بررسی عوامل موثر بر صنایع بورسی

عوامل موثر بر صنایع بورسی شامل مواردی مانند نرخ ارز، قیمت جهانی کالاها، قیمت‌گذاری دستوری، میزان رقابت در صنعت، میزان سرمایه‌گذاری دولت یا بخش خصوصی در آن صنعت، سرعت تغییر تکنولوژی در صنایع، نحوه قیمت‌گذاری محصولات صنایع بورسی، میزان عرضه و تقاضا و سایر موارد وابسته است. در ادامه عوامل تاثیرگذار بر صنایع بورسی را به صورت کاربردی آموزش می‌دهیم.

معرفی فاکتورهای تاثیرگذار بر صنایع بورسی

فاکتورهای تاثیرگذار بر صنایع بورسی را می‌توان به موارد مهم زیر خلاصه کرد.

۱- میزان سرمایه‌گذاری دولت یا بخش خصوصی

• امکان رشد آتی صنایع بورسی با افزایش حجم سرمایه‌گذاری دولت یا بخش خصوصی در آنها افزایش پیدا می‌کند.

۲- قیمت‌گذاری

• قیمت‌گذاری محصولات برخی صنایع بورسی (مانند صنعت خودروسازی) توسط دولت بر قیمت سهام شرکت‌های آن صنعت تاثیر می‌گذارد.

۳- میزان رقابت در صنعت

• هر چه یک صنعت انحصاری‌تر باشد، به دلیل آزادی بیشتر در قیمت‌گذاری، امکان افزایش قیمت محصولات آن بیشتر است.
• در نتیجه اگر درآمد فروش بیشتر از نرخ تولید باشد، سود شرکت بیشتر می‌شود.

۴- تکنولوژی

• سرعت تغییر تکنولوژی در یک صنعت می‌تواند بر قیمت سهام شرکتهای زیرمجموعه آن تاثیرگذار باشد.

۵- عرضه و تقاضا

• افزایش تقاضا برای محصولات یک صنعت بورسی بر قیمت سهام شرکتهای زیرمجموعه آن تاثیر مثبتی خواهد داشت.

۶- تاثیر صنایع بر یکدیگر

• صنایع مرتبط با یکدیگر در بورس بر یکدیگر اثر می‌گذارند و رونق یک صنعت ممکن است به رونق صنایع وابسته به آن منجر شود.
• برای مثال رونق صنعت املاک (و بازار فیزیکی مسکن) بر صنعت سیمان تاثیر مثبت خواهد داشت.

تحلیل صنایع بورسی

تحلیل صنایع بورسی یکی از موارد مهمی است که در کنار تحلیل شرایط اقتصاد کلان جامعه و بررسی عوامل درون شرکتی جهت انتخاب سهام پربازده به آن نیاز خواهید داشت. شرکت‌های بورسی بر اساس دسته‌بندی‌های صنعت به گروه‌های مختلفی تقسیم می‌شوند.

• جهت مشاهده فهرست صنایع بورسی به این قسمت مراجعه کنید.

۱- صنعت محصولات شیمیایی

از جمله عوامل موثر در صنعت محصولات شیمیایی می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• تاثیرپذیری از قیمت جهانی محصولات
• نرخ ارز (صادراتِ دلار محور و افزایش سود)
• نحوه معاملات محصولات این گروه در بورس کالا
• قیمت حامل‌های انرژی (تعیین شده توسط دولت)

مثال: شرکت نیرو کلر با نماد شکلر، یکی از شرکت‌های گروه شیمیایی است که نرخ حامل‌های انرژی و نرخ کالاها در بازارهای جهانی بر قیمت محصولات آن تاثیر می‌گذارد. جهت استفاده از جدیدترین تحلیل بنیادی و تکنیکال نماد شکلر به این قسمت مراجعه کنید.

