سبدگردانی در بورس چیست و چگونه انجام می شود؟

سبدگردانی در بورس چیست و چگونه انجام می شود؟

سبدگردانی در بورس به زبان ساده یعنی سپردن سرمایه به شخص یا سازمان دیگر به نام سبدگردان. سبدگردان با دانش و تجربه زیاد خود به جای شما، تصمیمات معاملاتی برای خرید و فروش سهام می گیرد. بنابراین اگر فرصت یادگیری بورس و یا زمان لازم برای تحلیل و پیدا کردن سهم های مناسب خرید را ندارید، می‌توانید سرمایه خود را به یک سبدگردان معتبر بسپارید. البته ما در ادامه مقاله یک روش آسان برای انتخاب بهترین سهام بورس تهران را به شما معرفی می‌کنیم تا در صورت تمایل از آن استفاده کنید.

در ادامه، نحوه کار سبدگردان، ویژگی های بهترین سبدگردان در بورس و هر آنچه که در این مورد لازم است بدانید را به زبان ساده توضیح خواهیم داد.

برای آشنایی با مدیریت سرمایه در بازارهای جهانی این مطلب را بخوانید!

سبدگردانی چیست؟

سبدگردانی که گاهی به آن مدیریت پرتفوی نیز گفته می‌شود بر اساس قانون بازار اوراق بهادار تعریف مشخصی دارد:

سبدگردانی چیست؟

سبدگردان کیست؟

سبدگردان در بورس، با ويژگی های زیر تعریف می شود:

  • سبدگردان یک شخص حقوقی مجاز است.
  • سرمایه گذار، دارایی خود را برای کسب سود به سبدگردان می سپارد.
  • تصمیمات مربوط به خرید، فروش و یا نگهداری اوراق بهادار به عهده سبدگردان است.
  • سبدگردان، یک شخص متخصص و باتجربه است که سهام یا سایر دارایی های مالی را به شکل صحیح، برای منافع سرمایه گذار انتخاب کرده و در پرتفوی او می‌چیند.
  • سرمایه گذار مالک سبد است و سبدگردان تنها مدیریت آن را بر عهده دارد.
  • سبدگردان با توجه به ریسک پذیری سرمایه گذار و میزان سرمایه‌اش، پرتفوی او را مدیریت می‌کند.

آیا سبدگردانی فقط مختص به خرید و فروش سهام است؟

سبدگردانی در بورس مربوط به تمام اوراق بهادار است نه صرفا سهام. این دارایی‌های مالی شامل موارد زیر می‌شوند:

  • سهام
  • اوراق خزانه
  • اوراق مشارکت
  • اوراق صکوک
  • صندوق‌های سرمایه گذاری
  • اوراق سکه بهار آزادی
  • اوراق مشتقه
  • و...

برای استفاده از سبدگردانی چه کار باید کرد؟

برای استفاده از سبدگردانی باید در ابتدا یک شرکت معتبر سبدگردان انتخاب کنید. پس از آن باید قراردادی را به عنوان سرمایه گذار با شرکت سبدگردان، ببندید که در آن میزان سرمایه، کارمزد، مدت زمان، شرایط سبدگردانی و سایر موارد ذکر شده باشد. طی قرارداد سبدگردانی، شرکت سپرده گذاری مرکزی یک کد بورسی سبدگردانی به سرمایه گذار اختصاص می دهد. این کد بورسی به نام سرمایه‌گذار است اما در اختیار سبدگردان قرار داده می‌شود تا موارد لازم را لحاظ کند.

برای اینکه بدانید کارمزد معاملات بورس چقدر است این مطلب را بخوانید!

