تحلیل شاخص کل بورس از سال 1402 تا 1389 | پیش بینی شاخص کل در سال 1403

تحلیل شاخص کل بورس، یکی از روش‌هایی است که با استفاده از آن می‌توان برای سرمایه گذاری در بورس ایران برنامه‌ریزی کرد. به همین دلیل ابتدا به پیش بینی شاخص کل بورس در سال 1403 پرداخته و پس از آن شاخص کل بورس را در فاصله سالهای 1402 تا 1389 مورد بررسی قرار خواهیم داد. با توجه به اینکه درصد بالایی از تحلیلگران، از داده‌های گذشته بازار جهت پیش‌بینی آینده استفاده می‌کنند، با تکیه بر این مقاله تحقیقی و نتایج آن می‌توانید دید مناسبی (در بلند مدت) نسبت به بازار بورس تهران پیدا کنید.

جدول زیر، میزان رشد شاخص کل بورس در هر سال (نسبت به سال قبل از آن) نمایش می‌دهد.

سال	درصد رشد شاخص کل
1389	85%
1390	9%
1391	44%
1392	105%
1393	-21%
1394	27%
1395	-4.8%
1396	24%
1397	85%
1398	210%
1399	158%
1400	4.4%
1401	45%
1402 (اواسط اسفند)	10.43%

 

در این تحقیق سعی کرده‌ایم تا تاثیر اتفاقات مختلف سیاسی، اجتماعی، اقتصادی داخلی و خارجی را بر بازار بورس بررسی کنیم تا در صورت بروز چنین حوادثی، امکان همسان‌سازی آن با گذشته وجود داشته باشد.

در تصویر زیر، میزان افت و رشد شاخص بورس در فاصله سالهای 1402 تا 1397 نشان داده شده است.

در تصویر زیر، میزان افت و رشد شاخص بورس در فاصله سالهای 1396 تا 1389 نشان داده شده است.

پیش بینی شاخص کل بورس در سال 1403 (شش ماه دوم سال)

بررسی روند تاریخی بازار سرمایه نشان می‌دهد که از آبان تا دی‌ماه معمولاً شاهد موج مثبت در بورس هستیم. در بهمن‌ماه، بازار بیشتر به‌صورت نوسانی حرکت می‌کند و انتظار رشد یا افت شدید در این بازه وجود ندارد. بااین‌حال، معمولاً اسفند ماه با یک روند صعودی همراه است. از سوی دیگر، عملکرد شرکت‌ها در نیمه دوم سال بهبود یافته و پیش‌بینی می‌شود که گزارش‌های مالی زمستان نسبت به پاییز وضعیت بهتری داشته باشند. در کنار این عوامل، افزایش نرخ ارز و اخبار مربوط به FATF می‌توانند زمینه‌ساز یک موج صعودی دیگر در بازار سرمایه باشند. بنابراین، رصد گزارش‌های مالی صنایع مختلف و تحلیل بنیادی شرکت‌ها می‌تواند فرصت‌های سرمایه‌گذاری مطلوبی را ایجاد کند.

پیش بینی شاخص کل بورس در سال 1403 (شش ماه ابتدایی سال)

در مقاله پیش بینی بازار بورس، به تحلیل اخبار و فاکتورهای بنیادی تاثیرگذار بر بورس در سال 1403 پرداختیم. در این قسمت، از تحلیل تکنیکال برای پیش بینی شاخص کل بورس در سال 1403 استفاده می‌کنیم.

همان طور که در تصویر بالا مشاهده می‌کنید، بعد از شکست فیک ناحیه 2 میلیون و 150 هزار واحدی، روند نزولی شدت گرفت. در ادامه به سه سناریوی احتمالی برای روند شاخص کل در شش ماه ابتدایی سال 1403 می‌پردازیم:

1. (احتمال 80%) ‌شاخص کل به روند حرکت خود در کانال صعودی ادامه خواهد داد و با رسیدن به سقف کانال، وارد فاز اصلاحی شده و به شکل خنثی در همین کانال صعودی به حرکت ادامه خواهد داد.
2. (احتمال 10%) در صورت شکست سقف کانال، شاخص تا محدوده‌های 2 میلیون و 480 هزار واحد یا 2 میلیون و 580 هزار واحد رشد خواهد کرد.
3. (احتمال 10%) در صورت شکست کف کانال، شاخص تا ناحیه حمایتی مهم 1 میلیون و 950 هزار واحدی افت خواهد کرد.

با وجود اینکه امسال، رشد شارپی را در شاخص کل بورس مشاهده نکردیم اما نمادهای پر بازده برای سرمایه گذاری کم نبودند. پیشنهاد می‌کنیم با استفاده از سیگنال بورس انجمن خبرگان سرمایه گذاری در ایران، از بهترین فرصت‌های کسب سود در بازه‌های کوتاه مدت و میان مدت برخوردار شوید.

بررسی و تحلیل شاخص کل بورس تهران در سال 1402

 

شاخص بورس در سال 1402
میزان رشد به درصد	10.43%
میزان رشد به واحد	171,291

 

شاخص کل بورس در سال 1402 با مقدار 000/000/2 واحد رشد خود را آغاز کرد و در اوایل شهریور 1402 به عدد 966/937/1 واحد رسید و در مجموع رشدی معادل 10.43% را به ثبت رساند. جزئیات حرکت امواج شاخص کل در سال 1402 به شرح زیر است:

• ادامه موج صعودی آغاز شده از سال قبل در ابتدای سال 1402 تا عدد 393/548/2 واحد.
• شروع روند اصلاحی 610 هزار واحدی (معادل تقریبا منفی 23%) در اواسط اردیبهشت ماه تا اوایل شهریور.
• ادامه حرکت شاخص در یک محدوده خنثی یا رنج بین عدد 2 میلیون و 200 هزار واحد و 1 میلیون و 950 هزار واحدی.
• در نهایت رشد 10 درصدی شاخص کل و نرسیدن شاخص به نقطه اوج 2 میلیون و 500 واحدی در همین سال.

