ارزش واقعی دلار از طریق روش‌هایی همچون مقایسه نرخ تورم، مقایسه حجم نقدینگی، نرخ برابری ارزها (درهم به دلار)، سکه طلا و ... محاسبه می‌شود. این محاسبات به سرمایه گذاران کمک می‌کنند تا با تشخیص ارزش ذاتی دلار در زمانی که قیمت، کمتر از ارزش ذاتی است اقدام به خرید دلار کرده تا به هنگام رشد قیمت از بازدهی مناسبی برخوردار شوند.
برای محاسبه ارزش واقعی دلار می‌توان از نرخ تورم آمریکا و ایران استفاده کرد.
جهت یافتن نرخ تورم آمریکا از اطلاعات سایت US Inflation استفاده کرده و جهت دسترسی به نرخ تورم ایران از سایت مرکز آمار ایران استفاده می‌کنیم.
اگر اعداد بالا را حدودا برای انتهای سال ۱۴۰۲ در نظر بگیریم، می‌توانیم پیش بینی قیمت دلار در سال ۱۴۰۳ را به شکل زیر انجام دهیم:
جهت استفاده از این روش که بر مبنای نظریه «برابری قدرت خرید» شکل گرفته می‌توان نرخ تورم چند سال گذشته (به عنوان مثال ۳۰ سال گذشته – از سال ۱۳۷۳) در ایران و آمریکا را به دست آورد. در نهایت مجموع نرخ تورم در ایران را بر مجموع تورم در آمریکا تقسیم کرده و بر قیمت دلار در سال پایه مورد نظر ضرب کنید. بدین ترتیب که اگر محاسبات را از سال ۱۳۷۳ شروع کرده‌اید آن را بر قیمت دلار در همین سال ضرب کنید.
جهت محاسبه قیمت دلار بر اساس حجم نقدینگی نیز می‌توان از داده‌های رشد نقدینگی دو کشور ایران و آمریکا در چند سال گذشته (مثلا از سال ۱۳۷۳ تاکنون) استفاده کرده و همچون نرخ تورم در روش قبلی آنها را با یکدیگر جمع کرده و سپس تقسیم کنید و در قیمت دلار در سال اول محاسبات (در این مثال ۱۳۷۳) ضرب کنید.
در این روش، نرخ واقعی ارز با کم کردن درصد رشد اقتصادی از رشد نقدینگی در انتهای سال و ضرب آن در قیمت دلار به دست می‌آید. عدد به دست آمده تخمینی از ارزش واقعی دلار در پایان سال آینده خواهد بود. به عنوان فرض کنید در پایان سال ۱۴۰۲:
رشد نقدینگی برابر با: ۲۵٪
رشد اقتصادی برابر با: ۵٪
باشد. در نتیجه:
قیمت سکه طلا از طریق قیمت دلار در بازار ایران و اونس طلای جهانی به دست می‌آید. در نتیجه با مشخص بودن قیمت سکه بهار آزادی در بازار می‌توان ارزش واقعی دلار را تخمین زد.
برای محاسبه قیمت دلار از روی طلا از فرمول زیر استفاده می‌شود:
شاخصی که در فرمول بالا آورده شده برای پوشش تفاوت میان وزن سکه و اونس طلا (سکه ۸.۱۳ گرم و اونس طلا ۳۱.۱۰۳ گرم است) و عیار آنها (عیار سکه ۲۱.۶ اما عیار اونس طلا ۲۴ است) به وجود آمده است. علاوه بر این باید مسائلی همچون تعرفه واردات و عوامل دیگر را نیز در نظر گرفت. در نهایت عدد میانه‌ای که برای این شاخص به دست آمده، برابر با ۴.۱ است.
به عنوان مثال، اگر قیمت سکه ۳۱،۸۰۰،۰۰۰ تومان و قیمت اونس طلا برابر با ۲۰۳۰ دلار باشد، ارزش ذاتی دلار تقریبا برابر است با:
جالب است بدانید در زمان محاسبه مثال بالا، قیمت دلار در بازار آزاد ۵۸،۲۰۰ تومان است و این یعنی دلار حدود ۶ هزار تومان کمتر از ارزش واقعی خود در حال معامله شدن است.
