EPS چیست؟ DPS چیست و چه فرقی با هم دارند؟

زمان مطالعه 5 دقیقه
آخرین بروزرسانی 12 آبان 1402
بورس تهران   کاوه اوحدی
زمان انتشار 27 بهمن 1401
EPS چیست؟ DPS چیست و چه فرقی با هم دارند؟

 EPS مخفف Earnings per share و به معنی سود خالص هر سهم است. برای محاسبه آن باید تمام هزینه های شرکت را از درآمدش کسر کرده تا سود شرکت را به دست بیاورید. بعد از پیدا کردن سود، مالیاتی که شرکت می پردازد را نیز کسر کرده و به عدد "سود بعد از کسر مالیات" می‌رسیم. حالا با تقسیم کردن این عدد بر تعداد سهام شرکت، سود به ازای هر سهم یا همان EPS مشخص می‌شود.
 DPS مخفف Dividend per share و بخشی از EPS است که بین سهامداران تقسیم می‌شود. در ایران به DPS سود نقدی هم گفته می‌شود.

«سرمایه گذاری مهمترین مهارتی هست که هر کسی در زندگی باید آن را بیاموزد.»

هومن مقراضی

EPS چیست؟

EPS، میزان سود خالص یا سود محقق شده به ازای هر سهم را نشان می‌دهد. همان طور که در قسمت قبلی اشاره کردیم، EPS از تقسیم میزان سود کل شرکت بر تعداد برگه های سهام آن به دست می‌آید.

اگر میزان کل سود خالص یک شرکت در پایان سال مالی، 200 میلیارد ریال و تعداد کل سهام آن 1 میلیارد برگه باشد، سود هر سهم یا EPS آن برابر با 200  ریال خواهد بود.

اگر میزان کل سود خالص یک شرکت در پایان سال مالی، 200 میلیارد ریال و تعداد کل سهام آن 1 میلیارد برگه باشد، سود هر سهم یا EPS آن برابر با 200 ریال خواهد بود.

کاربرد EPS یا سود هر سهم چیست؟

یکی از معیارهای خرید سهام برای سرمایه گذاران، میزان سود و زیان شرکت ها است. طبیعتا هر چه میزان سود هر سهم یا همان EPS بیشتر باشد، سهم ارزندگی بیشتری دارد و احتمال رشد قیمت سهام آن در بازار بیشتر است. علاوه بر این احتمال بیشتر شدن سود نقدی یا همان DPS بیشتر خواهد بود و همین اخبار ممکن است منجر به افزایش قیمت سهم در بازار هم بشود.

 آیا EPS بالا ملاکی برای خرید سهام است؟

به طور کلی EPS بالا، نشان دهنده ارزندگی بیشتر سهام است اما صرف بالا بودن سود هر سهم به منزله اقبال عموم مردم برای خرید آن نیست. گاهی اوقات شرکت‌هایی هستند که EPS منفی دارند اما به دلیل دارایی های بسیار زیاد شرکت، اقبال عمومی نسبت به این نمادها زیاد است و به دلیل تقاضای زیاد مردم، قیمت سهام آن‌ها رشد می‌کند.

از طرف دیگر، معیار کلی دیگری که برای ارزندگی سهام یک شرکت می‌توان از آن استفاده کرد، P/E (قیمت سهم تقسیم بر EPS) است. شرکت ها هر چه نسبت به گروهی که در آن قرار گرفته اند، نسبت P/E کمتری داشته باشند، زیرِ ارزش ذاتی تلقی شده و احتمال رشد قیمت سهام آنها بیشتر می‌شود. البته P/E و EPS تنها دو مورد از فاکتورهای محاسبه ارزش ذاتی سهام هستند و نباید به تنهایی برای خرید سهام ملاک قرار بگیرند. تسلط به دانش تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی، مطمئن ترین راهی است که به شما در سرمایه گذاری هوشمندانه در بورس کمک خواهد کرد.

برای خرید پربازده ترین سهم ها در بورس، پیشنهاد می‌شود به بخش تحلیل ۳۰۰ سهم بورس تهران مراجعه کنید. در این قسمت تحلیل های دقیق و جامعی (تکنیکال و بنیادی) از مهمترین سهم های بورس ایران وجود دارند که می‌تواند راهنمای بسیار مناسبی برای خرید بهترین سهام در اختیار شما قرار دهند. برای کسب اطلاعات بیشتر در این مورد، به صفحه لینک شده مراجعه کنید.

چطور می توان EPS شرکت های بورسی را مشاهده کرد؟

سایت کدال

برای مشاهده EPS‌ یا سود محقق شده شرکت ها باید به سایت کدال مراجعه کرده و از صورت های مالی شرکت ها استفاده کنید.

در شکل زیر، صورت سود و زیان نماد کاوه در پایان سال مالی ۱۴۰۰، نشان داده شده است. همان طور که مشاهده می‌کنید میزان سود خالص هر سهم برابر با ۸۲۳ ریال است.