وقایع سیاسی و اقتصادی

از جمله وقایع سیاسی تاثیرگذار بر شاخص کل بورس می­توان به موارد زیر اشاره کرد:

۱- در ابتدای سال 1402، آزادی پول­های بلوکه شده ایران در عراق منجر به کاهش قیمت ارز و افت شاخص بورس تهران شد.

۲- برقراری روابط دوباره ایران و عربستان و سفر وزیر خارجه عمان به ایران، از دیگر مواردی بود که با تصور عملی شدن توافق برجام منجر به کاهش قیمت دلار و شاخص کل بورس شد.

۳- از دیگر وقایع تاثیرگذار بر روند کاهشی شاخص بورس، اخبار مختلف مربوط به گروه خودرویی بود. این گروه از که از آن با عنوان لیدر بازار نیز یاد می‌شود در ابتدای سال 1402 با مشکلاتی در رابطه با قیمت گذاری دستوری محصولات خود و شناسایی زیان دست به گریبان بود. در انتهای سال 1402 سازمان بورس به نمادهای خودرویی (همچون نماد خودرو) تا تیرماه 1403 برای افزایش سرمایه و خروج از مشمولیت ماده ۱۴۱ قانون تجارت فرصت داد و همین نکته به علاوه‌ی احتمال بسیار زیاد افزایش قیمت خودرو در سال آینده، تاثیر منفی آنها بر بورس را کاهش داد.

۴- جنگ غزه و بحران‌های منطقه خاورمیانه منجر به افتِ شاخص بورس در بازه کوتاه مدت شد.

۵- امسال اقدامات دولت و بانک مرکزی نیز منجر به عدم رشد مناسب شاخص بورس شد:

• انتشار گواهی سپرده بانکی با سود 30 درصد
• عرضه سکه بهار آزادی و ربع سکه به صورت گسترده و خروج سرمایه از بورس (به منظور جلوگیری از رشد دلار که به محدوده 60 هزار تومان رسیده بود).

تحلیل تکنیکال

تحلیل تکنیکال شاخص بورس در سال 1402 را با رسم یک فیبوناچی اصلاحی از آخرین موج صعودی شاخص (در انتهای سال قبل) آغاز می‌کنیم. همان طور که مشاهده می‌کنید حرکت شاخص تا محدوده‌های فیبوناچی 0.786 اصلاح شده و پس از آن در یک محدوده خنثی بین فیبوناچی 0.5 و 0.786 (مقاومت و حمایت) در حرکت بوده است. مستطیل خاکستری رنگ در تصویر، محدوده مقاومتی تاریخی شاخص بورس در سال 1399 را نمایش می دهد که با فیوناچی 0.618 نیز همپوشانی دارد.

 

تکنیکال کارها می‌توانستند با شناسایی نواحی حمایت و مقاومت در ابتدای سال به خوبی سرمایه گذاری موفقی در بورس (در کنار تحلیل سهام) داشته باشند.

بررسی و تحلیل شاخص کل بورس تهران در سال 1401

 

شاخص بورس در سال 1401
میزان رشد به درصد	45%
میزان رشد به واحد	000/610

 

شاخص کل بورس تهران در سال 1401 کار خود را از عدد 000/383/1 واحد آغاز نمود و تا آخر سال با رشد حدودا 45 درصدی بر روی عدد 000/960/1 واحد توقف کرد. جزئیات حرکت امواج شاخص کل در سال 1401 به شرح زیر است:

• ادامه موج صعودی آغاز شده از سال قبل در ابتدای سال 1401 تا عدد 000/6000/1 واحد
• شروع روند اصلاحی 365 هزار واحدی (معادل 22%) در اواخر اردیبهشت ماه تا اوایل آبان
• شروع دومین موج صعودی شاخص بورس در اوایل آبان و رسیدن شاخص به 1.694.306 واحد
• شروع روند اصلاحی موج قبلی از اواخر دی ماه و رسیدن شاخص بورس به 1.524.795 واحد
• در نهایت رشد 38 درصدی شاخص کل

وقایع سیاسی و اقتصادی

روند بورس و شاخص کل به عوامل مختلفی از جمله نرخ ارز، قیمت جهانی کامودیتی‌ها و نحوه تدوین بودجه کشور (نرخ خوراک پتروشیمی، دلار نیمایی و ...) بستگی دارد. به طور کلی می‌توان گفت با تثبیت قیمت کامودیتی‌ها در جهان، بورس تهران که به عنوان یک بورس کامودیتی محور شناخته می‌شود نتوانست رشد چندانی کند اما با این وجود و حتی با رخ دادن ناآرامی‌های اجتماعی سیاسی در ایران، شاخص بورس همگام با رشد کم سابقه قیمت دلار (ولی نه به اندازه دلار) از اواسط آبان شروع به رشد کرد.

• البته ناگفته نماند که در این بین سهم‌های دلاری با توجه به رشد خیره کننده دلار، رشدهای بسیار به مراتب بیشتری نسبت به سهم‌های ریالی داشتند.

تحلیل تکنیکال

جهت تحلیل تکنیکال شاخص کل بورس ابتدا به دو ناحیه مهم خاکستری رنگ که در نمودار شاخص سابقه دارند، توجه کنید.

1. در اوایل آبان، با رسیدن شاخص به این محدوده حمایتی، رشد آن آغاز شد.
2. در پایان دی ماه، شاخص با ثبت یک واگرایی منفی در ناحیه مقاومتی 000/620/1 واحد، نشانه‌های شروع حرکت اصلاحی را بروز داد و آگاهی از همین نکته یکی از علل خروج معامله‌گرها از بازار بود تا بعد از اصلاحی موقت، مجددا (در ناحیه خاکستری رنگ)، وارد مدار رشد شود.