مزایای سبدگردانی چیست؟

مزایای سبدگردانی چیست؟

سبدگردانی برای افرادی که فرصت یادگیری بورس را ندارند و یا زمان کافی برای تحلیل و یافتن پربازده ترین سهام را ندارند، به عنوان یک مزیت در نظر گرفته می‌شود. مزایای سبدگردانی به شرح زیر است:

  • عدم صرف وقت برای یادگیری معامله گری در بورس
  • استفاده از دانش تخصصی و تجربه شخص یا اشخاص سبدگردان
  • در نظر داشتن میزان ریسک پذیری سرمایه گذار، سرمایه و نظرات شخصی وی
  • مدیریت ریسک بهتر با توجه به دانش و تجربه تیم سبدگردان
  • مدیریت دارایی بهتر نسبت به خودِ سرمایه گذار
  • احتمال کسب سود بیشتر نسبت به فعالیت مستقل سرمایه گذار

برخی از افراد نیز در صورتی که لیستی از سهم های مناسب خرید به همراه زمان دقیق ورود به معامله و خروج از آن را داشته باشند، می‌توانند با رعایت قوانین مدیریت سرمایه و ریسک، بیشترین سود ممکن را از بازار بورس بگیرند و نیازی به سبدگردان نخواهند داشت. اگر علاقه‌مند به اطلاع از سیگنال های دقیق بورس تهران هستید، به صفحه تحلیل 300 سهم بورس تهران مراجعه کنید.

معایب سبدگردانی

سبدگردانی محدودیت های خاص خود را دارد که در ادامه به آنها اشاره می کنیم:

  • استفاده از سبدگردانی معمولا به سرمایه زیادی نیاز دارد.
  • قراردادهای سبدگردانی معمولا یک ساله هستند و اگر کسی بخواهد پیش از پایان قرارداد، از آن خارج شود، با محدودیت هایی مواجه می شود.
  • استفاده از سبدگردانی به دید بلندمدت نیاز دارد بنابراین سبدگردانی برای کسانی که دید کوتاه مدتی برای کسب سود دارند، مناسب نیست.
  • پیش از استفاده از سبدگردانی، سرمایه گذار باید شناخت نسبی از بازار بورس داشته باشد.

حداقل سرمایه برای سبدگردانی چقدر است؟

همانطور که در بخش بالا بیان شد، برای استفاده سبدگردانی باید سرمایه نسبتا زیادی داشته باشید. وجود سرمایه زیاد به این دلیل است که مدیریت پرتفوی سرمایه گذاران به نسبت (صندوق های سرمایه گذاری) کاری سخت و هزینه بر است. از طرف دیگر، کارمزد سبدگردانی به صورت درصد خاصی از سود شما در نظر گرفته می‌شود. بنابراین فعالیت با سرمایه کم به نفع شرکت های سبدگردان نیست. به همین دلیل شرکت های سبدگردان، یک مبلغ مشخصی را برای حداقل سرمایه در نظر می‌گیرند که میزان آن در شرکت های مختلف، متفاوت است.

برخی شرکت ها حداقل سرمایه برای سبدگردانی را یک میلیارد، برخی دیگر پنج میلیارد و... در نظر می گیرند. بهتر است، به دنبال سبدگردانی باشید که حداقل سرمایه آن برای سبدگردانی متناسب با سرمایه شما باشد. البته بررسی صلاحیت و میزان بازدهی در بازه بلندمدت سبدگردان را هم نباید فراموش نکنید.

کارمزد سبدگردانی چقدر است؟

کارمزد سبدگردانی چقدر است؟

کارمزد سبدگردانی معمولا از دو بخش تشکیل می شود؛ کارمزد مدیریت و کارمزد عملکرد. این کارمزد بر اساس قوانین سازمان بورس بوده اما بخشی از آن مطابق با توافق سبدگردان و سرمایه گذار است. این کارمزد توافقی در قرارداد سبدگردانی ذکر می‌شود.

  • کارمزد مدیریت، معمولا نرخ ثابتی دارد و بر اساس کل دارایی تحت مدیریت تعیین می شود. برای مثال ممکن است یک درصد کل دارایی به عنوان کارمزد ثابت در نظر گرفته شود.
  • کارمزد عملکرد معمولا نرخ متغیری دارد و بر اساس میزان بازده دارایی و با توافق طرفین تعیین می‌شود.

پیشنهاد می‌کنیم تا با خواندن مقاله قوانین کارگزاری قوانین حاکم بر بازار بورس و فرابورس را بشناسید!