ستون کناری، میزان سود خالص هر سهم در یکسال گذشته (۱۳۹۹) را نشان میدهد و ستون سوم، درصد تغییر سود امسال نسبت به سال گذشته را نشان می‌دهد. همان طور که می‌بینید، میزان سوددهی این نماد، ۶۴ درصد کاهش پیدا کرده است.

ستون کناری، میزان سود خالص هر سهم در یکسال گذشته (۱۳۹۹) را نشان می‌دهد و ستون سوم، درصد تغییر سود امسال نسبت به سال گذشته را نشان می‌دهد. همان طور که می‌بینید، میزان سوددهی این نماد، ۶۴ درصد کاهش پیدا کرده است.

سایت TSETMC

برای مشاهده EPS شرکت ها می‌توانید از سایت مدیریت فناوری بورس تهران به آدرس tsetmc.com هم استفاده کنید. عددی که در این سایت برای EPS ذکر می‌شود، گذشته نگر است و بر مبنای روش TTM به دست می‌آید. روش TTM، میزان EPS را بر مبنای سود و زیان ۱۲ ماهه آخر شرکت محاسبه می‌کند. برای مثال اگر در نیمه سال باشیم، میزان EPS شرکت بر اساس سود شش ماه آخر سال قبل و شش ماه اول همین سال محاسبه می‌شود.

برای مشاهده EPS شرکت ها می‌توانید از سایت مدیریت فناوری بورس تهران به آدرس tsetmc.com هم استفاده کنید.

DPS چیست؟

همان طور که پیش از این عنوان کردیم، DPS یا سود نقدی، مقداری از EPS است که بین سهامداران شرکت تقسیم می‌شود. شاید بپرسید چرا همه سود محقق شده برای هر سهم به سهامداران تعلق نمی‌گیرد؟ در جواب باید گفت که بخشی از سود هر شرکت باید در اندوخته قانونی و یا برای انجام فعالیت های آتی شرکت ذخیره شود. برای مثال، می‌توان به افزایش سرمایه شرکت‌ها از محل سود انباشته اشاره کرد. به همین دلیل است که تنها درصدی از سود سالانه محقق شده با عنوان DPS بین سهامداران تقسیم می‌شود.

DPS به چه کسانی تعلق می گیرد؟

اگر در تاریخ برگزاری مجمع عمومی سالیانه شرکت، سهامدار شرکت باشید یعنی سهام آن را در پرتفوی خود داشته باشید، سود نقدی یا DPS به شما تعلق می‌گیرد. اگر بعد از مجمع، سهام خود را بفروشید، همچنان مشمول دریافت سود نقدی خواهید بود. دقت کنید که دریافت سود نقدی به میزان مدت سهامداری شما ارتباطی ندارد. بنابراین اگر چند لحظه قبل از توقف نماد برای برگزاری مجمع هم، سهامی را بخرید، سود نقدی آن متناسب با تعداد سهام شما از آن شرکت، به شما تعلق می‌گیرد. (دلایل توقف نمادها در بورس و نحوه بازگشایی آنها را اینجا بخوانید.)

چطور می توان از میزان DPS یا سود نقدی شرکت ها مطلع شد؟

برای مشاهده میزان سود نقدی یا DPS باید پس از برگزاری مجمع، به سایت کدال مراجعه کرده و گزارش «تصمیمات مجمع عمومی سالیانه» را مطالعه کنید. برای نمونه در شکل زیر میزان سود نقدی نماد کاوه نشان داده شده است.

برای مشاهده میزان سود نقدی یا DPS باید پس از برگزاری مجمع، به سایت کدال مراجعه کرده و گزارش «تصمیمات مجمع عمومی سالیانه» را مطالعه کنید.

نحوه پرداخت سود نقدی یا DPS چگونه است؟

نحوه پرداخت DPS به دو شکل زیر است:

  1. پرداخت از طریق بانک
  2. پرداخت از طریق سامانه سجام

برای آگاهی از نحوه دریافت سود نقدی باید به سایت کدال رفته و بعد از جستجوی نماد مورد نظر خود، آگهی «اطلاعات و زمانبندی پرداخت سود سالیانه» را مطالعه کنید. دقت داشته باشید که شرکت ها حداکثر ۸ ماه پس از تاریخ برگزاری مجمع عمومی سالیانه جهت پرداخت سود، فرصت دارند.

اگر در آگهی پرداخت سود، روش اول ذکر شده بود، با در دست داشتن کارت ملی باید به بانک مشخص شده، مراجعه کرده و سود خود را دریافت کنید. در روش دوم، پرداخت سود نقدی از طریق شماره حسابی که در سامانه سجام ثبت کرده اید، صورت می‌گیرد.

لازم به ذکر است که طبق قانون جدید سازمان بورس  و اوراق بهادار تهران شرکت ها تنها از طریق سامانه سجام موظف به پرداخت سود سهامداران هستند.