بررسی و تحلیل شاخص کل بورس تهران در سال 1400

 

شاخص بورس در سال 1400
میزان رشد به درصد	4.4%
میزان رشد به واحد	58,742

 

شاخص کل بورس در سال 1400 با رقم 1.309.000 واحدی کار خود را آغاز کرد و تا پایان سال به رقم 1.367.000 واحد رسید. شاخص کل در این سال با توجه به ریسک‌های متعددی که پیش روی سرمایه گذاران قرار داشت، تنها 58 هزار واحد رشد را ثبت کرد.

1. نزول شاخص کل در دو ماه اول سال؛ افت حدود 16%‌ و 215 هزار واحدی؛ رسیدن شاخص از عدد 1.131.000 به 1.100.000 واحد
2. شروع روند صعودی از ابتدای خرداد تا ابتدای شهریور؛ رشد حدود 43% و 480 هزار واحدی؛ رسیدن شاخص از عدد 1.100.000 به 1.580.000 واحد
3. شروع موج اصلاحی از ابتدای شهریور تا ابتدای بهمن؛ افت حدود 78% نسبت به موج صعودی قبلی؛ رسیدن شاخص از عدد 1.580.000 به 1.200.000 واحد
4. پایان اصلاح شش ماهه و شروع رشد شاخص از بهمن ماه تا پایان سال؛ رشد حدود 13% و 163 هزار واحدی؛ رسیدن شاخص از عدد 1.200.000 به 1370000 واحد

نهایتا شاخص کل در سال 1400 توانست تنها 50% از ریزش عمیق سال 1399 را جبران کند. البته از این نکته غافل نمانیم که بررسی میزان رشد و پیشرفت شاخص کل در این سال تنها یک معیار کلی از فضای نمادهای بازار و میانگینی از آن‌ها را نمایش می‌دهد.  این در حالی است که تجربه ثابت کرده در سال‌هایی که کلیت بازار بورس تهران با رشد چندانی همراه نبوده اما در بسیاری از نمادها (بسته به صنعت و گروهی که در آن قرار داشته) رشدهای خیره‌کننده‌ای را شاهد بوده‌ایم.

این موضوع به ما یادآور می‌شود که اگرچه بررسی روند کلی شاخص بورس میتواند ما را با فضای کلی و سنتیمنت بازار در هر سال آشنا سازد اما بازده حقیقی سرمایه گذاران در بورس را به ما نشان نمی‌دهد. در واقع سرمایه گذاران بر اساس فکر و تحلیل برتر یا ضعیف‌تر خود با سودها و ضررهای متفاوتی روبرو بوده‌اند و همین نکته، اهمیت آموزش بورس را قبل از ورود به بازارهای مالی بیش از پیش به ما گوشزد می‌کند.

وقایع سیاسی و اقتصادی

بدون شک سال 1400 یکی از سخت‌ترین سال‌هایی بود که فعالان بورس تهران به خود دیده‌اند. از جمله دلایل رشد اندک بورس در این سال می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• بی‌اعتمادی مردم به بازار به دلیل دعوت‌های نابخردانه دولت برای سرمایه گذاری در بورس
• بی اعتمادی مردم به بازار به دلیل ریزش معروف سال 99
• اخبار ضد و نقیض از به ثمر رسیدن یا نرسیدن برجام
• سقف 5000 هزار تومانی برای نرخ خوراک گاز (صنایع پتروشیمی) / سقف 2000 تومانی برای نرخ سوخت گاز (صنایع پتروشیمی و فلزات)

به جز موارد بالا، ریسک سرمایه گذاری در بورس به دلیل شرایط زیر، بالا بود:

• برجام
• نرخ دلار
• انتخابات ریاست جمهوری ایران
• شرایط و قوانین بودجه
• وضعیت پاندمی کرونا
• تصمیمات فدرال رزرو آمریکا (در خصوص نرخ بهره)
• تاثیر جنگ اوکراین و روسیه

تحلیل تکنیکال

در تصویر زیر، تغییرات حرکتی نمودار شاخص کل بورس را در سال 1400 مشاهده می‌کنید که به صورت تقریبا خنثی حرکت کرده است.

در اینجا نیز تریدرهای حرفه‌ای می‌توانستند با تشخیص ناحیه حمایتی (پایین ترین مستطیل خاکستری) وارد بازار شوند و با رسیدن به ناحیه مقاومتی (بالاترین مستطیل خاکستری) یا کمی پس از آن با سود بالا از بازار خارج شوند.

همان طور که در تصویر بالا مشاهده می‌کنید شاخص به محدوده‌ی تقریبی 0.786 فیبوناچی اصلاحی واکنش نشان داده و از آنجا برگشته و یک موج صعودی را آغاز کرده است.

بررسی و تحلیل نمودار شاخص بورس در سال 1399

 

شاخص بورس در سال 1399
میزان رشد به درصد	158%
میزان رشد به واحد	800337

 

سال 99 با رشد شاخص بورس در ماه‌های ابتدایی آغاز شد و تحلیلگران با روش‌های مختلف به پیش‌بینی اقتصاد ایران در این سال پرداختند. رشد شارپی شاخص بورس تا 19 مرداد ماه باعث شده بود تا این شاخص به میزان 1570000 واحد افزایش یابد و حتی مرز 2 میلیون واحد را نیز پشت سر بگذارد.

 در نهایت بازار بورس با افت شاخص در اواخر مرداد 99 مواجه شد و میزان رشد آن به عدد 158% رسید. چند عامل مهم را می‌توان برای حرکت نزولی بورس پس از مرداد 99 برشمرد:

• در درجه اول رشدهای شارپی همیشه با اصلاح‌های شارپی نیز همراه هستند و این یک روند طبیعی در بازار بورس محسوب می‌شود.
• دریافت سودهای چندین برابری در بازه کوتاه 5 ماهه ابتدای سال، باعث شد تا بسیاری از کاربران از نظر روانی از سود سیر شده و سرمایه‌های خود را از بازار بیرون بکشند که همین عامل باعث فشار فروش نیز شد.

