عوامل تاثیرگذار بر قیمت سهام شامل سه دسته اصلی زیر می‌شوند:
قیمت سهام تحت تاثیر عوامل مختلفی است که در ادامه به شرح جزئیات آن می‌پردازیم اما در مجموع می‌توان گفت که فاکتور عرضه و تقاضا، قیمت سهام را کم و زیاد می‌کند. سرمایه‌گذاری در بورس همچون سایر بازارهای مالی با ریسک همراه است. بنابراین بهتر است با شناسایی عوامل تاثیرگذار بر بورس، سهامی را انتخاب کنید که بازدهی بیشتری نصیب شما می‌کند.
« به فرزندان خود 2 چیز را یاد بدهید؛ دانش اقتصادی و سرمایه‌گذاری اصولی.»
هومن مقراضی
عوامل محیطی یا همان شرایط اقتصادی و سیاسی، یکی از مهمترین عواملی است که نه تنها بر قیمت سهام در بورس تاثیر می‌گذارد بلکه در قیمت تمام ابزارهای معاملاتی در بازارهای مالی دیگر مانند فارکس، طلا، نفت و ... تاثیرگذار است.
اقتصاد کلان شاخه‌ای از علم اقتصاد است که به بررسی فاکتورهای اقتصادی در سطح کلی می‌پردازد. در این علم، مواردی مانند تورم، بیکاری، درآمد ملی، تولید ناخالص داخلی (GDP) و ... بررسی شده و تاثیر آنها بر قیمت ابزارهای معاملاتی مانند سهام، طلا، مسکن و ... تحلیل و بررسی می‌شود.
از عوامل اقتصادی و سیاسی تاثیرگذار بر بورس ایران می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:
«بازار سهام، ابزاری است که پول را از دست افراد عجول به افراد صبور منتقل می‌کند.»
وارن بافت
از مهمترین عوامل تاثیرگذار بر بورس ایران می‌توان به وضعیت اقتصادی ایران و جهان اشاره کرد. رشد اقتصادی در داخل کشور بر بورس ایران تاثیر می‌گذارد. نرخ رشد اقتصادی که با تولید ناخالص داخلی یا GDP اندازه‌گیری می‌شود، ارزش افزوده‌ای که اقتصاد یک کشور در طول یکسال (یا دوره‌های زمانی دیگر) ایجاد کرده را نمایش می‌دهد. در واقع تولید ناخالص داخلی، مجموع ارزش کالاها و خدمات تولید شده توسط شهروندان یک کشور را نشان می‌دهد.
به طور کلی می‌توان گفت وضعیت اقتصادی مطلوب در ایران و جهان منجر به رشد سرمایه‌گذاری و در نتیجه افزایش قیمت سهام خواهد شد. از طرفی رشد شرکت‌های بورسی منجر به رشد تولید و اقتصاد در داخل کشور می‌شود. بنابراین می‌توان چنین نتیجه گرفت که:
با شرکت در دوره اقتصاد کلان می‌توانید این علم به ظاهر پیچیده را به زبانی ساده و کاربردی یاد بگیرید و در تمام انواع سرمایه‌گذاری‌های خود از آن استفاده کنید.
وجود جنگ و ناآرامی‌های سیاسی، نظم موجود در جامعه را بر هم می‌زند. در چنین حالتی، طبیعتا علاقه افراد به سرمایه‌گذاری کمتر شده و در نتیجه احتمال کاهش قیمت سهام وجود خواهد داشت. از نمونه‌های اخیر می‌توان به تاثیر جنگ اوکراین و روسیه بر موقعیت اقتصاد جهان و بورس کشور روسیه اشاره کرد.
تصویر زیر نمودار شاخص بورس روسیه (MOEX) را در سایت cnbc نشان می‌دهد. همان طور که مشاهده می‌کنید در اوایل سال 2022 میلادی با انتشار اخبار شروع جنگ، بازار دچار ریزش شده است.