۲- صنعت فلزات اساسی

از جمله عوامل موثر در صنعت فلزات اساسی می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• تحریم و ایجاد مشکل در صادرات محصولات
• برجام و تاثیر آن بر افزایش قیمت مواد اولیه و حمل و نقل
• عرضه و تقاضا (برای مثال رونق بازار مسکن منجر به افزایش تقاضا خواهد شد)
• نظام پولی و مالی کشور
• نرخ ارز (افزایش قیمت برخی مواد اولیه و تجهیزات- افزایش نرخ صادرات محصولات)

مثال: شرکت فولاد مبارکه اصفهان با نماد «فولاد» بزرگترین شرکت در گروه صنایع فلزات اساسی است. عمده تولیدات این شرکت مربوط به ورق گرم و سرد است و نرخ دلار منجر به افزایش درآمد این شرکت از محل صادرات محصولات می‌شود. ادامه مطلب را در تحلیل بنیادی فولاد دنبال کنید.

۳- صنعت (گروه) سرمایه‌گذاری‌ها

از جمله عوامل موثر در گروه سرمایه‌گذاری‌ها در بورس می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• نرخ ارز (افزایش نرخ دلار منجر به سودآوری پرتفوی بورسی صادرات محور این شرکت‌ها خواهد شد)
• رونق بازار سرمایه و ورود نقدینگی زیاد به آن (این امر منجر به سودآوری سهام این شرکت‌ها می‌شود)
• قیمت‌گذاری دستوری (مالکیت بخشی از سهام صنایعی که قیمت‌گذاری دستوری در آنها تاثیری منفی می‌گذارد، منجر به کاهش سودآوری این شرکتها خواهد شد. برای مثال صنعت خودروسازی)
• نرخ جهانی کالاها (تاثیرگذار بر قیمت سهام کامودیتی محور موجود در پرتفوی این شرکت‌ها)
• بررسی NAV شرکت‌های بورسی در این گروه یکی از معیارهای انتخاب نماد بهتر است.

مثال: گروه سرمایه‌گذاری خوارزمی یکی از شرکت‌های زیرمجموعه این صنعت است که افزایش نرخ دلار منجر به سودآوری شرکتهای موجود در پرتفوی آن می‌شود. برای استفاده از سیگنال وخارزم به این قسمت مراجعه کنید.

۴- شرکت‌های چند رشته‌ای صنعتی

از جمله عوامل موثر در گروه شرکت‌های چند رشته‌ای صنعتی می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• عوامل تاثیرگذار بر کاهش یا افزایش پرتفوی بورسی این شرکت‌ها (نرخ دلار، نرخ جهانی کالاها، قیمت‌گذاری دستوری و ...)

مثال: فعالیت عمده نماد شستا به عنوان یکی از شرکتهای مهم این زیرمجموعه، سرمایه‌گذاری در بورس است.

۵- صنعت استخراج کانه‌های فلزی

از جمله عوامل تاثیرگذار بر صنعت استخراج کانه‌های فلزی می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• تاثیرپذیری قیمت محصولات از شمش فولاد
• تاثیرپذیری قیمت فولاد از نرخ ارز و قیمت آن در بازارهای جهانی
• تاثیر مثبت افزایش نرخ ارز بر قسمت صادرات محصولات
• تاثیرپذیری قیمت از معاملات بورس کالا

مثال: شرکت معدنی و صنعتی گل گهر (نماد کگل)‌ محصولات خود که شامل کنسانتره و گندله سنگ آهن است را در بازارهای داخلی و خارجی به فروش می‌رساند. گزارش فعالیت ماهانه کگل را میتوانید با مراجعه به این لینک، مطالعه کنید.