وقایع سیاسی و اقتصادی

تبلیغات دولت برای سرمایه گذاری در بورس، منجر به ورود موج عظیمی از مردم به این بازار شد؛ مردمی که متاسفانه بدون برخورداری از دانش بورسی وارد این حیطه شده بودند و بدون توجه به شرایط تکنیکال یا بنیادی، هر سهمی را خریداری می‌کردند. علاوه بر این، اعلام آزادسازی سهام عدالت و فروش آن یکی دیگر از عواملی است که روند شاخص را در این مدت منفی نگه داشت.

تحلیل تکنیکال

تحلیل نمودار شاخص کل بورس در سال 1399 نشان از شروع اصلاح و روند نزولی در میانه‌ی مرداد ماه دارد.

 

از جمله دلایل پیش بینی روند نزولی شاخص کل می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• واگرایی منفی شاخص بورس
• به پایان رسیدن موج پنجم الیوت

به همین دلیل، معامله‌گرانی که به تحلیل تکنیکال مسلط بودند در مرداد ماه سرمایه خود را از بازار خارج کردند.

بررسی و تحلیل نمودار شاخص بورس در سال 1398

 

شاخص بورس در سال 1398
میزان رشد به درصد	210%
میزان رشد به واحد	375973

 

شاخص بورس تهران در سال 1398 با رشد 210 درصدی همراه بود. جزئیات حرکت امواج شاخص کل در این سال به شرح زیر است:

• حرکت صعودی پیوسته با اصلاحات قیمتی کوچک؛ شروع از محدوده 179 هزار واحدی تا شاخص 512 هزار واحدی.

وقایع سیاسی و اقتصادی

بورس در سال 98 با چنان قدرتی همه‌ی رکوردها را شکست که حتی حرکات نظامی و سیاسی موجود در منطقه نیز جز تاثیر چند روزه، اثری روی این بازار نداشت. اوایل سال 98 بازار مسکن بعد از دو سال رشد بی‌سابقه وارد یک کانال نزولی شد. در این سال بازار بورس تمام عقب افتادگی‌های خود را از بازار مسکن جبران کرد و حتی رشدهای بیشتری نسبت به این بازار را برای سرمایه گذاران خود به ارمغان آورد.

تحلیل تکنیکال

روند صعودی شاخص در این سال از همان روزهای ابتدایی آغاز و حتی شیوع کرونا هم نتوانست ترمز این رشد هیجان انگیز را قطع کند.

شاخص تنها در یک برهه‌ی کوتاه (در ماه آخر و بعد از اعلام رسمی حضور کرونا) با یک اصلاح کوچک روبرو شد و با ادامه روند صعودی، بهترین سال بورس تا آن زمان را برای سرمایه گذاران به ارمغان آورد.

تحلیل نمودار شاخص بورس در سال 1397

 

شاخص بورس در سال 1397
میزان رشد به درصد	85%
میزان رشد به واحد	82233

 

شاخص بورس در سال 97 برای اولین بار وارد محدوده‌ی 100،000 واحدی شد و رشد بیش از 85 درصدی را به ثبت رساند. همه رکوردهای بازار بورس در این سال دوباره شکسته شد.

 

وقایع سیاسی و اقتصادی

سال 97 برای سرمایه گذاران بازار بورس با شک و تردیدهای زیادی آغاز شد. از یک طرف آمریکا دائماً در حال اقداماتی برای خروج از برجام بود و از طرفی اعتراضات به گرانی نیز در اواخر سال 96 به اوج خود رسیده بود. ایجاد تشنج در کشور ناشی از درگیری‌های خیابانی و برخی حواشی مربوط به آن باعث شد تا اوایل سال، افت نامحسوسی در نمودار شاخص بورس را شاهد باشیم. با این وجود وقایع زیر باعث رونق دوباره بورس به صورت ناخودآگاه شدند:

• نگرانی از نگه داشتن دارایی‌های ریالی
• گمانه‌زنی‌ها در رابطه با شروع جنگ
• اتفاقاتی مانند تیراندازی در مجلس
• خروج آمریکا از برجام در اردیبهشت ماه
• فیلتر شدن تلگرام

وجود این عوامل باعث شد تا مردمِ نگران به دنبال راهکاری برای نجات دارایی‌های ریالی خود باشند و همین نکته باعث رشد دوباره شاخص شد. بازار مسکن نیز در همین سال بی‌سابقه ترین رشد خود را تجربه کرد. تورمی که از سال قبل آغاز شده بود، در این سال نیز همچنان با شیب بیشتری ادامه داشت.

تحلیل تکنیکال

شاخص تا اوایل ماه مهر در یک روند صعودی سودهای کلانی را به سرمایه گذاران بخشید. بازار بعد از یک رشد عالی، برج 7 و اوایل برج 8 را به استراحت پرداخت. در این برهه شروعِ دورِ جدیدِ تحریم‌های آمریکا و البته برخی دلایل تکنیکالی، بازار را وارد یک اصلاح قیمت نمود. البته در تصویر بالا کاملاً واضح است که این اصلاح خیلی طولانی نشد و بعد از گذشت حدود 4 ماه، بازار به روند صعودی بازگشت.

تحلیل نمودار شاخص بورس در سال 1396

 

شاخص بورس در سال 1396
میزان رشد به درصد	24%
میزان رشد به واحد	18804

 

پس از سه سال متلاطم و پر چالش در بازار بورس، بالاخره در سال 96 بورس روند ثابتی را در پیش گرفت. شاخص بورس در این سال با رشد 24 درصدی برای سهامداران همراه شد.

