اوراق بهادار با درآمد ثابت (Fixed-income securities) یکی ابزارهای مالی در بازار سرمایه و پول ایران هستند و سرمایه‌گذاران با خرید آنها نرخ سود مشخصی در دوره‌های زمانی معین، دریافت خواهند کرد.
در ادامه انواع اوراق بهادار با درآمد ثابت و مزایا و معایب سرمایه‌گذاری در آنها را توضیح خواهیم داد.
اوراق بهادار با درآمد ثابت یکی از انواع روشهای سرمایه‌گذاری در بورس است که نرخ سود ثابتی (اندکی بیشتر از سود سپرده بانکی) را نصیب افراد می‌کند. رویه کار بدین شکل است که سرمایه‌گذار با خرید این اوراق، مطابق با تعداد کوپن‌های ارائه شده، در دوره‌های زمانی مشخص (۱ ماهه، ۳ ماهه و ...) درصد معینی از سود را دریافت می‌کند. پس از رسیدن موعد سررسید اوراق درآمد ثابت، اصل سرمایه به سرمایه‌گذاران برگردانده می‌شود.
هنگامی که نرخ تورم در حال افزایش است، خرید اوراق بهادار با درآمد ثابت، احتمال قویِ کاهش ارزش سرمایه حتی با احتساب سودهای پرداختی را در پی خواهد داشت. بنابراین بهتر است از روشهای پُربازده‌تری مانند خرید و فروش سهام استفاده کنید.
سرمایه‌گذارانی که سطح ریسک‌پذیری پایینی دارند، با خرید این اوراق سودی معادل سود بانکی یا کمی بیشتر از آن به دست می‌آورند. علاوه بر این ممکن است سرمایه‌گذارانی که ریسک‌پذیری بالایی دارند، بخشی از پرتفوی خود را به خرید اوراق درآمد ثابت اختصاص دهند تا میزان ریسک خود را کاهش دهند.
انواع اوراق بهادار با درآمد ثابت را می‌توان به دو دسته تقسیم کرد:
۱- اوراق بدهی
اوراق بدهی (Debt securities) یکی از انواع اوراق بهادار با درآمد ثابت هستند که خود به انواع مختلفی مانند اوراق خزانه اسلامی، صکوک، اوراق مشارکت و ... تقسیم‌بندی می‌شوند. ناشر اوراق بدهی (دولت یا شرکت‌ها) به منظور تامین مالی پروژه‌های خود یا جبران کسری بودجه اقدام به انتشار این اوراق کرده و در ازای خرید آنها، درصد مشخصی از سود (برای مثال ۲۳٪) را در دوره‌های زمانی مشخص به خریداران پرداخت کرده و بازپرداخت اصل سرمایه آنها در زمان سررسید را نیز تضمین می‌کند.
به عنوان نمونه‌ای از اوراق درآمد ثابت می‌توان به اوراق مرابحه عام دولت با نماد اراد۱۲۹ اشاره کرد. این اوراق توسط دولت منتشر شده و ضمانت پرداخت سود و اصل سرمایه در این اوراق نیز به عهده دولت است. در این نمونه:
۲- اوراق گواهی سپرده بانکی
اوراق گواهی سپرده بانکی (Certificate Of Deposit) توسط بانکها یا موسسات مالی منتشر می‌شوند. همچون اوراق بدهی، در اوراق گواهی سپرده نیز نرخ سود مشخصی در دوره‌های زمانی معین به خریداران تعلق می‌گیرد و اصل سرمایه در موعد سررسید پرداخت می‌شود.
۱- گواهی سپرده مدت‌دار ویژه سرمایه‌گذاری عام، توسط بانکها با سررسید مشخص منتشر می‌شود. جزئیات اهداف این اوراق گواهی‌ها معمولا در اختیار عام قرار نمی‌گیرد. این اوراق به دو شکل بی نام یا با نام منتشر می‌شوند.
۲- گواهی سپرده مدت‌دار ویژه سرمایه‌گذاری خاص نیز توسط بانکها منتشر شده اما اهداف انتشار این اوراق مشخص است. در واقع بانکها جهت تامین مالی بانکها برای انجام پروژه‌های ساختمانی یا طرح‌های تولیدی از این اوراق استفاده می‌کنند.
به عنوان نمونه‌ای از اوراق گواهی سپرده بانکی می‌توان به اوراق گواهی سپرده مدت‌دار ویژه سرمایه‌گذاری (عام) بانک رفاه کارگران اشاره کرد. به گزارش خبرگزاری تسنیم، «این اوراق با نرخ سود سالیانه ۲۱.۵ درصد و نرخ بازخرید گواهی سپرده قبل از رسید ۵ درصد و با تاریخ سررسید یک ساله منتشر شده‌اند.»
همان طور که در ابتدای مقاله اشاره شد تورم بالا، برای مثال نرخ تورم ۴۵٪ در برابر یک سرمایه‌گذاری با ۲۱.۵٪ سود نه تنها سودی عاید سرمایه‌گذار نمی‌کند بلکه موجب کاهش ارزش سرمایه او نیز می‌شود.
سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت تنها در صورتی که نرخ تورم کمتر از نرخ بهره بانکی باشد، معقولانه است. یک راه بهتر سرمایه‌گذاری در بورس و خرید و فروش سهام است. اگر زمان کافی جهت یادگیری دانش بورسی و انتخاب سهام پربازده در بورس را ندارید، از سبد پیشنهادی سهام انجمن خبرگان سرمایه‌گذاری در ایران استفاده کنید. این سیگنال‌ها در دو شکل کوتاه مدت و بلندمدت و همراه با زمان دقیق ورود و خروج ارائه می‌شوند.
جهت آشنایی با سایر جنبه‌های سرمایه‌گذاری در بورس از مقالات زیر استفاده کنید.
اوراق بهادر با درآمد ثابت به اوراق کم ریسکی گفته می‌شود که با خرید آنها، سرمایه‌گذاران نرخ سود مشخصی را تا زمان سررسید دریافت می‌کنند. نرخ سود این اوراق معمولا کمی بیشتر از نرخ سود سپرده بانکی است. در موعد سررسید نیز اصل سرمایه به دارندگان اوراق برگردانده می‌شود.
منظور از اوراق بهادار با درآمد متغیر اوراقی مانند سهام است که میزان بازدهی آنها متغیر و وابسته به دانش و مهارت سرمایه‌گذار است.
صندوق‌های درآمد ثابت معمولا نرخ سود مشابهی با یکدیگر دارند. جهت کسب اطلاعات بیشتر در خصوص میزان بازدهی انواع صندوق درآمد ثابت به سایت شرکت مدیریت فناوری بورس تهران به آدرسfipiran.com مراجعه کنید.
کد بازیابی به ایمیل و شماره موبایل ارسال شد
این کد حداکثر 5 دقیقه اعتبار دارد