۶- فرآورده‌های نفتی

از جمله عوامل اثرگذار بر صنعت فرآورده‌های نفتی می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• قیمت نفت و فرآورده‌های نفتی در بازارهای جهانی
• افزایش ارزش کرک اسپرد (تفاوت قیمت یک بشکه نفت خام و یک بشکه فرآورده نفتی)
• نحوه محاسبه قیمت خوراک پتروشیمی‌ها توسط دولت
• نرخ ارز (افزایش سود صادرات)

مثال: شرکت پالایشگاه نفت بندرعباس (شبندر) محصولاتی از قبیل بنزین، نفت سفید، نفت کوره، گاز مایع و ... را تولید کرده و به عنوان یکی از شرکت‌های زیرمجموعه گروه فرآورده‌های نفتی از قیمت‌گذاری خوراک (تولید)، نرخ ارز (فروش) و سود بانکی در کشور تاثیر می‌پذیرد. تحلیل تکنیکال شبندر و تفسیر صورتهای مالی این شرکت را می‌توانید با مراجعه به این لینک به دست بیاورید.

۷- صنعت بانکها و موسسات اعتباری

از جمله عوامل اثرگذار بر صنعت بانکها و موسسات اعتباری می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• نرخ سود بانکی
• میزان سپرده‌ها
• وضعیت تسهیلات بانکی و نحوه بازپرداخت آنها
• ارتباطات بین‌المللی بانکها
• نرخ ارز (افزایش نرخ دلار منجر به تسعیر ارز می‌شود)
• برجام

مثال: درآمد بانک پاسارگاد با نماد وپاسار از محل سرمایه‌گذاری، سپرده گذاری و کارمزدهای دریافتی است. عملکرد نماد وپاسار در این ماه و ماه‌های گذشته را می‌توانید با مراجعه به این قسمت، مطالعه کنید.

۸- صنعت بیمه و صندوق بازنشستگی

از جمله عوامل تاثیرگذار در صنعت بیمه می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• تحریم (بالا رفتن قیمت کالاهایی مانند قطعات خودرو و بیشتر شدن هزینه جبران خسارت بیمه‌ها)
• شرایط خاص در کشور (مثلا حوادث غیرمترقبه طبیعی منجر به پرداخت خسارت از طرف شرکت بیمه می‌شود)
• وضعیت بدهکاری و بستانکاری شرکتهای بیمه
• افزایش یا کاهش در تعرفه‌های بیمه
• انعقاد قرارداد در پروژه‌های دولتی یا غیر دولتی
• نرخ ارز (افزایش قیمت دلار منجر به ارزش سهام دلاری موجود در پرتفوی این شرکتها خواهد شد)

مثال: بخش عمده هزینه‌های شرکت بیمه سامان (بساما) به خسارت و هزینه‌های جانبی بیمه‌ای مربوط می‌شود. جهت تجزیه و تحلیل شرکت‌های بورسی این گروه و نماد بساما به این قسمت مراجعه کنید.

۹- صنعت خودروسازی

از جمله عوامل موثر در صنعت خودروسازی می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• نرخ ورق فولاد (ماده اولیه تولید خودرو)
• هزینه تولید
• قیمت‌گذاری دستوری دولت
• واردات خودرو
• نرخ ارز و برجام

مثال: خبر مجوز افزایش قیمت محصولات سایپا (خساپا) و ایران خودرو (خودرو) به عنوان دو شرکت مهم در این صنعت، منجر به رشد قیمت سهام آنها در اواخر سال ۱۴۰۱ و اوایل سال ۱۴۰۲ شد.

به نقل از وبسایت تجارت نیوز «میزان تولید شرکت خودرو در اسفند ۱۴۰۱، نسبت به مدت مشابه در سال گذشته، ۱۲۵ درصد رشد داشته است. این نکته در کنار صدور مجوز افزایش قیمت محصولات این شرکت میتواند منجر به سودسازی آن در آینده باشد. البته همچنان اثر نرخ دلار در تامین مواد اولیه خودروسازی و افزایش هزینه‌های تولید خودنمایی می‌کند.»