وقایع سیاسی و اقتصادی

• انتخاب مجدد حسن روحانی به عنوان رئیس جمهور ایران و عدم رشد شاخص برخلاف پیش بینی‌ها
• افت قیمت کامودیتی‌ها در بازارهای جهانی
• نگرانی‌ها نسبت به تصویب تحریم‌های جدید توسط آمریکا

بازار مسکن در این سال همانند بازار بورس، بعد از 4 سال حرکت ثابت و قرار گرفتن در یک مسیر تورمی، شروع به رشد کرد. البته برخلاف بازار بورس که رشد خیلی قابل توجهی در سال 96 نداشت، قیمت‌ها در بازار مسکن به صورت چشمگیری (مخصوصا در 6 ماه پایانی سال) رشد داشت. کسانی که در طول این 4 سال در بازار مسکن دوام آورده بودند، نتیجه زحمات خود را دیدند. با این وجود میزان رشد برای فعالان بورس، اندک بود.

تحلیل تکنیکال

تصویر زیر نمودار شاخص کل بورس در سال 1396 را نشان می‌دهد.

 

همان طور که مشاهده می‌کنید کلیت قیمت هر چند اندک (24%) در حال صعود بوده اما پس از شکست ناحیه مقاومتی (مستطیل خاکستری رنگ)، مومنتوم حرکت بیشتر شده و شاخص در بازه زمانی کمتر، رشد بیشتری داشته است.

پس از این رشد شارپی و تشکیل واگرایی منفی در شاخص، حرفه‌ای‌های بورس با فروش به موقع و برداشت سود از بازار خارج شده‌اند.

بررسی و تحلیل نمودار شاخص بورس در سال 1395

 

شاخص بورس در سال 1395
میزان رشد به درصد	4.8%-
میزان رشد به واحد	3970-

 

در بازه‌ی زمانی سال 95 شاخص بورس در حالی که تا تاریخ 31 خرداد با افت شدیدی مواجه شده بود، در نهایت سال را با 4.8 درصد کاهش به پایان رساند تا یکی دیگر از سال‌های منفی بودن رشد شاخص بازار رقم بخورد.

• افت تقریبا 10 درصدی شاخص از اول سال تا پایان خرداد ماه
• رشد تقریبا 12 درصدی شاخص از پایان خرداد ماه تا اواسط آذر
• افت مجدد 5 درصدی شاخص از اواسط آذر ماه تا پایان سال

وقایع سیاسی و اقتصادی

در سال 1395 با وجود اخبار مثبت در خصوص انعکاس قراردادهای مهم در زمینه صنعت فولاد و پتروشیمی، رشد اقتصادی 6 درصدی، کاهش نرخ سود سپرده بانکی به 15 درصد، بازگشت 10 هزار واحد تولیدی به چرخه صنعت و ... بورس نتوانست رشد کند.

رنج شدن بازار بورس در این سال باعث شد تا دوباره کورولیشن این بازار با بازار مسکن همسو و نزدیک به یک شود. از آخرین باری که این دو بازار دقیقا مانند هم حرکت کرده بودند، نزدیک به 4 سال می‌گذشت و چرخه سیکل‌وار این دو بازار بعد از 4 سال دوباره آن‌ها را در یک مسیر قرار داد.

تحلیل تکنیکال

همان طور که پیشتر نیز اشاره شد، شاخص کل در سال 1395 در یک محدوده خنثی به حرکت خود ادامه است.

تصویر بالا به وضوح نشان می‌دهد که شاخص بورس در یک محدوده مشخص نوسان کرده و نه یارای بالا رفتن از آن را داشته و نه موفق به ثبت افت بیشتری شده است (خطوط نارنجی شروع و پایان محدوده حرکت شاخص در سال را نشان داده و خطوط خاکستری نواحی حمایت و مقاومت را نشان می‌دهند).

بررسی و تحلیل نمودار شاخص بورس در سال 1394

 

شاخص بورس در سال 1394
میزان رشد به درصد	27%
میزان رشد به واحد	17334

 

اگر قیمت‌های روز آغازین و پایانی سال 94 را ملاک قرار دهیم شاخص بورس در این سال با رشد 27 درصدی روبرو بوده است. اما موضوع این جا است که بازار تا اوایل برج 10 هیچ صعودی نداشته و حتی نسبت به روزهای نخست سال با افت 1194 واحدی هم روبرو شده بود. در واقع تمام این روند صعودی بازار تنها در 2.5 ماه پایانی سال رقم خورده است.

وقایع سیاسی و اقتصادی

بازار بورس در سال 94 بعد از یک اصلاح طولانی با توافق هسته‌ای ایران در لوزان رنگ و بوی صعودی به خود گرفته بود. اما به دلیل طولانی شدن اصلاح قبلی ورود سرمایه سهامداران به بازار با سرعت بسیار کمی همراه بود. در  طول یک ماه بازار رشد خوبی کرد اما با خروج دوباره سرمایه‌ها روند منفی همچنان حفظ شد. این آشفتگی در میان سهامداران به قدری بالا بود که حتی؛

• توافق‌های هسته‌ای
• تغییر دامنه‌ی نوسان از 4 به 5 درصد
• و حمایت حقوقی‌ها

هم نتوانست مانع از خروج سیل نقدینگی‌ از بازار شود. البته نباید اهتمام دولت برای کاهش نرخ سودهای بانکی را نیز نسبت به ورود سریع پول به بازار بورس و رشد فزاینده‌ی شاخص در چند ماه پایانی بی تاثیر دانست.

در این دوره که بازار بورس در مسیر اصلاح قرار گرفته و با افت روبرو بود، بازار مسکن و سرمایه گذاران این بازار یک رکود بزرگ را تجربه می‌کردند. هر چند قیمت‌ها در این بازار با رشدهای بسیار ناچیز همراه بود و برخلاف بازار بورس افت نداشت، اما به قدری حضور در این بازار خسته‌کننده شده بود که کمتر خریداری تمایل به ورودِ سرمایه‌های خود به این بازار را داشت.