بودجه کشور، یکی دیگر از عوامل تاثیرگذار بر بورس است. بودجه کشور توسط دولت تنظیم شده و در آن موارد مهمی که بر اقتصاد و بورس ایران تاثیرگذار است، مشخص می‌شوند. تاثیر بودجه سالانه کشور بر بورس را می‌توان در موارد زیر مشاهده کرد:
از دیگر عوامل موثر بر قیمت سهام، تغییر در سیاست‌های پولی، مالی و ارزی است. معمولا زمانی که نرخ ارز افزایش پیدا می‌کند:
یکی از عوامل تاثیرگذار بر قیمت سهام، نرخ تورم است. بنابراین همواره باید آمار مربوط به تورم در ایران را زیر نظر داشته باشید.
در بورس اوراق بهادار ایران شرکت‌ها به صنایع بورسی مختلفی مانند پتروشیمی، خودروسازی، فلزات و ... دسته‌بندی می‌شوند. به همین دلیل شما به عنوان یک سرمایه‌گذار باید از اخبار و رخدادهای اقتصادی مربوط به این صنایع باخبر باشید.
از عوامل تاثیرگذار بر قیمت سهام شرکت‌ها (مرتبط با صنایع بورسی) می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:
۱- هرچه شرکت‌های بیشتری در یک صنعت وجود داشته باشد، رقابت در آن بیشتر بوده و در عوض هر چه صنعتی انحصاری‌تر باشد، به دلیل نبود رقابت امکان افزایش قیمت محصولات در آن بیشتر است.
۲- هر چه میزان سرمایه‌گذاری‌های دولتی و خصوصی در یک صنعت بیشتر باشد، امکان رشد شرکت‌ها و افزایش قیمت سهام آنها بیشتر است.
۳- سرعت زیاد در تغییر تکنولوژی و فناوری در صنایع مختلف می‌تواند منجر به افزایش قیمت سهام شرکت‌ها شود.
۴- افزایش تقاضا برای محصولات یک صنعت بورسی منجر به سودآوری بیشتر شرکت می‌شود.
۵- نحوه قیمت‌گذاری محصولات از مهمترین اخباری است که در صنایع بورسی و قیمت سهام تاثیر می‌گذارد. برای نمونه می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:
۶- صنایع بورسی بر یکدیگر تاثیر می‌گذارند و همین نکته منجر به تغییر قیمت سهام آنها می‌شود. برای مثال قیمت فلزات تاثیر مهمی در صنعت خودروسازی دارد.
عوامل تاثیرگذار بر قیمت سهام را می‌توان در عملکرد شرکت و میزان سودآوری آن نیز جستجو کرد. وظیفه بررسی این موضوع در حیطه موضوع تحلیل بنیادی است.
از جمله عوامل درونی تاثیرگذار در قیمت سهام می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:
۱- افزایش EPS و DPS (سود هر سهم و سود نقدی) شرکت‌ها معمولا منجر به افزایش قیمت سهام آنها می‌شود چون سرمایه‌گذاران تمایل بیشتری به نگهداری سهام چنین شرکت‌هایی دارند.
۲- نسبت P/E یا قیمت به سود یکی از عواملی است که افراد زیادی به هنگام خرید سهام به آن دقت می‌کنند. پی بر ای، مبلغی که سرمایه‌گذاران حاضر به پرداخت آن در قبال یک ریال سود هستند را نشان می‌دهد. اگر P/E یک شرکت نسبت به سایر هم گروهانش (در آن صنعت خاص) کمتر باشد، احتمال افزایش قیمت سهام آن وجود دارد.
۳- به طور کلی هر چه دارایی‌های یک شرکت در مقایسه با بدهی‌های آن بیشتر باشد، ارزش سهام آن بیشتر است. برای بررسی این موضوع باید از صورت‌های مالی منتشر شده شرکت‌ها در سایت کدال استفاده کنید.
۴- افزایش سرمایه شرکت‌ها که به منظور توسعه و گسترش فعالیت آنها انجام می‌شود، از دیگر عوامل موثر بر قیمت سهام است.
۵- نقدشوندگی بالا نشان از علاقه افراد بیشتری به آن سهام دارد. تغییرات قیمت سهام در شرکت‌های بزرگ با حضور گسترده‌تر سهامداران عمده و خُرد، نسبت به شرکت‌های کوچک (که سفته‌بازی در آنها معمول‌تر است) بیشتر قابلیت پیشبینی دارد.
