پیشبینی بازار بورس در ایران

• Dec 11 2022

پیشبینی بازار بورس ایران، به عنوان یکی از مهمترین بازارهای مالی داخلی برای بسیاری از کسانی که در این بازار سرمایه گذاری کرده و یا قصد سرمایه گذاری دارند، اهمیت بسیار زیادی دارد.

• آیا بورس در آینده رشد می کند؟
• یا بهتر است سرمایه خود را از بورس بیرون بکشیم؟

در این مقاله پیشبینی خود از آینده بازار بورس را با توجه به تحلیل شرایط روزِ اقتصادی در اختیار شما قرار می دهیم تا شما بتوانید پاسخ مناسبی برای سوالات خود درباره آینده بورس پیدا کنید.

در قسمت های قبلی سری مقالات پیشبینی بازارهای مالی، کلیت اقتصاد ایران را بررسی کرده و به پیشبینی آینده دلار در ایران؛ پیشبینی آینده سکه و طلا و همچنین آینده بازار ملک در ایران پرداختیم. در این قسمت به معرفی عوامل تاثیرگذار بر شاخص بورس می پردازیم و در نهایت با در نظر گرفتن این عوامل به این نتیجه خواهیم رسید که آیا در ماه های پیش رو، باید انتظار رشد خوبی از شاخص بورس تهران داشته باشیم یا نه؟

عوامل تاثیرگذار بر بورس ایران

برای پیشبینی بازار بورس باید عوامل تاثیرگذار بر رشد شاخص بورس را بررسی کنیم. فاکتورهای بسیار متفاوتی بر بورس تاثیر می گذارند که در ادامه آن‌ها را توضیح می دهیم.

۱- بررسی وضعیت کامودیتی‌ها برای پیشبینی آینده بازار بورس تهران

اولین مورد برای پیشبینی بازار بورس، بررسی وضعیت کامودیتی‌ها یا کالاهای جهانی است. در مقاله آینده طلا و دلار در مورد وضعیت طلا به عنوانی یکی از کامودیتی ها صحبت کردیم. پس پیشنهاد می‌کنیم آن مقاله را هم مطالعه کنید. همان طور که می دانید، بانک های مرکزی در کشورهای مختلف، سیاست انقباضی را برای کنترل تورم بی سابقه‌ای که در دنیا به وجود آمده است، در نظر گرفته‌اند. در نتیجه، طی چند ماه گذشته قیمت کامودیتی ها بسیار اُفت کرد به طوری که این کاهش قیمت برای کامودیتی ها، تقریبا بی سابقه یا کم سابقه بوده است.

خوشبختانه شیب صعود تورم رو به کاهش است و این طور پیشبینی می‌شود که به مرور، افزایش نرخ بهره بانک‌های مرکزی کم شود. البته از این نکته نباید چنین برداشت کنید که قیمت کامودیتی ها مجددا به قیمت‌هایی که در سقف داشتند، برمی گردد. با این وجود احتمال ریزش بیشترِ قیمت در کامودیتی‌ها وجود بسیار اندک است. به عبارت دیگر ما انتظار داریم که کامودیتی‌ها در همین قیمت‌ها تثبیت شوند و یا این که یک افزایش معقول و مختصری در قیمت کامودیتی‌ها ایجاد شود.

بنابراین از حیث کامودیتی‌ها، در بورس تهران به عنوان یک بورس کامودیتی محور انتظار افزایش قابل‌توجهی نداریم مگر کامودیتی های خاص که باید بررسی بیشتری روی آن ها صورت پذیرد و قیمت آن‌ها به صورت مستمر رصد شود. در حال حاضر چند مورد کامودیتی با این شرایط وجود دارد که امیدواری نسبت به آن‌ها بیشتر است.

برای آشنایی با مدیریت سرمایه در بازارهای جهانی این مطلب را بخوانید!

۲- بررسی نرخ دلار برای پیشبینی آینده بازار بورس تهران

نرخ دلار، مهمترین فاکتوری است که بر شاخص بورس تهران تاثیر می گذارد. به همین دلیل برای پیشبینی بازار بورس باید آن را بررسی کنیم. ما قبلا به تفصیل، آینده قیمت دلار در ایران را بررسی کرده‌ایم.

نکته ای که در بحث دلار باید بر آن تمرکز کنیم، نرخ نیما است. در حال حاضر، نرخ دلار نیمایی با نرخ دلار بازار آزاد، فاصله قابل توجهی دارد. اگر در آینده به سمتی برویم که این گپ یا فاصله قیمتی پُر شود، بورس تهران می تواند از طریق این ظرفیت به وجود آمده، رشد بسیار قابل توجهی داشته باشد. ولی اگر این گپ قیمتی به قوت خود باقی بماند، نمی‌توان رشد شگفت انگیزی برای بورس تهران متصور شد. در همین راستا، شواهدی وجود دارد که نشان می دهد، این گپ ممکن است به این زودی پُر نشود.

