اعتبار یا اهرم معاملاتی (Leverage) چیست؟

اهرم مالی یا اعتبار معاملاتی (Leverage) ابزاری است که توسط بروکر یا صرافی‌ (کارگزاری) در اختیار معامله‌گران قرار می‌گیرد تا آنها بتوانند معامله‌ای با ارزشی بالاتر از سرمایه اولیه خود انجام دهند. برای مثال، یک سرمایه گذار می‌تواند با استفاده از اهرم ۱:۱۰۰ با سرمایه ۱۰ دلاری خود معامله‌ای به ارزش ۱۰۰۰ دلار انجام دهد.

اهرم مالی در اکثر بازارهای مالی همچون فارکس، ارزهای دیجیتال، بورس (از طریق قراردادهای مشتقه)، کامودیتی‌ها و ... وجود دارد. در ادامه، نحوه کارکرد لوریج در بازار فارکس (که در آن امکان انجام معاملات در طیف وسیعی از ابزارهای مالی همچون ارزهای خارجی، سهام خارجی، ارزهای دیجیتال، اوراق قرضه، کامودیتی‌ها و ... وجود دارد) را توضیح خواهیم داد.

اهرم یا لوریج چیست؟

اهرم یا لوریج، ابزاری است که بروکر در اختیار معامله‌گران قرار می‌دهد تا آنها بتوانند حجم بیشتری از معاملات را با مقدار کمتری وجه در حساب خود معامله کنند. برای مثال، اگر از لوریج ۱:۲۰۰ (یک به دویست) برای ورود به یک موقعیت معاملاتی خرید یا فروش که ارزش آن معادل ۲۰۰ دلار است استفاده کنید، تنها به ۱ دلار در حساب خود نیاز خواهید داشت.

استفاده از لوریج بیش از حد چه خطراتی دارد؟

استفاده از لوریج بیش از حد در فارکس، ریسک از بین رفتن کل سرمایه‌ای که به حساب معاملاتی خود اختصاص داده‌اید را دارد. بنابراین در عین حال که لوریج‌های بالا می‌توانند سود بسیاری نصیب فرد کنند، در مواقع ضرر نیز، معامله‌گر را دچار زیان هنگفتی خواهند کرد. از جمله روشهایی که می‌توان با استفاده از آنها به مدیریت اهرم‌های بالا پرداخت می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• کسب دانش معامله‌گری در فارکس
• استفاده از یک استراتژی معاملاتی موفق
• تسلط بر روان شناسی معامله‌گر و مدیریت احساسات
• پایبندی به تکنیک‌های مدیریت ریسک همچون تعیین حد ضرر

بررسی سه مثال از لوریج یا اهرم مالی

جهت محاسبه سریع مقدار دلاری ارزش هر پیپ، در تمام مثال‌ها معامله خرید جفت ارز USD/JPY (یورو به ین ژاپن) را در نظر می‌گیریم.

مثال اول لوریج

با سرمایه ۱۰۰ دلاری و لوریج ۱:۱۰۰۰ می‌توانید معامله خرید این جفت ارز را  با حجم ۱۰۰،۰۰۰ انجام دهید. اگر بازار در جهت معامله شما ۵۰ پیپ حرکت کند، شما ۵۰۰ دلار سود به دست می‌آورید (در این جفت ارز، هر پیپ در یک لات معادل ۱۰ دلار است). به همین راحتی ۱۰۰ دلار سرمایه شما، ۵ برابر بیشتر شد.

البته همیشه معاملات به همین راحتی نیست و هر تریدری هر چند حرفه‌ای باید آماده حرکت بازار برخلاف جهت معامله خود نیز باشد.

مثال دوم لوریج

با سرمایه ۱۰،۰۰۰ دلاری و لوریج ۱:۵۰ می‌توانید معامله خرید این جفت ارز را  با حجم ۵۰۰،۰۰۰ انجام دهید. اگر بازار ۵۰ پیپ در خلاف جهت معامله شما حرکت کند:

• در این جفت ارز، هر پیپ در یک لات معادل ۱۰ دلار است.
• هر پیپ در پنج لات معادل ۵۰ دلار است.
• ۵۰ پیپ حرکت بازار برخلاف معامله شما در ۵۰ دلار ضرب می‌شود.
• ضرر شما معادل ۲۵۰۰ دلار یعنی ۲۵٪ سرمایه اولیه شما خواهد بود.