۶- انتشار اخبار و گزارشات مالی شرکت‌های بورسی از دیگر عواملی است که بر قیمت سهام در بورس ایران اثر می‌گذارد. سایت اینوستوپدیا در این خصوص چنین می‌نویسد: «به طور کلی درآمد بالای یک شرکت منجر به افزایش قیمت سهام آن می‌شود اما با این وجود شرکت‌هایی هستند که درآمد چندانی کسب نمی‌کنند اما به دلیل انتظار سرمایه‌گذاران از سودآوری آینده آنها با افزایش قیمت همراه می‌شوند.»
در نهایت قیمت سهام در بورس ایران با توجه به عرضه و تقاضا تعیین می‌گردد. بنابراین، این امکان وجود دارد که با وجود شرایط مثبت یک شرکت، سهام آن با قیمتی کمتر از ارزش ذاتی در بازار معامله شود. برای درک بهتر این موضوع می‌توانید ویدئوی تفاوت قیمت و ارزش واقعی سهم چیست؟ را مشاهده کنید.
احساسات یا سنتیمنت بازار، از دیگر عوامل اثرگذار بر بورس است. سنتیمنت بازار به مساله روان‌شناسی افراد فعال در بازار سرمایه اشاره دارد. ممکن است شما سهم مناسبی برای خرید پیدا کنید اما احساسات بازار (متاثر از اخبار جاری) به افزایش قیمت سهام شرکت دیگری که وضعیت سودآوری کمتری (و یا حتی در برخی موارد ضررده) دارد، منجر شود. به همین دلیل است که نمی‌توان همواره انتظار بازدهی بالایی از سهم‌های با بنیاد خوب داشت.
جهت حل این مشکل و تشخیص سهام پُربازده در بورس می‌توانید به انجمن خبرگان سرمایه‌گذاری در ایران مراجعه کنید. در این انجمن، پس از انجام تحلیل‌های دقیق بر روی انواع سهام توسط استاد هومن مقراضی و کارشناسان مجموعه آموزش بورس، سیگنال بورس تهران به همراه نقاط دقیق ورود و خروج در اختیار علاقه‌مندان قرار می‌گیرد. برای مشاهده بازدهی گذشته انجمن خبرگان در بورس به این قسمت مراجعه کنید.
عوامل تاثیرگذار بر قیمت سهام در درجه اول به شرایط اقتصادی و سیاسی و در درجات بعدی به وضعیت صنایع بورسی، قیمت کالاها در بازارهای داخلی و جهانی و عوامل خُردِ درون شرکتی مانند میزان سود هر سهم، دارایی‌ها و بدهی‌ها، ترکیب سهامداران شرکت و سابقه آن وابسته است. مواردی که در این مقاله بررسی کردیم عوامل کلی تاثیرگذار بر بورس را نشان می دهند .
پیشنهاد می‌شود جهت آشنایی بیشتر با مفاهیم بورسی از این مقالات استفاده کنید.
به طور کلی عوامل تاثیرگذار بر قیمت سهام شامل وضعیت اقتصادی و سیاسی، وضعیت صنایع بورسی و میزان درآمدزایی و سودآوری شرکت‌های بورسی می‌شود.
به طور کلی بالا رفتن نرخ دلار منجر به بیشتر شدن درآمد شرکت‌های بورسی صادرات محور و کمتر شدن درآمد شرکت‌های بورسی واردات محور می‌شود.
به طور کلی عواملی مانند بهبود رشد اقتصادی، کاهش تورم و بیکاری، نحوه تنظیم بودجه سالانه کشور و ... می‌توانند منجر به افزایش قیمت سهام شوند.
کد بازیابی به ایمیل و شماره موبایل ارسال شد
این کد حداکثر 5 دقیقه اعتبار دارد
نظرات :
AlirezaPoursaeid
1402-08-15سلام چرا ارزش سهام برخی شرکت‌ها بیشتر و ارزش برخی کمتر است؟
مدیر وبسایت
1402-10-08سلام به شما دوست عزیز طبیعتاً شرکت‌ها به یک اندازه نیستند و میزان فروش، درآمد، سود و دارایی آنها متفاوت می‌باشد و لذا به همین دلیل ارزش برخی از سهام کمتر و برخی دیگر نیز بیشتر می‌باشد.