علت پر نشدن گپ قیمتی بین دلار بازار آزاد و دلار نیمایی چیست؟

دلیل پُر نشدن گپ بین دلار نیمایی و دلار آزاد در این است که ما امسال یک شوک تورمی به علت حذف ارز ۴۲۰۰ تومانی داشتیم. در حال حاضر، کالاهای اساسی با نرخ ارز نیمایی تولید شده و واردات آن‌ها انجام می شود درنتیجه اگر نرخ ارز نیمایی افزایش پیدا کند، در معیشت مردم اختلال ایجاد می شود.  لذا در صورت افزایش قیمت ارز نیمایی، احتمالا جامعه با توجه به شرایط سیاسی حاکم بر آن، این قضیه را تحمل نخواهند کرد. بنابراین در مورد نرخ ارز دو حالت پیش می آید:

1. حالت اول همان ارز چند نرخی مثل سال گذشته است که اصلا از جانب اقتصاددان ها توصیه نمی شود ولی شاید در حال حاضر و بر اساس مصلحت، یک گزینه همین ارز چند نرخی باشد.
2. حالت دوم پُر شدن فاصله قیمتی دلار نیمایی با دلار آزاد است. اگر چنین اتفاقی رخ ندهد، صادرکننده ها ارز خود را به بازار عرضه نخواهند کرد. در نتیجه آن کمبود ارز ایجاد می شود. با کمبود ارز، دوباره قیمت دلار افزایش پیدا می کند که این خودش یک مشکل دیگر ایجاد خواهد نمود.

پیشنهاد می‌کنیم تا در دوره آموزش رایگان اقتصاد شرکت کنید!

۳- بررسی لایحه بودجه سال ۱۴۰۲ برای پیشبینی آینده بازار بورس تهران

در روزهای آتی، وضعیت لایحه بودجه سال ۱۴۰۲ به عنوان یکی از مهمترین فاکتورهای تاثیرگذار بر آینده بازار بورس، مشخص می شود و با توجه به آن می توان به شکل دقیق تری درباره وضعیت بورس در سال آینده صحبت کرد. در لایحه بودجه ما به دنبال یک سری فاکتورها مثل موارد زیر هستیم:

• دولت، میزان صادرات نفت را چقدر در نظر می‌گیرد؟
• نرخ ارزی که در لایحه بودجه سال آینده در نظر گرفته اند، چقدر است؟ این قیمت، همان کف پیشبینی نرخ ارز است که پیشبینی می شود  در حدود ۲۶ هزار تومان در نظر گرفته شود.
• قیمت فروش نفت به پالایشگاه ها چه قدر خواهد بود؟ با توجه به این که ما احتمالا مازاد عرضه داشته باشیم و نتوانیم بخشی از نفت خود را بفروشیم، آیا این نرخ پایین تر می‌آید؟
• نرخ گاز و خوراک پتروشیمی ها چه تغییری خواهد کرد؟
• نرخ بهره مالکانه و نرخ مالیات در بودجه چه تغییری می کند؟ این عوامل از مهمترین فاکتورهای اثرگذار بر سودآوری شرکت‌های بورسی هستند.

آخرین نکته مربوط به بودجه سال آینده این است که دولت به چه میزان اوراق منتشر خواهد کرد؟ اگر حجم این اوراق زیاد بوده و ناشی از کسری بودجه زیاد دولت باشد، احتمالا دولت سعی در کنترل رشد بورس خواهد داشت تا این اوراق به فروش برسند.

در نهایت باید گفت که لایحه بودجه‌ای که در روزهای آتی به مجلس تقدیم می شود بسیار مهم است و بر پیشبینی ما از آینده بورس در ایران تاثیر می گذارد. براساس فاکتورهایی که ما در حال حاضر اطلاعات دقیقی در مورد آنها داریم، کلیت بازار احتمالا رشد قابل توجهی نداشته باشد. در چنین شرایطی معمولا استراتژی بای اند هولد (Buy and Hold)، جواب نمی دهد. در این شرایط نوسان گیری، بهترین گزینه موجود در بورس و حتی در سایر بازارها است.

آیا شاخص کل بورس رشد خواهد کرد؟

تمام فاکتورهایی که برای پیشبینی بازار بورس به آنها پرداختیم، فاکتورهایی هستند که می توانند در بازار بورس باعث یک رشد پایه دار و باثبات شوند اما متاسفانه این فاکتورها، امسال به گونه ای آرایش پیدا کرده اند که ما دلیل خاصی برای رشد شاخص کل بورس نمی بینیم. تنها فاکتوری که می تواند باعث رشد بورس تهران شود، رشد اعجاب انگیز قیمت دلار است، چون دلیل دیگری برای رشد شگفت انگیز بورس حداقل در زمان نوشتن این مقاله وجود ندارد.

