به دلیل پتانسیل رشد قیمت هم در نقره و هم در طلا، سرمایه گذاری در طلا یا نقره و انتخاب یکی از این دو برای سرمایه‌گذاران اهمیت بالایی دارد. طلا، در شرایط تورمی و حتی در رکود بازارها می‌تواند به عنوان یک پوشش تورمی، ارزش سرمایه شما را حذف کرده و بازدهی مناسبی ایجاد کند، حال آنکه پتانسیل رشد قیمت نقره به هنگام شروع رشد اقتصادی، آن را به گزینه مناسبی برای کسب بازدهی تبدیل می‌کند. بنابراین، تحلیل شرایط اقتصاد کلان، اصلی‌ترین موضوعی است که می‌تواند زمان مناسب سرمایه گذاری در این دو فلز ارزشمند را مشخص کند.
درک تفاوت دو فلز طلا و نقره به شما کمک می‌کند تا بتوانید پرتفوی سرمایه گذاری خود را به شکلی بچینید که بیشترین بازدهی ممکن را از آن به دست بیاورید. به همین دلیل در ادامه، تمام نکات مربوط به سرمایه گذاری در طلا و نقره را آموزش خواهیم داد.
برای انتخاب سرمایه گذاری در طلا و نقره، لازم است با چهار موضوع مهم در این زمینه آشنا شوید.
۱- در اغلب موارد، حساسیت نقره نسبت به تغییرات اقتصادی در جهان بیشتر است.
حدود نیمی از نقره در صنایع سنگین و فناوری پیشرفته همچون گوشی‌های هوشمند، تبلت‌ها، سلول‌های پنل خورشیدی، سیستم‌های الکترونیکی خودرو و بسیاری از محصولات دیگر استفاده می‌شود. در طرف مقابل، طلا به جز کاربرد در جواهرات و سرمایه گذاری، مصارف کمتری در صنایع نسبت به نقره دارد. به همین دلیل است که نقره نسبت به تغییرات اقتصادی حساس‌تر است. در نتیجه، هنگامی که اقتصادها در مرحله رشد هستند، تقاضا برای نقره به منظور تولید بیشتر محصولات تکنولوژی افزایش مییابد.
۲- در اغلب موارد، نوسانات نقره نسبت به طلا بیشتر است.
نوسانات قیمت نقره در یک روز می‌تواند دو تا سه برابر بیشتر از طلا باشد. همین نکته ریسک سرمایه گذاری را بیشتر کرده و در طرف مقابل، پتانسیل کسب بازدهی را نیز بیشتر می‌کند.
۳- برای متنوع‌سازی پرتفوی، طلا گزینه مناسب‌تری نسبت به نقره است.
نقره همبستگی مثبت نسبتا ضعیفی با سهام، اوراق قرضه و کامودیتی‌ها دارد اما طلا معمولا با سهام هبستگی ندارد. علاوه بر این، طلا با سایر دارایی‌های مهم دیگر نیز همبستگی بسیار ضعیفی دارد. به همین دلیل، طلا برای تنوع بخشیدن به پرتفوی، گزینه بهتری نسبت به نقره است. از آنجایی که مصارف طلا در صنایع نسبت به نقره محدودتر است، به همین دلیل کمتر تحت تاثیر شرایط افت اقتصادی قرار می‌گیرد.
۴- قیمت نقره بسیار کمتر از طلا است.
نقره نسبت به طلا قیمت پایین‌تری دارد. بنابراین برای سرمایه‌گذارانی که پول کمی در اختیار داشته و قصد دارند از طریق خرید فیزیکی دارایی در آن سرمایه گذاری کنند، نقره گزینه‌ای مناسب و در دسترس‌تر است.
برای کمک به تصمیم‌گیری بهتر شما در خصوص سرمایه گذاری در طلا یا نقره، بازدهی این دو فلز گران‌بها را در چند سال گذشته با یکدیگر مقایسه می‌کنیم. البته این نکته را نیز در نظر داشته باشید که بازدهی گذشته، تضمینی برای بازدهی در آینده نیست.
۱- مقایسه رشد طلای ۱۸ عیار و نقره در ایران
همان طور که در تصویر زیر مشاهده می‌کنید، در ۳ سال گذشته، در اغلب موارد بازدهی طلای ۱۸ عیار بیشتر از نقره بوده است.
تصویر زیر، میزان رشد قیمت طلا و نقره در جهان را در طی ۵ سال گذشته نشان می‌دهد.