همان طور که مشاهده می‌کنید از دست دادن یک چهارم سرمایه بسیار خطرناک است. در مثال بعدی نحوه استفاده از لوریج پایین‌تر در همین حساب معاملاتی را نشان خواهیم داد.

مثال سوم لوریج

در این مثال، معامله‌گر سعی می‌کند از لوریج پایین‌تری یعنی ۱:۵ استفاده کند. در این حالت او می‌تواند معامله‌ای به حجم پنج مینی لات انجام دهد. اگر این تریدر به اندازه ۵۰ پیپ ضرر کند:

• در این جفت ارز، هر پیپ در یک مینی لات معادل ۱ دلار است.
• هر پیپ در ۵ مینی لات معادل ۵ دلار است.
• ۵۰ پیپ حرکت بازار در ۵ دلار ضرب می‌شود.
• ضرر تریدر معادل ۲۵۰ دلار یعنی ۲.۵٪ سرمایه اولیه او خواهد بود.

همان طور که مشاهده می‌کنید، استفاده از لوریج کمتر به هنگام حرکت بازار در خلاف جهت معامله شما زیان کمتری را به همراه خواهد داشت.

مارجین چیست و چه رابطه‌ای با اهرم معاملاتی دارد؟

مارجین (Margin) مقدار پولی است که معامله‌گر بایستی در ازای ورود به یک پوزیشن معاملاتی با ارزشی بیشتر از سرمایه خود بپردازد. مارجین و اهرم معاملاتی هر دو به یک مفهوم مشابه اشاره دارند اما در ظاهر با یکدیگر رابطه معکوس دارند.

• مارجین، مقدار پول مورد نیاز برای ورود به معامله است که به عنوان ضمانت نزد بروکر گرو گذاشته می‌شود اما اهرم، درصدی است که نشان می‌دهد برای ورود به یک معامله باید چه مقداری از آن را نزد بروکر گرو بگذاریم.

رابطه مارجین و اهرم بدین شکل است؛ اگر شرط مارجین جفت ارز USD/CHF معادل ۱٪ باشد و شما قصد معامله یک لات به ارزش ۱۰۰،۰۰۰ دلار را داشته باشید، باید ۱۰۰۰ دلار سرمایه داشته باشید. اگر دقت کنید مارجین ۱٪ معادل همان اهرم ۱:۱۰۰ است. بنابراین:

• اگر عدد ۱ را بر درصد مارجین تقسیم کنید، مقدار اهرم معاملاتی به دست می‌آید.

رابطه ضریب اهرمی و مقدار سرمایه اولیه

اهرم معاملاتی در فارکس به معنای قرض گرفتن سرمایه جهت انجام معاملات است. فرض کنید تصمیم گرفته‌اید یک معامله ۱۰۰۰ دلاری انجام دهید. جهت انجام این معامله به چه مقدار سرمایه نیاز خواهید داشت؟

مقدار سرمایه اولیه به مقدار اهرم معاملاتی که انتخاب می‌کنید، وابسته است. جدول زیر، میزان سرمایه مورد نیاز برای انجام معامله ۱۰۰۰ دلاری را با توجه به لوریج انتخابی شما نشان می‌دهد.

لوریج	مقدار سرمایه مورد نیاز
۱:۱۰۰۰	۱ دلار
۱:۵۰۰	۲ دلار
۱:۱۰۰	۱۰ دلار
۱:۵۰	۲۰ دلار

 

رایج‌ترین اهرم یا لوریج در فارکس چه نسبتی است؟

در فارکس، اهرم‌های مختلفی از ۱:۵ تا ۱:۳۰۰۰ وجود دارد اما رایج‌ترین اهرم، نسبت ۱:۱۰۰ است.

• تریدرهای مبتدی می‌توانند در ابتدا معاملات خود را بدون لوریج یعنی نسبت ۱:۱ انجام دهند.