البته از آنجایی که سکه حباب دارد، می‌توانید میانگین حباب روزانه سکه را از قیمت آن کم کرده و در فرمول بالا جایگزین کنید. جهت محاسبه حباب سکه به این بخش مراجعه کنید. به یک نکته مهم در این زمینه دقت کنید:
جهت محاسبه ارزش ذاتی دلار می‌توان از برابری نرخ ارزهای خارجی استفاده کرد. در بازار فارکس نرخ ارزها در برابر یکدیگر سنجیده می‌شوند. به عنوان مثال، نرخ یورو به دلار معادل ۱.۰۸ و نرخ دلار به درهم امارات معادل ۳.۶۷ است (نرخ برابری ارزها در طول زمان تغییر می‌کند).
حال با این توضیحات قصد داریم نحوه محاسبه قیمت واقعی دلار با درهم را آموزش دهیم. برای این کار:
به عنوان مثال اگر نرخ دلار به درهم ۳.۶۷ باشد (یعنی یک دلار معادل ۳.۶۷ درهم است) و قیمت یک درهم نیز معادل ۱۶۰۰۰ تومان باشد، با ضرب این دو عدد به قیمت دلار در بازار آزاد که معادل ۵۸،۷۲۰ تومان است خواهیم رسید.
تعیین نرخ واقعی ارز از طریق فرمول RER نیز انجام می‌شود. در این روش که توسط بانک مرکزی به کار گرفته می‌شود، از قیمت نسبی یک کالا در کشور آمریکا و ایران استفاده می‌شود. با این حال انتخاب کالا در این روش سخت است و کمتر مبنای محاسبات قرار می‌گیرد. در تصویر زیر، فرمول محاسبه نرخ ارز در این روش نشان داده شده است.
با توجه به انواع فرمول‌های محاسبه نرخ واقعی دلار می‌توان به صورت تقریبی ارزش ذاتی دلار را به دست آورد. نکته مهم اینجاست که باید به هنگام کمتر بودن قیمت نسبت به ارزش ذاتی دست به خرید زد. البته باید با سیاست‌های دولت در زمینه ارز پاشی و کنترل قیمت دلار نیز آشنا باشید تا با خواب سرمایه زیاد در بازار دلار مواجه نشوید. پیشنهاد می‌کنیم جهت دسترسی به تحلیل‌های دقیق و به روز بازار دلار و سایر ارزهای خارجی انجمن خبرگان سرمایه گذاری در ایران را دنبال کنید.
در این مقاله به چگونگی محاسبه قیمت واقعی دلار پرداخته است و فرمول‌های مختلفی در این زمینه ارائه کردیم. در حال حاضر محاسبه قیمت طلا بر اساس درهم امارات، عدد واقعی‌تری را نشان می‌دهد. در عین حال محاسبه دلار بر اساس تفاوت نرخ تورم نیز را می‌توان به عنوان سقف قیمت دلار در نظر گرفت. با این وجود، نباید از فاکتور عرضه و تقاضا نیز غافل بود. به طور کلی، هر چه تقاضا برای دلار بیشتر باشد قیمت آن بیشتر می‌شود و حتی ممکن است از ارزش ذاتی آن نیز گذر کند.
در پایان پیشنهاد می‌کنیم جهت موفقیت در سرمایه گذاری از مقالات زیر نیز استفاده کنید.
جهت محاسبه قیمت دلار از روی درهم کافی است نرخ برابری دلار به درهم را در اختیار داشته باشد و در قیمت یک درهم به تومان ضرب کنید. در متن مقاله چگونگی محاسبه قیمت دلار با استفاده از این روش توضیح داده شده است.
ارزش دلار از طریق روش‌هایی همچون تفاوت نرخ تورم ایران و آمریکا، تفاوت نرخ رشد نقدینگی و رشد اقتصادی در ایران، قیمت سکه، نرخ برابری ارزها (مثلا محاسبه قیمت دلار از طریق درهم امارات) و ... محاسبه می‌شود. روش محاسبه هر یک از این روشها در متن مقاله توضیح داده شده است.
فرمول محاسبه دلار به تومان از طریق تفاوت نرخ تورم آمریکا و ایران و سایر فرمول‌های مشابه که همگی نتایجی تقریبی به دست می‌دهند در متن مقاله آموزش داده شده است.
کد بازیابی به ایمیل و شماره موبایل ارسال شد
این کد حداکثر 5 دقیقه اعتبار دارد