تفاوت DPS‌ و EPS چیست؟

احتمالا با توضیحاتی که تا بدینجا داده ایم، متوجه تفاوت EPS و DPS شده‌اید. EPS، سود هر سهم را نشان می‌دهد

احتمالا با توضیحاتی که تا بدینجا داده ایم، متوجه تفاوت EPS و DPS شده‌اید. EPS، سود هر سهم را نشان می‌دهد. مقداری از این سود تحت عنوان سود انباشته ذخیره می‌شود اما درصدی از آن با عنوان DPS یا سود نقدی بین سهامداران تقسیم می‌شود.

  • DPS کوچکتر یا مساوی EPS‌ است.

اگر سودآوری شرکت‌ها در پایان سال مالی، مشخص شود، باید حداقل ۱۰ درصد از این سود (EPS) به عنوان سود تقسیمی یا DPS، بین سهامداران تقسیم شود.

  • EPS میزان سودسازی شرکت ها به ازای هر سهم را نشان می‌دهد اما میزان DPS، بر اساس رای گیری در مجمع عادی سالیانه مشخص می‌شود.

برخی شرکت ها تصمیم می‌گیرند بخش زیادی از EPS را تقسیم کنند اما برخی دیگر، درصد کمتری از آن را تقسیم کرده و بقیه آن را به اندوخته قانونی و سایر فعالیت های آتی شرکت اختصاص می‌دهند.

طبیعتا هر چه میزان سود نقدی یک سهم بیشتر باشد، اشخاص بیشتری به خرید آن تمایل نشان داده و همین نکته ممکن است باعث رشد قیمت سهام شرکت شود البته باز هم تاکید می‌کنیم که بالا بودن EPS و DPS به تنهایی نشان دهنده سهام مناسب خرید نیست.

اگر تمایل دارید از نظر اساتید و کارشناسان بورسی در این زمینه استفاده کنید، پیشنهاد می‌کنیم به انجمن خبرگان سرمایه گذاری در ایران مراجعه کنید. در این انجمن جمعی از کارشناسان خبره با مدیریت و نظارت استاد هومن مقراضی، سیگنال خرید سهام را در اختیار شما قرار می‌دهند. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد نحوه استفاده از این سیگنال‌ها و سبد پیشنهادی سهام به صفحه لینک شده مراجعه کنید.

EPS، سود خالص هر سهم و DPS، درصدی از EPS است که بین سهامداران تقسیم می‌شود. DPS‌ و EPS دو فاکتوری هستند که می توان از آنها برای سنجش ارزندگی سهام استفاده کرد اما به یاد داشته باشید که این دو به تنهایی معیاری برای خرید و فروش سهام نیستند. بنابراین بهتر است برای شروع یک سرمایه گذاری هوشمندانه در بورس، به طور کامل با مفاهیم بورسی آشنا شوید.

 

برای کسب اطلاعات بیشتر در این زمینه، می‌توانید از مقالات زیر استفاده کنید.

 

سوالات متداول

۱- تفاوت EPS و DPS در بورس چیست؟

EPS، سود خالص یا سود محقق شده به ازای هر سهم را نشان می‌دهد اما DPS میزان سود تقسیم شده بین سهامداران به ازای هر سهم را نشان می‌دهد.

۲- EPS مخفف چیست؟

کلمه EPS، مخفف عبارتEarnings per share  است که سود محقق شده در هر سهم را نشان می‌دهد.

۳- معنی DPS چیست؟

DPS، مخفف عبارت Dividend per share است. DPS، در واقع بخشی از EPS‌ است که بین سهامداران تقسیم می‌شود. به DPS سود نقدی هم گفته می‌شود.

: ارسال نظر
نظرات :
  • comment 2968
    مصطفی
    1402-03-20

    سلام و عرض ادب، ممنون میشم روش TTM رو توضیح بدید

    • عرض سلام و احترام خدمت شما دوست عزیز TTM مخفف عبارت Trailing Twelve Months به معنی دوازده ماه گذشته است. در این روش سهامداران و تحلیلگران می‌توانند بر اساس EPS دوازده ماه گذشته (۴ دوره ۳ ماهه) به ارزیابی یک شرکت بپردازند.

  • comment 3918
    MahsaIrani
    1402-06-07

    مقالاتتون عالیه. سوالم اینه که آیا DPS امکان دارد که از EPS بیشتر باشد؟

    • سلام به شما دوست عزیز، ممنونم از شما بله در چنین مواقعی معمولاً هیئت مدیره از سود انباشته شرکت مبلغی را برای پرداخت دی پی اس برداشت می‌کنند.

آموزش بورس

ورود با کد یکبار مصرف

کد بازیابی به ایمیل و شماره موبایل ارسال شد

این کد حداکثر 5 دقیقه اعتبار دارد

کد شش رقمی (عدد لاتین)

آموزش بورس

ورود

آموزش بورس

ثبت نام

از قبل حساب کاربری دارید؟ ورود