مثالی از نحوه محاسبه کارمزد سبدگردانی

در این قسمت از یک مثال سبدگردانی استفاده می‌کنیم تا با شیوه محاسبه کارمزد آن آشنا شوید. فرض کنید سرمایه ده میلیارد تومانی خود را به سبدگردان سپرده اید. در این مرحله باید بر سر مقدار کارمزد با سبدگردان توافق کنید. تصور کنید توافق شما به این صورت باشد که تا بازده 20 درصد، سبدگردان تنها کارمزد مدیریت دریافت کند و اگر بازده از 20 درصد بیشتر شد، یک پنجم از سود اضافه به سبد گردان تعلق بگیرد.

با این حساب اگر سود شما 15 درصد شود، فقط باید کارمزد مدیریتی را پرداخت کنید اما اگر سود شما 40 درصد شود علاوه بر کارمزد مدیریتی، براساس توافق قبلی باید کارمزد عملکردی را هم بپردازید. با بازده 40 درصد، سرمایه شما به 14 میلیارد تبدیل می شود. برای پرداخت کارمزد سبدگردانی، بیست درصد از 40 درصد سود کنار گذاشته می شود (این 20 درصد اول متعلق به شماست). یک پنجم از بیست درصد دوم که سود اضافه است، کارمزد سبدگردان است. در واقع یک پنجم از دو میلیارد که معادل 400 میلیون است به سبدگردان تعلق می گیرد.

هدف سبدگردانی چیست؟

هدف سبدگردانی به دست آوردن بیشترین بازده ممکن برای سرمایه گذار با توجه به سطح ریسک پذیری و میزان سرمایه او است. بیشینه شدن سود، به نفع سبدگردان و سرمایه گذار است.

رابطه سبدگردان و سرمایه گذار به چه صورت است؟

سبدگردان به نوعی وکیل سرمایه گذار محسوب می شود. سبدگردان نه تنها تصمیمات مهم برای خرید، فروش و یا نگهداری سهام را برای سرمایه گذار اخذ می‌کند بلکه به نیابت از او در مجامع عمومی شرکت کرده و انجام مواردی مثل رای دادن، دریافت سود سهام، سهام جایزه، حق تقدم و... را به عهده می‌گیرد.

برای آشنایی با مجمع عمومی سالیانه این مطلب را بخوانید!

نظارت بر سبدگردانی به چه شکل انجام می شود؟

نظارت بر سبدگردانی به چه شکل انجام می شود؟

نظارت بر سبدگردانی از طریق امین سبد صورت می گیرد. امین سبد معمولا از یک شرکت حسابرسی انتخاب می شود تا بر رعایت قانون توسط سبدگردان نظارت کند. هر زمان که سبدگردان از مفاد قانونی خارج شود امین سبد، سازمان بورس را در جریان قرار می‌دهد تا طبق مقررات با آن برخورد شود.

آیا زیان در سرمایه گذاری به سبدگردان هم تعلق می گیرد؟

خیر. طبق قانون سازمان بورس، سبدگردان در زیان سهیم نیست. در واقع سرمایه گذار با پذیرفتن ریسک سرمایه گذاری در بورس، سبدگردان خود را انتخاب کرده است.

سود سبدگردانی چقدر است؟

از آنجایی که نوسانات بورس به طور قطعی قابل پیش بینی نیست نمی توان درصد سود مشخصی برای سبدگردانی در نظر گرفت. بهتر است یک سبدگردان با سابقه و با تجربه را انتخاب کنید. نکته مهم این است که اگر درصد سود به دست آمده برای سرمایه شما، کمتر از درصد مشخصی (یا کمتر از سود سپرده بانکی) باشد، به سبدگردان کارمزد عملکردی تعلق نمی گیرد.

آیا سود سبدگردانی تضمین شده است؟

هیچ شرکت سبدگردانی نمی تواند سوددهی و میزان آن را تضمین کند. در واقع بر اساس قانون سازمان بورس، هیچ نهاد سبدگردانی مجاز به انجام این کار نیست. به همین دلیل بهتر است با بررسی کامل، بهترین شرکت سبدگردان را انتخاب کنید.

برای آشنایی با پیشبینی بازار بورس در ایران این مطلب را بخوانید!

چطور می توان بهترین شرکت سبدگردان را انتخاب کرد؟

چطور می توان بهترین شرکت سبدگردان را انتخاب کرد؟

برای انتخاب بهترین شرکت سبدگردان باید ویژگی های زیر را در نظر بگیرید.