بنابراین در صورت افزایش شدید قیمت دلار، بورس رشد خواهد کرد. اگر قرار باشد چنین اتفاقی بیفتد احتمالا به این فکر خواهید کرد که بهتر است به جای سرمایه گذاری در بورس، خودِ دلار را خریده و نگهداری کنید. در ادامه هر دو حالت نگهداری بلندمدت سهام در بورس و خرید دلار را بررسی کرده و راه حل سوم خود را برای داشتن یک سرمایه گذاری موفق در شرایط اقتصادی امروز ایران ارائه می‌کنیم.

برای آشنایی با تفاوت فارکس با بازار بورس این مطلب را بخوانید!

استراتژی سرمایه گذاری موفق در شرایط اقتصادی امروز ایران

۱- سرمایه گذاری در بورس

اگر کسی قصد سرمایه گذاری در بورس را داشته باشد و یک سبد بزرگ از سهم های مختلف انتخاب کرده و قصد نگهداری آن‌ها به مدت شش ماه تا یکسال را داشته باشد، احتمالا به نتیجه‌ای نمی رسد چون همان طور که گفتیم استراتژی بای اند هولد جوابگو نخواد بود.

۲- خرید دلار

بعضی ها فکر می کنند که در چنین شرایطی باید بورس را کنار گذاشته و فقط دلار بخرند. اما این راه حل هم مشکلات خاص خودش را دارد:

• اولا این که در بازار دلار امکان تقلب وجود دارد.
• ثانیا دولت سعی می کند دلار را سرکوب کند. در واقع دولت به خاطر کنترل وضعیت تورم و مشکلات معیشتی مردم، دلار را کنترل می کند.
• اگر دلار بخرید این امکان وجود دارد که افزایش تورم، باعث افزایش قیمت همه کالاها و خدمات شود اما دلار شما حداقل در کوتاه مدت رشد نکند. البته همان طور که قبلا در مقاله پیشبینی آینده دلار در ایران توضیح دادیم، دلار در بلند مدت رشد خواهد کرد و کسی هم قادر به جلوگیری از آن نیست. بنابراین اگر نگاه کوتاه مدتی نسبت به دلار دارید، بهتر است به این نکته مهم دقت کنید که امکان کنترل دلار توسط دولت وجود دارد.

۳- راه حل سوم؛ نوسان گیری در بورس تهران

بعد از پیشبینی بازار بورس با توجه به فاکتورهای مختلف می توان به این نتیجه رسید که بهترین راه‌حلی که در اینجا وجود دارد، امکان نوسان گیری در بورس تهران است. نوسان گیری این فرصت را به ما می دهد تا ببینیم آن پول هوشمند یا کلانی که در بازار بورس وجود دارد، به سمت کدام سهم ها می رود.  بعضی وقت ها این پول هوشمند به سهم X رفته و گاهی هم به سمت سهم Y می رود. بعضی وقت ها این پول کلان، وارد یک سهم سیمانی می شود. گاهی هم ممکن است وارد یک سهم فلزاتی یا یک سهم تولید لاستیک شود. در واقع این پول در بورس می چرخد و هر چند وقت یک بار، یک سهم یا یک گروهی را بالا می برد. بنابراین اگر شما تحلیل تکنیکال، تابلوخوانی و گرفتن رد پول هوشمند را بدانید، می توانید از این نوساناتی که در بورس وجود دارد، سود خوبی به دست بیاورید.

امسال کسانی که قصد نوسان گیری در بورس را دارند، سودی به مراتب بیشتر از کسانی به دست می‌آورند که:

1. فقط یک سبد بلند مدتی در بورس برای خرید و نگهداری انتخاب می کنند.
2. فقط طلا خریده و نگهداری می کنند.
3. فقط یک ارز را خریده و نگهداری می کنند.

نکات مهم در پیشبینی بازار بورس تهران

تمام تحلیل‌هایی که تا به حال انجام داده ایم بر اساس اطلاعاتی است که تا زمان نوشتن مقاله منتشر شده‌اند یعنی امکان دارد در روزهای آتی با اخبار جدید، این تحلیل‌ها تغییر کنند. برای مثال اگر قیمت بنزین افزایش پیدا کند، تمام این معادلات به هم می خورد. این قضیه ممکن است در یک محل تورم ایجاد کرده و در یک بازار دیگر، رکود به وجود بیاورد.  بنابراین برای پیشبینی درست بازار بورس، باید اخبار جدید را به طور مرتب بررسی و تحلیل کرد. اخباری مثل افزایش قیمت انرژی و احتمال حذف سوبسیدها در کارخانجاتی که معمولا سوبسید داشته اند، سودآوری آنها را تحت شعاع قرار می دهد. علاوه بر همه اینها باید قوانین یک شبه‌ای که در ایران به وجود می آید را هم در نظر داشته باشید. از نمونه این قوانین می توان به منع صادرات فولاد در سال ۱۳۹۹ اشاره کرد.