دقت داشته باشید که هر حساب معاملاتی، اهرم‌های مخصوص به خود را دارد. بنابراین اگر حساب معاملاتی‌ای در یک بروکر باز کرده‌اید که حداکثر اهرم آن ۱:۵۰۰ است نمی‌توانید از اهرم‌های بالاتر استفاده کنید (جهت تغییر آن بایستی درخواست تغییر لوریج بدهید).

• از آنجایی که استفاده از اهرم‌های بالا به حرفه‌ای بودن تریدر نیاز دارد، بهتر است در آغاز از لوریج‌های پایین تا حداکثر ۱۰۰ استفاده کنید.

مزایای و معایب اهرم معاملاتی یا لوریج

مزایا	معایب
پتانسیل کسب سود بالا	پتانسیل ضرر بالا
انجام معامله با سرمایه کم
امکان کنترل ریسک با تعیین حد ضرر به شکل اصولی

 

چطور لوریج مناسب در فارکس را پیدا کنیم؟

جهت یافتن لوریج مناسب در فارکس باید سطح دانش و تجربه خود در بازار را در نظر گرفته و با توجه به آن لوریج مناسب خود را پیدا کنید. در این خصوص می‌توان به نکات زیر اشاره کرد:

1. از لوریج‌های پایین استفاده کنید.
2. به جز حد ضرر یا استاپ لاس می‌توانید از حد ضرر متحرک یا تریلینگ استاپ نیز استفاده کنید.
3. تنها به اندازه ۱ یا ۲ درصد از سرمایه خود ریسک کنید.

در این مقاله به اهرم معاملاتی یا لوریج پرداخته و دانستیم که اهرم، نسبت اعتباری که از طرف بروکر به معامله‌گر اختصاص داده می‌شود تا معامله‌ای با ارزشی بیشتر از سرمایه اولیه خود انجام دهد را نشان می‌دهد. از آنجایی که تغییرات قیمت جفت ارزها در فارکس بسیار اندک است، اغلب تریدرها از لوریج به شکلی کنترل شده استفاده می‌کنند تا بتوانند از مزیت افزایش سودی که لوریج در اختیار آنها قرار می‌دهد، استفاده کنند.

اگر دانش کافی جهت انجام معاملات فارکس و استفاده از لوریج را ندارید حتما از دوره فارکس مجموعه آموزش بورس استفاده کنید. در این دوره جامع، علاوه بر آموزش تحلیل تکنیکال و پرایس اکشن، تکنیک‌های مدیریت ریسک، سرمایه، پوزیشن و روان شناسی نیز آموزش داده می‌شوند تا سرمایه‌گذاران این بازار بتوانند با تسلط به نحوه انجام معاملات با خیالی آسوده از لوریج مناسب استفاده کنند.

 

جهت کسب اطلاعات بیشتر در خصوص سایر موارد مرتبط به اهرم معاملاتی، مقالات زیر را مطالعه کنید. علاوه بر این، می‌توانید سوالات خود در خصوص لوریج در قسمت کامنت‌ها با ما در میان بگذارید.

مارجین تریدینگ چیست؟ | حساب مارجینی چیست؟

مارجین آزاد چیست؟ | نحوه محاسبه مارجین آزاد

مارجین مصرفی چیست؟ (مارجین استفاده شده)

استاپ اوت در فارکس

چگونه در فارکس کال مارجین نشویم؟

لات (LOT) در بازار فارکس (مختصر و کامل)

 

سوالات متداول

۱- اهرم مالی یا لوریج چیست؟

اهرم مالی یا لوریج، نسبتی است که بروکر یا کارگزار با توجه به آن، اجازه انجام معاملات با ارزش بیشتر نسبت به سرمایه اولیه فرد را می‌دهد.

۲- آیا امکان تغییر لوریج در حساب معاملاتی وجود دارد؟

بله. با ورود به حساب کاربری و ارسال درخواست تغییر لوریج به بروکر می‌توانید میزان اهرم حساب خود را تغییر دهید. برخی از بروکرها ممکن است اجازه تغییر لوریج را به معامله‌گران مبتدی ندهند.