همان طور که مشاهده می‌کنید نقره در این بازه‌های زمانی، هم بازدهی منفی و هم بازدهی مثبت بیشتر از طلا داشته است اما طلا تقریبا به شکل ثابتی در محدوده‌های مثبت و رشد قیمت حرکت کرده است.
با استفاده از تصویر زیر می‌توانید رشد قیمت طلا و نقره را نسبت به یکدیگر در ۲۰ سال گذشته (منتهی به آگوست ۲۰۲۴) بررسی کنید.
در این قسمت قصد داریم به مقایسه طلا و نقره از نظر عرضه و تقاضا بپردازیم تا در نهایت متوجه شویم برای سرمایه گذاری طلا بهتر است یا نقره؟ در یک اقتصاد رو به رشد یا در حال بهبود، سرمایه‌گذاری در نقره گزینه مناسبی خواهد بود. هنگامی که مصرف نقره در صنایع بیشتر از استخراج یا عرضه آن می‌شود نیز قیمت افزایش مییابد.
دلیل این امر ساده است: کمبود عرضه منجر به افزایش تقاضا و در نهایت افزایش قیمت می‌شود. اما در این زمینه یک مشکل وجود دارد؛ ذخیره عظیمی از نقره به شکل قراضه نقره (نقره‌ای که از لوازم الکترونیک، جواهرات، وسایل عکاسی و ... بازیافت می‌شود) است که می‌تواند به راحتی وارد بازار شده و مشکل کمبود عرضه را برطرف کند.
در نتیجه عرضه و تقاضای نقره، آن قدرها که در دسته کامودیتی‌هایی همچون نفت اهمیت دارد، موضوع مهمی نیست. بنابراین باید سراغ موضوع مهم دیگری به نام نسبت طلا به نقره برویم.
نسبت طلا به نقره، همان طور که از نام آن مشخص است، نسبت قیمت طلا به نقره را نشان می‌دهد. از زمانی که استاندارد طلا در سال ۱۹۷۱ توسط آمریکا کنار گذاشته شد، نسبت طلا به نقره به طور متوسط حدود ۶۵ به ۱ بوده است. در حال حاضر این نسبت برابر با ۸۳ است، بدین معنی که قیمت یک اونس طلا برابر با ۸۳ اونس نقره است در حالی که بر اساس میانگین تاریخی قیمت ۶۵ اونس نقره برابر با یک اونس طلا است. بنابراین نقره نسبت به میانگین تاریخی خود در برابر طلا، همچنان جای رشد دارد.
تصویر زیر، به نقل از وبسایت ماکروترنزد، نوسانات نسبت طلا به نقره را در ۳۰ سال گذشته نشان می‌دهد.
برای خرید نقره یا طلا می‌توانید از مواردی که تاکنون آموزش داده‌ایم استفاده کنید. علاوه این، باید متغیرهای اقتصاد کلان را در زمان حاضر بررسی و تحلیل کنید، چراکه سرمایه گذاری در نقره یا طلا با توجه به شرایط اقتصادی تعیین می‌شود. در صورت عدم برخورداری از زمان یا تخصص کافی انتخاب میان طلا یا نقره، می‌توانید از خدمات انجمن خبرگان در زمینه سیگنال طلا و نقره و سایر بازارهای مالی استفاده کنید.
طلا، مهمترین دارایی ضد تورمی است که می‌تواند از سرمایه افراد محافظت کند. بنابراین زمانی که تورم افزایش یافته و بازارهای مالی دچار تلاطم می‌شوند، سرمایه‌گذاران بیشتر به سمت طلا می‌روند. اما رابطه طلا و تورم در کوتاه‌مدت ممکن است بدین شکل نباشد. چون دولت‌ها سعی می‌کنند با افزایش تورم، نرخ بهره را افزایش دهند. بنابراین در چنین شرایطی ممکن است سرمایه‌گذاران بیشتر به سمت اوراق قرضه که ماهیت بدهی دارند، کشیده شوند.
همبستگی تورم و نقره اگرچه زیاد است اما به اندازه طلا نیست. نقره به دلیل ویژگی‌هایی که دارد تحت تاثیر عدم قطعیت بازارها در شرایط تورمی قرار نمی‌گیرد. با این حال، هنگامی که نرخ تورم بالا است، تقاضای صنعتی برای نقره کاهش مییابد. به همین دلیل قیمت نقره نیز تحت تاثیر قرار می‌گیرد. در برخی موارد، این کمبود تقاضا برای نقره در بخش صنایع با افزایش تقاضا برای سرمایه گذاری در نقره در زمان تورم افزایش مییابد.