تحلیل تکنیکال

به نظر می‌رسید تا زمان خروج افرادی که بی صبرانه منتظر رشد‌های چند درصدی برای خارج کردن سرمایه خود از بازار هستند، صعود شاخص کل به حقیقت نخواهد پیوست. برای پیاده شدن این افراد از قطار بورس، بازار دو بار دیگر حمایت ارزشمند سال 92 را در 61000 (مستطیل خاکستری در تصویر زیر) واحد لمس کرد.

بالاخره بعد از افت و خیزهای فراوان، (درست دو سال بعد از شروع اصلاح بزرگ در اوایل برج 10 سال 92) اصلاح بازار به پایان رسید و روند صعودی آن دوباره از سر گرفته شد.

 در تصویر بالا دو وجه مختلف بازار بورس در سال 94 یعنی  

• روند سردرگم بازار از اوایل سال تا اواسط برج 10.
• شروع یک روند صعودی فوق العاده قدرتمند و سریع از اواسط برج 10.

نمودار زیر، تصویر واضح‌تری از چالش دو ساله سهامداران بازار بورس را به نمایش در می‌آورد. در تمام طول این مدت دو سال (93 و 94) شاخص بورس حدود 28400 واحد معادل 31 % افت داشت. البته در دی ماه روند بازار صعودی شد و بخش زیادی از این افت را جبران کرد.

بررسی و تحلیل نمودار شاخص بورس در سال 1393

 

شاخص بورس در سال 1393
میزان رشد به درصد	21%-
میزان رشد به واحد	16480-

 

سال 93 در تاریخ بورس تهران، به سال کابوس معروف است. جایی که شاخص بورس در طی یک سال با افت حدود 21 درصدی روبرو شد. نزولی که از اوایل بهمن سال 92 شروع شده بود، در تمام مدت سال 93 ادامه داشت. این نزول دقیقاً در روزهای پایانی سال 93 با رسیدن شاخص به حمایت (و تبدیل شدن آن به مقاومت) 61000 واحدی که در اوایل شهریور سال 92 رقم خورده بود، مهار شد. در سال بعد هم این حمایت دو بار دیگر به کمک سهامداران بورس آمد و آن‌ها را از ادامه روندهای نزولی نجات داد.

وقایع سیاسی و اقتصادی

کابوسی که از ماه‌های پایانی سال قبل آغاز شده بود در تمام مدت سال 93 همراه با بازار حرکت کرد. ورود صندوق‌های جدید، معرفی شرکت‌های جدید و حتی بستن نمادهای پتروشیمی مانند آنچه در سال 99 شاهد آن بودیم هم نتوانست اعتماد مردم به بورس را برگرداند و شاخص با همین شیب در مسیر افت قرار گرفت.

• سال 1393 اوج تاثیر منفی اقدامات دولت و سازمان بورس بر روی بازار بود.

رکود در بازار مسکن نیز (که از سال قبل وارد آن شده بود) همچنان ادامه داشت. البته برخلاف بازار بورس که با افت روبرو بود، قیمت‌ها در بازار مسکن افت نداشت اما رشد هم نداشت. معاملات در این بازار کاهش یافته و نقدشوندگی بازار مسکن بسیار پایین آمده بود. در این دوره رکود در بازار مسکن و رنج شدن این بازار با اصلاح بازار بورس همسو شده بود.

تحلیل تکنیکال

تصویر زیر، روند حرکتی شاخص را در این سال نشان می‌دهد که سقف و کف آن به ترتیب در اولین روز و روزهای پایانی سال شکل گرفته است. واقعه‌ای که در سال‌های قبل دقیقاً شرایط عکس آن اتفاق می‌افتاد.

 

بررسی و تحلیل نمودار شاخص بورس در سال 1392

 

شاخص بورس در سال 1392
میزان رشد به درصد	105%
میزان رشد به واحد	40412

 

سال 92 و 93 و اوایل سال 94 اهمیت بسیار زیادی برای تحلیل‌گران بازار دارد. اگر در صحبت‌های تحلیل‌گران دقت کرده باشید، هر افت و نزولی در شاخص را با افت‌های این سال‌ها مقایسه می‌کنند. در سال 92 در روند کلی، شاخص با افزایش 105 درصدی روبرو شد اما اتفاقات پایان سال به شدت این رشد شاخص را تحت تاثیر قرار داد.

در واقع، تا اواسط دی ماه 1392 شاخص بورس در روند صعودی بود. در آن زمان قیمت دلار نیز روند صعودی را در پیش گرفته بود. با این وجود در انتهای سال، شاخص بورس وارد یک روند اصلاحی بزرگ شد که از جمله دلایل آن می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• رشد قابل توجه بورس از آغاز سال 91 تا اواخر سال 92 و اصلاح‌های کوچک.
• ورود ذهنیت منفی به بازار با افزایش نرخ خوراک صنایع پتروشیمی (= شاخص‌‌سازهای بورس)

کسانی که در این برهه وارد بازار بورس شدند، برای بازگشت سرمایه‌های خود باید زمان زیادی را صبر می‌کردند.

وقایع سیاسی و اقتصادی

• رشد بورس تحت تاثیر انتخاب حسن روحانی به عنوان رئیس جمهور ایران
• تاثیر مثبت توافق هسته‌ ای ایران با گروه 1+5 بر بورس

در همین سال بازار مسکن رشدی که از سال 1391 آغاز کرده بود را با دو برابر شدن قیمت‌ها در مناطق مختلف تهران به پایان رساند. رشد دو برابری قیمت مسکن در آن سال‌ها در عرض دو سال بی‌سابقه بود و دقیقا مشابه با بازار بورس در حال رکورد زنی بود. دقیقا همراه با بازار بورس که از مرداد ماه وارد یک روند نزولی شد، بازار مسکن نیز وارد یک دوره رکود بعد از دو سال رشد گردید و این دو بازار در این سال، کورولیشن (ضریب همبستگی) بسیار نزدیک به 1 داشتند.