۱۰- صنعت داروسازی

از جمله عوامل موثر در صنعت داروسازی می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• تحریم (مشکل در تامین مواد اولیه)
• قیمت ارز و برجام
• قیمت‌گذاری دستوری دولت (حذف قیمت‌گذاری دستوری منجر به رشد صنعت می‌شود)

مثال: یکی از بزرگترین کارخانه‌های داروسازی کشور، شرکت داروسازی دکتر عبیدی است که نرخ دلار بر مواد اولیه مصرفی آن تاثیرگذار است. شرکت‌های زیادی در صنعت داروسازی وجود دارند و همین نکته تاثیر رقابتی بودن صنعت را بر این گروه نشان می‌دهد.

 به نقل از سایت فیپیران، مقایسه شرکت‌های دارویی با یکدیگر نشان می‌دهد که سود خالص نماد دعبید در دوره ۱۲ ماهه سال ۱۴۰۱ معادل 15,085,479 میلیون ریال بوده است.

۱۱- صنعت سیمان

از جمله عوامل موثر در صنعت سیمان می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• قیمت‌گذاری سیمان
• رقابت شرکتهای سیمانی در قیمت‌گذاری و فروش
• تحریم (بیشتر شدن هزینه‌ها)
• وضعیت دریافت تسهیلات بانکی
• نرخ ارز
• هزینه حمل و نقل
• هزینه کالاها و تجهیزات مصرفی

۱۲- صنعت محصولات غذایی و آشامیدنی

از جمله عوامل موثر در گروه غذایی بورس می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• تاثیر افزایش نرخ ارز بر افزایش درآمد و هزینه‌های این شرکت‌ها به صورت مستقیم و غیرمستقیم
• قیمت‌گذاری داخلی محصولات
• شرکت‌های زیاد در این گروه و تاثیر رقابت در آن
• تاثیر تکنولوژی در رشد محصولات این صنعت

۱۳- صنعت انبوه‌سازی، املاک و مستغلات

از جمله عوامل موثر در صنعت املاک می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• پروژه‌های در حال ساخت شرکت‌ها در این گروه
• تصمیمات دولت در بخش مسکن (تاثیر کوتاه مدت)
• رونق یا رکود بازار مسکن (بخش فیزیکی)
• قیمت مصالح
• قیمت ارز
• برجام

۱۴- صنعت استخراج زغال سنگ

• نرخ زغال سنگ در بازارهای جهانی
• میزان حمایت دولت
• میزان عرضه و تقاضا
• قیمت صنایع بالا دستی (صنعت فولاد)

۱۵- صنعت سایر واسطه‌گری‌های مالی

• میزان تولید و فروش شرکت‌های خودروسازی (در شرکت‌های فعال در حوزه لیزینگ خودرو)
• نرخ بهره بانکی (جهت بازپرداخت تسهیلات بانکی)
• تورم (احتمال استفاده بیشتر از لیزینگ خودرو در شرایط تورمی)

۱۶- صنعت زراعت و خدمات وابسته

• تاثیر غیرمستقیم نرخ ارز بر هزینه مواد اولیه
• تکنولوژی جدید (استفاده از فناوری‌های جدید منجر به کاهش هزینه‌ها خواهد شد)
• قیمت‌گذاری دستوری دولت (برای مثال در بخش لبنیات)

۱۷- صنعت اطلاعات و ارتباطات

• سرعت تغییر تکنولوژی (تطبیق با آن منجر به افزایش فروش و عدم تطبیق با سرعت تغییر تکنولوژی منجر کاهش فروش می‌شود)
• نرخ ارز (افزایش دلار منجر به افزایش هزینه تجهیزات می‌شود)

۱۸- صنعت رایانه و فعالیت‌های وابسته به آن

• تحریم (مشکل در تامین تجهیزات)
• سرعت تغییر تکنولوژی (سرعت بالا و عدم تطبیق با آن منجر به کاهش فروش می‌شود)
• نرخ ارز (افزایش دلار منجر به افزایش هزینه تجهیزات می‌شود)