در این قسمت نکاتی که تاکنون در خصوص سرمایه گذاری در طلا یا نقره بدان‌ها اشاره نکرده‌ایم را شرح خواهیم داد.
۱- حجم معاملات و نقدشوندگی
حجم معاملات در بازار طلا بسیار بیشتر از نقره است، به همین دلیل نقدشوندگی طلا بهتر است.
۲- شرایط نگهداری
به دلیل ارزش بیشتر طلا نسبت به نقره، نگهداری از آن به فضای کوچکتری نیاز دارد. در طرف مقابل اگر شخصی قصد سرمایه گذاری مبالغ زیادی در نقره به شکل فیزیکی داشته باشد باید فضای نسبتا بزرگی فراهم کرده به طوری که از لحاظ شیمیایی برای فلز نقره مناسب بوده و منجر به تیرگی آن نشود.
سرمایه گذاری در طلا یا نقره در تمام شرایط اقتصادی جذابیت ندارد. به عبارت دیگر، در زمان تورم و رکود این طلاست که پیشتاز بازارهای مالی است اما با نگاهی واقع‌بینانه به گذشته می‌توان گفت که سرمایه گذاری کردن فقط در یک دارایی همچون طلا، در بازه زمانی بلندمدت سودآور نیست. در این زمینه به مثال زیر دقت کنید.
قیمت هر اونس طلا در سال 1925 معادل 20.63 دلار بود و هم اکنون به 2520 دلار رسیده است ( 122 برابر). اگر شما به جای خرید طلا و نگهداری آن، همین مبلغ را در شاخص S&P500 سرمایه‌گذاری کرده بودید، سرمایه شما به 225788 دلار تبدیل شده بود (10944 برابر). بنابراین می‌توان به این نتیجه رسید که اولا پرتفوی سرمایه گذاری باید متنوع باشد و دوما باید شرایط اقتصادی را در انتخاب بازار مالی دخیل کرد. در نتیجه، گاهی باید وزن بیشتری از پرتفوی را به سهام اختصاص داد و گاهی طلا باید درصد بیشتری از سبد سرمایه گذاری شما را تشکیل دهد.
برای سرمایه گذاری در نقره چندین روش مختلف وجود دارد:
۱- خرید فیزیکی نقره از بازار
شما می‌توانید نقره را به صورت فیزیکی در اشکال مختلفی همچون ساچمه نقره، نقره استرلینگ، شمش نقره و نقره آبشده خریداری کنید.
۲- قراردادهای آتی نقره در بورس کالا
با انجام معاملات آتی نقره در بورس می‌توانید هم نقره را به شکل فیزیکی (ساچمه نقره) دریافت کنید و هم بدون وارد شدن به فرایند تحویل فیزیکی نقره، صرفا از نوسانات قیمت این فلز، کسب سود کنید.
۳- قراردادهای CFD نقره در بازار فارکس
از طریق بازار جهانی فارکس و بروکرهای آن می‌توانید، قراردادهای CFD نقره را خرید و فروش کنید. این قراردادها همچون قرارداد آتی بورس کالا دوطرفه بوده و افراد میتوانند هم از کاهش قیمت نقره و هم از افزایش قیمت آن سود ببرند. نقره در بازار فارکس با نماد XAG/USD نشان داده می‌شود. در واقع این نماد، قیمت یک اونس نقره را به دلار آمریکا نشان می‌دهد.
برای سرمایه گذاری در طلا، نیز روشهای گوناگونی وجود دارد:
۱- خرید طلای زینتی
به علت بالا بودن هزینه‌های مالیات، اجرت ساخت و سود فروشنده، خرید طلای زینتی به منظور سرمایه‌گذاری گزینه مناسبی نیست.
۲- طلای دست دوم
طلای دست دوم، مالیات و اجرت ساخت ندارد اما افراد در نهایت باید سود فروشنده را پرداخت کنند. بنابراین خرید طلای دست دوم بهتر از خرید طلای زینتی است اما بهترین روش سرمایه گذاری در طلا به حساب نمی‌آید. امکان تقلب و سرقت از جمله ریسک‌های این روش هستند. علاوه بر این، دولت ممکن است در مقاطع زمانی مختلف، قوانین جدیدی در منع خرید و فروش طلای دست دوم ایجاد کند.