تحلیل تکنیکال

روند حرکت شاخص بورس در سال 92 به وضوح در تصویر بالا نشان داده شده است. اگر به این روند اصلاحی در پایان سال، ادامه آن در سال 93 را نیز اضافه کنید، متوجه میزان اصلاح بزرگ بازار بورس خواهید شد.

شاخص روزهای اوایل بهمن سال 92 شباهت زیادی به شاخص بازار بورس در مرداد سال 1399 داشت. بورس بعد از یک رشد بسیار فزاینده سودهای کلانی به سهامداران داده بود. با این وجود، تحلیل تکنیکال شاخص بورس، نشان از یک واگرایی منفی در نمودار شاخص داشت؛ واگرایی‌ای که حکایت از شروع روند نزولی در بازار داشت.

بررسی و تحلیل نمودار شاخص بورس در سال 1391

 

شاخص بورس در سال 1391
میزان رشد به درصد	44%
میزان رشد به واحد	11760

 

با وجود رشد تقریبی 44 درصدی بورس در سال 1391، شاخص بورس افت و خیز‌های زیادی داشت. از اواخر فروردین سال 91 شاخص وارد یک روند نزولی بزرگ (البته تا آن سال) شد. در این روند نزولی شاخص با افت 3700 واحدی همراه بود و حتی هیجان ناشی از آن باعث شد تا حمایت 2400 واحدی سال قبل نیز برای چند روز از دست برود. این افت از زمان شروع به کار بورس تهران، دومین افت شدید این بازار محسوب می‌شد.

وقایع سیاسی و اقتصادی

از جمله دلایل افت شاخص بورس در ابتدای سال 1391 می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• شروع اِعمال نرخ‌های دولتی برای دلار (که با قیمت بازار تفاوت فاحشی داشت) به دلیل جهش ارزی بزرگی که پیش آمده بود.
• وام‌های اعطایی به خریداران مسکن و خروج سرمایه از بورس به بازار مسکن
• بی اعتمادی مردم نسبت به بازار سرمایه (به تصور کنترل بازار سرمایه توسط دولت)
• بسته شدن نمادهای پتروشیمی و شاخص‌ساز به صورت همزمان در اواخر فروردین جهت برگزاری مجامع سالیانه

البته با توجه به افزایش قیمت ارز و دلار در بازار آزاد، تحلیل‌گران پیش‌بینی می‌کردند که افت شاخص بورس موقتی باشد و نرخ ارز هم نتواند سدی پیشِ روی قیمت‌های بازار بورس شود. در سال 1391 بازار مسکن به صورت همسو با بازار بورس حرکت کرده و رشد مشابهی با آن را به ثبت رساند.

تحلیل تکنیکال

شکل بالا، تصویر واضح‌تری از روند حرکت شاخص بورس در سال 91 را نمایش می‌دهد. همان طور که مشاهده می‌کنید انتهای همین سال، با ثبت یک رکورد جدید برای شاخص به پایان رسید.

بررسی و تحلیل نمودار شاخص بورس در سال 1390

 

شاخص بورس در سال 1390
میزان رشد به درصد	9%
میزان رشد به واحد	2150

 

با توجه به رشد شاخص بورس در سال قبل و مطابق انتظار، در سال 1390 بورس در ابتدا با رشد شارپی روبرو بوده اما در ادامه شاهد هستیم که شاخص یک حرکت زیگزاگی رِنج را به ثبت رسانده است.

وقایع سیاسی و اقتصادی

با توجه به اینکه در فروردین همین سال بورس با رشد 7 درصدی روبرو بوده اما به نظر سال خوبی برای سهامداران رقم نخورده است و نسبت به سه سال قبل، کمترین میزان رشد را شاهد بوده‌ایم.

از جمله عوامل تاثیرگذار در رشد کمِ شاخص بورس و حرکت رنج یا خنثی آن در سال 1390 می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• اجرای طرح مسکن مهر و خروج سرمایه از بازار بورس به سمت بازار مسکن
• افت قیمت فلزات و سوخت در بازارهای جهانی
• افزایش قیمت طلا در کشور
• شروع گمانه‌زنی‌ها درباره تحریم‌های نفتی
• نوسانات ارز (در این سال دلار با رشد 50 تا 60 درصدی همراه بود)

در سال 1390 برخلاف شاخص بورس، روند قیمت مسکن دستخوش تغییرات دیگری بود. تا اوایل تابستان قیمت مسکن همان شیب بسیار ملایم سال قبل را ادامه داد و رشد آنچنانی در این بازار شاهد نبودیم. اما از تابستان این سال با وجود اینکه شاخص بورس در حال درجا زدن بود، مسکن با رشدهای انفجاری همراه شد. با این وجود سال 1390 آغاز دوره‌ی تورم دو ساله‌ی بازار مسکن بود.

تحلیل تکنیکال

تصویر بالا نشان می‌دهد که شاخص بورس در این سال:

• پس از یک ماه صعود، از اوایل اردیبهشت وارد یک موج نزولی قابل توجه شده است.
• پس از 4 ماه و در اواسط مرداد ماه روند شاخص به مسیر صعودی بازگشته به طوری که در یک ماه، تمام 5 ماه نزول خود را جبران و حتی رکورد تازه‌ای را نیز به ثبت رسانده است.
• اما در ادامه، شاخص کل دوباره در مسیر حرکت رنج افتاده است.