۱- بررسی سابقه سبدگردان و بازدهی آن در گذشته

برای انتخاب بهترین شرکت سبدگردان باید سابقه آن را بررسی کرده و میزان بازدهی آن را در بازه‌های زمانی بلندمدت بررسی کنید. اگر شرکتی در سال‌های متوالی بازدهی مناسبی داشته باشد، گزینه مناسب‌تری برای انتخاب است.

۲- بررسی مجوز سبدگردان

هر شرکت سبدگردانی باید از سوی سازمان بورس، مجوز رسمی گرفته باشد. بنابراین حتما باید این مجوز را مشاهده کنید. گرفتن مجوز سبدگردانی شرایط خاصی مثل صلاحیت حرفه‌ای مدیران، نداشتن پیشینیه تخلفاتی و... نیاز دارد. به همین دلیل می توان به شرکتی که مجوز رسمی دارد، اطمینان بیشتری کرد.

۳- بررسی میزان کارمزد

پیش از انتخاب سبدگردان باید میزان کارمزد دریافتی نیز مورد بررسی قرار گیرد. میزان کارمزد را می توان به نسبت بازدهی و سابقه شرکت ها سنجید.

۴- بررسی کیفیت خدمات دهی سبدگردان

بهترین شرکت سبدگردان باید خدمات مناسبی مثل پشتیبانی مناسب، ارائه گزارشات دوره‌ای به سرمایه‌گذار و... در اختیار سرمایه گذاران قرار دهد.

آیا می توان سرمایه خود را به اشخاص حقیقی برای سبدگردانی سپرد؟

همان طور که در ابتدای مقاله اشاره کردیم، سبدگردان یک فرد حقوقی است. بنابراین اشخاص حقیقی برای انجام سبدگردانی مجوز ندارند. اگر برای سبدگردانی با یک شخص حقیقی قرارداد ببندید، هیچ سازمانی برای نظارت بر آن وجود نخواهد داشت. افرادی که به اسم سبدگردانی از مردم پول می گیرند معمولا مکان ثابتی ندارند و سرمایه آن‌ها را به نفع معاملات خود استفاده می کنند. پس به هیچ وجه سرمایه خود را برای سبدگردانی به دست افراد حقیقی نسپارید.

باید بدانید که قبل از شروع سبدگردانی باید ریسک مربوط به آن را نیز بپذیرید. همان طور که گفتیم شرکت های سبدگردان در زیان شما سهیم نخواهند بود. علاوه بر این میزان سودآوری شما از بورس با پرداخت کارمزد به شرکت های سبدگردان کم می شود. به همین دلیل پیشنهاد می‌کنیم که تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی را آموزش ببینید تا بتوانید با انتخاب درست سهام، بیشترین سود ممکن را از بازار سرمایه دریافت کنید. در این راه می توانید از تحلیل 300 سهم بورس تهران که جدیدترین تحلیل‌های تکنیکال و فاندامنتال سهام را به همراه بررسی گزارشات ماهانه شرکت‌ها، اخبار و اطلاعیه‌های سایت کدال، بررسی قیمت کالاها در بازارهای جهانی و... در اختیارتان قرار می‌دهد، استفاده کنید.

برای شروع یک سرمایه گذاری هوشمندانه در بورس، باید به طور کامل با مفاهیم بورسی آشنا شوید. در ادامه لیستی از مقالاتی که می تواند در این راه به شما کمک کند را قرار می دهیم.

سوالات متداول

۱- سبدگردانی چیست؟

سبدگردانی سپردن سرمایه خود به فردی به نام سبدگردان است تا به جای سرمایه گذار به خرید و فروش سهام بپردازد.

۲- حداقل سرمایه برای سبدگردانی چقدر است؟

استفاده از خدمات سبدگردانی اختصاصی به سرمایه بالایی نیاز دارد و میزان حداقل سرمایه هم در شرکت های مختلف، متفاوت است.

۳- سود سبدگردانی چقدر است؟

این سود با توجه به میزان حرفه ای بودن تیم سبدگردان و درصد ریسک پذیری شما متفاوت است. برای اطلاع سود سبدگردانی می توانید سابقه شرکت سبدگردان را بررسی کنید.

لینک کوتاه: https://amoozesh-boors.com/i/cjp

نظرات (2)