۳- خرید انواع سکه طلا
خرید انواع سکه طلا می‌تواند یکی از گزینه‌های مناسب سرمایه گذاری باشد، به شرطی که افراد نحوه تاثیرگذاری حباب سکه بر انتخاب نوع آن (ربع سکه، سکه امامی و ...) را بدانند و با انواع استراتژی‌های موجود در این بازار آشنا باشند.
۴- خرید شمش طلا
شمش‌های طلا نیز در انواع وزن‌ها در بازار وجود دارند که به دلیل وجود اجرت و مالیات، هزینه سرمایه گذاری را افزایش می‌دهند.
۵- خرید طلای آبشده
طلای آبشده نیز از دیگر گزینه‌های سرمایه گذاری در بازار طلا به شمار می‌آید. در این روش نیز نیازی به پرداخت اجرت و مالیات نیست اما ریسک تقلبی بودن یا کم بودن عیار طلا در آن بالاست.
۶- خرید صندوق طلا در بورس ایران
یکی از بهترین روشهای سرمایه گذاری با پول کم در بازار طلا، خرید و فروش صندوق‌های طلا در بورس است. معاملات این صندوق‌ها مشمول مالیات نمی‌شود و از این نظر سرمایه گذاری کردن در آنها مناسب است.
۷- قراردادهای CFD طلا در بازار فارکس
برای انجام معاملات در اونس طلای جهانی می‌توانید در یکی از بروکرهای معتبری که به ایرانیان خدمات می‌دهند، ثبت نام کرده و از طریق قراردادهای CFD، به انجام معاملات دو طرفه در اونس طلا بپردازید. طلا در بازار فارکس با نماد XAU/USD نشان داده می‌شود. در واقع این نماد، قیمت یک اونس طلا را به دلار آمریکا نشان می‌دهد.
در ادامه، به بررسی میزان مالیات در خرید فیزیکی طلا یا نقره می‌پردازیم. همان طور که می‌دانید سرمایه گذاری در طلای فیزیکی شامل ۹٪ مالیات بر ارزش افزوده می‌شود. حال اگر شخصی قصد داشته باشد با خرید جواهرات طلا در این بازار سرمایه گذاری کند (که البته این نوع سرمایه گذاری پیشنهاد نمی‌شود) باید اجرت طلا و سود فروشنده را نیز پرداخت کند.
در طرف مقابل، جواهرات نقره مشمول مالیات نمی‌شوند اما خریدار همچنان باید اجرت پرداخت و سود فروشنده را پرداخت کند.
در این مقاله به بررسی سرمایه گذاری در طلا یا نقره پرداخته و دانستیم که طلا، فلزی گران‌بها است که همیشه دارای ارزش است حتی اگر سایر دارایی‌های مالی دچار کاهش ارزش شوند. بنابراین با سرمایه‌گذاری در طلا می‌توانید خود در برابر شرایط متلاطم اقتصادی و رکود سایر بازارها، بیمه کنید. از طرف دیگر، اگر طلا در حال افزایش قیمت باشد، با توجه به شرایط بهبود اقتصادی، قیمت نقره می‌تواند سریعتر از طلا افزایش یابد. با این وجود نوسانات قیمت نقره بیشتر است به همین علت باید مدیریت ریسک پرتفوی شما قوی باشد.
جهت آشنایی با سایر موضوعات مرتبط با سرمایه گذاری در طلا از مقالات زیر استفاده کنید.
طلا، بهترین فلز برای سرمایه گذاری هم در دوران تورم بالا و هم در شرایط رکود بازارها است. علاوه بر این، در صورت شروع رشد اقتصادی، فلز نقره نیز گزینه مناسبی برای سرمایه گذاری خواهد بود.
سرمایه گذاری در زمان مناسب، هم در طلا و هم در نقره می‌تواند بازدهی مناسبی به همراه داشته باشد. در شرایط تورمی، طلا گزینه بهتری برای سرمایه گذاری است در حالی در شرایط رشد اقتصادی نقره می‌تواند رشد قیمت و نوسانات بیشتری نسبت به طلا داشته باشد. در این شرایط سرمایه گذاری در نقره و اختصاص دادن بخشی از پرتفوی به آن می‌تواند بازدهی مناسبی نصیب فرد کند.
کد بازیابی به ایمیل و شماره موبایل ارسال شد
این کد حداکثر 5 دقیقه اعتبار دارد