تحلیل نمودار شاخص بورس در سال 1389

 

شاخص بورس در سال 1389
میزان رشد به درصد	85%
میزان رشد به واحد	10681

 

شاخص بورس در این سال یک حرکت صعودی ثابت و با شیب ملایم را پشت سر گذاشت. همان طور که مشاهده می‌کنید کمترین و بیشترین مقدار عددی شاخص در روز اول و آخر کاری رقم خورده است. در سال 1389 برای اولین بار در تاریخ بورس ایران، ارزش بازار به بیش از 100 میلیارد دلار رسید.

وقایع سیاسی و اقتصادی

از جمله دلایل رشد شاخص بورس در سال 1389 می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• دامنه‌ی نوسان قیمت در بازار اول بورس از 3.5 % به 4 % افزایش پیدا کرد.
• 36 هزار میلیارد تومان از سهم‌های بورس به سهام عدالت اختصاص پیدا کرد.
• معاملات آنلاین برای اولین بار در بازار بورس تهران امتحان شد.

در سال 1389، قیمت مسکن نیز با رشد چشم‌گیری روبرو نبوده و تقریبا مشابه نمودار شاخص کل را می‌توان برای بازار مسکن نیز تصویر کرد. این موضوع نشان می‌دهد که:

• نمودار شاخص بورس و بازار مسکن در سال 1389 تقریبا به صورت همسو حرکت کرده و سرمایه گذاری در هر یک از این بازارها می‌توانست سود تقریبا برابری را برای افراد رقم بزند.

تحلیل تکنیکال

از نظر تکنیکالی، کاملاً واضح است که شاخص در این برهه با واگرایی منفی در اندیکاتور RSI  روبرو بوده و پیش‌بینی این افت برای تکنیکالیست‌ها کاملاً امکان‌پذیر بوده است.

تصویر زیر حرکت شاخص بورس در سال 1389 را به صورت واضح‌تر نشان می‌دهد.

همانطور که مشاهده می‌کنید بازار در یک بازه حدودا سه ماهه از اواسط شهریور تا اواخر آذر با یک استراحت روبرو بوده و سپس رشد جدید خود را آغاز کرده است.

علل صعود شاخص کل بورس

در اینفوگرافیک زیر، دلایل صعود شاخص کل بورس به صورت خلاصه نشان داده شده است.

علل نزول شاخص کل بورس

در اینفوگرافیک زیر، دلایل نزول شاخص کل بورس به صورت خلاصه نشان داده شده است.

خلاصه نکات مهم تحلیل شاخص کل بورس

در پایان باید به نکات مهم حاصل از تحلیل نمودار شاخص کل بورس بپردازیم. این بررسی، چند نتیجه عمده را به دنبال دارد:

• در درجه اول این بررسی نشان می‌دهد که اتفاقات و ریسک‌های سیستماتیک اعم از زلزله، حوادث نظامی، حمله داعش به مجلس و از این قبیل موارد تاثیرات بسیار مختصری بر روی روند حرکتی شاخص داشته‌اند و هرگز این مسائل عاملی برای افت طولانی مدت شاخص نبوده است.
• نتیجه دوم این تحلیل بر این واقعیت اشاره دارد که بورس (نسبت به سایر بازارهای مالی اعم از طلا و سکه) با یک تاخیر زمانی نسبت به افزایش قیمت ارز، روند افزایشی به خود می‌گیرد.
• همچنین این تحلیل نشان می‌دهد که بازار هر بار با رشد شارپی همراه بوده، اصلاح آن نیز به صورت شارپی و هیجانی رقم خورده است.
• لازم به ذکر است بررسی صورت گرفته بر حسب داده‌های تحلیلی است و قطعا تاثیر دخالت‌های دولت و تصمیمات لحظه‌ای آنان در بازار بورس تهران را نمی‌توان نادیده گرفت.

تحلیل نمودار شاخص کل بورس در سال‌های گذشته نشان می‌دهد که افراد آموزش دیده و متخصص می‌توانند روند بازار سهام را پیش‌بینی کرده و جهت کسب سود از آن استفاده کنند. شما نیز دو راه پیش روی خود دارید:

1. آموزش بورس و ترفندهای آن و سپس تحلیل کردن سهام
2. استفاده از مشاوره سرمایه گذاری در بورس و کسب سود از طریق خرید و فروش سهام‌های معرفی شده

نظرات خود در خصوص روند شاخص کل بورس تهران در قسمت نظرات با ما در میان بگذارید.

 

جهت آشنایی بیشتر با مفاهیم بورسی مطالعه مقالات زیر نیز پیشنهاد می‌شود.

• پیش‌بینی قیمت سکه و طلا در ایران
• پیش‌بینی قیمت دلار در ایران؛ بحران اقتصادی و احتمال افزایش قیمت دلار بزودی
• پیش‌بینی بازار مسکن | همه چیز در مورد آینده بازار ملک در ایران
• شاخص فرابورس چیست؟ | بررسی انواع شاخص های فرابورس
• شاخص هم وزن به چه معنا است و تفاوت آن با شاخص کل چیست؟
• رابطه دلار و بورس ایران| بررسی تاثیرات دلار بر شاخص کل بورس
• بهترین روش پیش بینی قیمت سهام | چگونه سهام خوب پیدا کنیم؟
• بهترین استراتژی سرمایه گذاری

 

سوالات متداول

۱- دلایل ریزش بورس در سال ۱۳۹۹ چه بود؟

از جمله دلایل ریزش بورس در سال ۱۳۹۹ می‌توان به رشد شارپی قیمت‌های سهام، کنترل قیمت‌ها از طرف دولت، دلایل تکنیکالی و ... اشاره کرد.

۲- آیا شاخص کل در سال 1403 رشد خواهد کرد؟

شاخص کل بورس در سال 1403 به احتمال بسیار زیاد در یک کانال صعودی به حرکت رو به رشد خود ادامه خواهد داد. جهت کسب اطلاعات بیشتر، جزئیات پیش بینی شاخص بورس در سال آینده را در ابتدای مقاله مطالعه کنید.