعه کنید. https://amoozesh-boors.com/fa/article/currency-pair