• بنابراین اگر شما قرار است سهام یک شرکت را بخرید باید این قسم خبرها را پیگیری کنید.

چطور اخبار مهم بورسی را پیگیری کرده و در بورس سرمایه گذاری کنیم؟

اگر تحلیل فاندامنتال و تحلیل تکنیکال را یاد گرفته و مسائل اقتصاد کلان را متوجه می شوید، با پیگیری اخبار و تحلیلِ خودتان می‌توانید عمل کنید اما اگر به این موضوعات تسلط نداشته و قصد مشاوره گرفتن دارید، این مقاله با اطلاعات امروز به شما کمک می‌کند ولی به خاطر این که مملکت، شرایط باثباتی ندارد و قوانین آن دائم عوض می شوند، به یک مشاور اقتصادی نیاز خواهید داشت.

با توجه به شرایط به شدت متغیر در کشور ما خواندن یک مقاله در سال برای پیدا کردن بهترین مسیر سرمایه گذاری کافی نخواهد بود.  لذا وجود یک مشاور اقتصادی که دائم در کنار شما باشد، به موفقیت شما کمک خواهد کرد. اطلاعات شما باید به صورت مداوم نسبت به تحولات اقتصادی کشور به روز شود.

مجموعه آموزش ساده بورس با یک تیم تحلیلی ۱۰ نفره به ریاست هومن مقراضی در انجمن خبرگان بورس تهران و انجمن سرمایه گذاری در ایران، بازار بورس ایران را در کنار سایر بازارها بررسی و تحلیل می کنند. انجمن خبرگان، هر هفته، دو ویدئو منتشر می کند که در آن‌ها آخرین تحلیل های تیم انجمن بر اساس اتفاقاتی که رخ داده و اخباری که اعلام شده و قوانینی که تصویب شده است، وجود دارد.

بررسی این اخبار به این دلیل است که شما بدانید این اتفاقات قرار است در چه بخش‌هایی تاثیر بگذارند. به عبارت دیگر، این ویدئوهای تحلیلی به شما نشان می دهد که این اخبار باعث افزایش قیمت چه چیزهایی شده و یا منجر به کاهش قیمت چه چیزهایی خواهد شد.

ما در انجمن خبرگان سرمایه گذاری:

• بازار بورس را مد نظر داشته و تک تک سهم ها را بررسی می کنیم.
• سیگنال نوسان گیری معرفی می کنیم.
• سیگنال بنیادی معرفی می کنیم.
• در کنار بازار بورس بازارهای ارز، طلا، خودرو و بازار ملک را هم رصد می کنیم.

اگر می خواهید با نحوه سرمایه گذاری در انواع بازارهای مالی آشنا شوید، مطالعه مقالات زیر را هم به شما پیشنهاد می کنیم.

• کجا سرمایه گذاری کنیم؟
• چه نوع طلایی برای سرمایه گذاری مناسب تر است؟
• سکه تمام بخریم یا نیم سکه؟
• سرمایه گذاری در بورس را چگونه شروع کنیم؟
• چگونه در بورس آمریکا سرمایه گذاری کنیم؟
• سرمایه گذاری در فارکس
• آینده قیمت دلار در ایران
• پیشبینی قیمت سکه و طلا در ایران

سوالات متداول

۱- آیا در آینده بازار بورس رشد خواهد کرد؟

با توجه به شرایط اقتصادی در زمان نوشتن مقاله، فاکتورهایی که می توانند باعث رشد شاخص کل بورس شوند، وجود ندارند مگر این که قیمت دلار به طرز شگفت انگیزی در آینده افزایش پیدا کند.

۲- چه عواملی بر رشد بازار بورس تهران تاثیر می گذارند؟

عوامل متفاوتی بر رشد بازار بورس تاثیر می گذارند که از مهمترینِ آن‌ها می توان به قیمت کامودیتی ها، نرخ دلار و وضعیت اقتصاد کلان کشور اشاره کرد.

۳- چطور می توان اخبار مرتبط با بورس را به صورت آپدیت شده بررسی و تحلیل کرد؟

برای بررسی مدوامِ اخبار و تحلیل قیمت ها بر اساس آن، می توانید از ویدئوهای منتشر شده در انجمن خبرگان بورس تهران استفاده کنید.