۱۹- صنعت خرده فروشی

• زنجیره تامین کالا
• سرمایه‌گذاری در شرکت‌های تولیدی
• نرخ ارز (افزایش قیمت دلار منجر به رشد قیمت شرکت‌های تامین کننده و بخش توزیع خواهد شد)

۲۰- صنعت قند و شکر

• وضعیت کشاورزی (چغندر)
• قوانین دولتی (مالیات، تعرفه واردات)

۲۱- صنعت کاشی و سرامیک

• تاثیرپذیری از صنایع بالادستی (صنعت املاک و بازار فیزیکی مسکن)
• تحولات تکنولوژی
• میزان صادرات

۲۲- صنعت عرضه برق، گاز، بخار و آب گرم

• مصوبات مجلس در خصوص تعرفه‌های انرژی

۲۳- صنعت پیمانکاری صنعتی

• انعقاد قرارداد خصوصی با طرف دولتی برای گسترش خطوط ریلی، ساخت جاده و ... .

۲۴- صنعت حمل و نقل

• نرخ ارز (افزایش درآمد، افزایش هزینه و در برخی شرکتها هر دو مورد)
• تحریم و محدودیت در خرید مواد اولیه

۲۵- صنایع انتشار، چاپ و تکثیر| محصولات کاغذی| محصولات چوبی

• سیاست های پولی (سیاست انقباضی و رشد نرخ بهره منجر به کاهش سرمایه در گردش خواهد شد)
• تغییر تکنولوژی و تغییر در میزان تقاضا برای کاغذ
• نرخ مواد اولیه تولیدی

۲۶- صنایع دباغی| منسوجات

• میزان تولیدات یا دارایی‌های شرکت (دباغی)
• نوع مواد اولیه در گروه منسوجات (پنبه و پشم به صورت ریالی و پلی استر تاثیر گرفته از نرخ ارز)

شناخت عوامل تاثیرگذار بر صنایع بورسی در کنار یاد گرفتن تحلیل بنیادی به شما کمک می‌کند تا در بلندمدت به سود زیادی از بورس ایران دست پیدا کنید. انجمن خبرگان سرمایه‌گذاری در ایران با هدف تشکیل پرتفوی بورسی خود و کمک به افرادی که زمان یادگیری بورس را ندارند، اقدام به شناسایی و معرفی سیگنال بورس می‌کند. برای استفاده از این سیگنال‌ها که همراه با نقاط دقیق ورود به معامله و خروج از آن اعلام می‌شوند، به این قسمت مراجعه کنید.

 

جهت آشنایی بیشتر با تحلیل بنیادی در بورس از مقالات زیر استفاده کنید.

• عوامل تاثیرگذار بر قیمت سهام
• محاسبه نسبت‌های مالی و روشهای ارزشگذاری سهام
• تفاوت قیمت و ارزش واقعی سهم چیست؟
• راه شناسایی حباب در بورس
• لیست شرکت‌های بورسی به تفکیک صنعت
• لیست شرکت‌های فرابورس به تفکیک صنعت
• صورت‌های مالی به چه معناست؟

 

سوالات متداول

۱- چه عواملی بر صنایع بورسی در ایران تاثیر می‌گذارند؟

از عوامل تاثیرگذار بر صنایع بورسی در ایران می‌توان به نرخ ارز، تحریم، قیمت جهانی کالاها، قیمت‌گذاری دستوری و ... اشاره کرد.

۲- چه عواملی بر صنعت فلزات اساسی در بورس تاثیرگذار هستند؟

از جمله عوامل تاثیرگذار بر صنعت فلزات اساسی در بورس می‌توان به تاثیر نرخ ارز در افزایش قیمت برخی مواد اولیه و افزایش فروش شرکت‌ها با نرخ‌های دلاری اشاره کرد.