سرمایه‌گذاری مستقیم و غیر مستقیم چیست و چه تفاوت‌هایی دارند؟

زمان مطالعه 5 دقیقه
آخرین بروزرسانی 25 آذر 1402
ثروت آفرینی   فرزاد نشاط
زمان انتشار 05 شهریور 1402
سرمایه‌گذاری مستقیم و غیر مستقیم چیست و چه تفاوت‌هایی دارند؟

سرمایه‌گذاری مستقیم و غیر مستقیم در بورس دو روش متفاوت هستند که در مورد اول فردِ سرمایه‌گذار شخصا به خرید و فروش سهام می‌پردازد اما در مورد دوم، شخصِ سرمایه‌گذار سرمایه خود را به صندوق سرمایه‌گذاری یا شرکت سبدگردان می‌سپارد تا بدون نیاز به صرف زمان از دانش تیم مدیریتی این نهادها جهت سرمایه‌گذاری استفاده کند.

مهمترین تفاوت سرمایه‌گذاری مستقیم و غیر مستقیم در میزان بازدهی آنها است. با سرمایه‌گذاری مستقیم در بازار سرمایه و کسب دانش معامله‌گری، اشخاص می‌توانند بازدهی بالایی کسب کنند اما در روش سرمایه‌گذاری غیر مستقیم، میزان بازدهی به مراتب کمتر خواهد بود.

روش های سرمایه گذاری در ایران

سرمایه‌گذاری مستقیم چیست؟

سرمایه‌گذاری مستقیم در بازار سرمایه به معنای خرید و فروشِ مستقیم سهام یا سایر اوراق بهادار توسط شخصِ سرمایه‌گذار است. در این روش اشخاص پس از کسب آموزشهای لازم در یک کارگزاری ثبت نام کرده و با گرفتن کد بورسی، بدون واسطه به خرید و فروش سهام می‌پردازند. در این روش افراد بایستی زمان مناسبی جهت رصد بازار و انجام تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی یا فاندامنتال صرف کنند تا از میانِ بیش از ۷۰۰ نماد بورسی و فرابورسی، بهترین سهام را بیابند.

ریسک و بازدهی سرمایه‌گذاری مستقیم

پیشنهاد می‌کنیم در صورت برخورداری از دانش بورسی و نداشتن زمانِ کافی جهت یافتن سهم‌های پر پتانسیل بازار، به بخش تحلیل ۳۰۰ سهم بورس تهران مراجعه کنید. در این بخش تحلیل تکنیکال، تحلیل بنیادی و آخرین اخبار سهم‌های مهم بازار سرمایه ایران توسط کارشناسان خبره انجمن خبرگان در اختیار علاقه‌مندان قرار می‌گیرد.

سرمایه‌گذاری مستقیم مناسب چه افرادی است؟

  • افرادی که به بازدهی بالا علاقه دارند.
  • افرادی که از زمان کافی جهت یادگیری دانش بورسی برخوردار هستند.
  • افرادی که از زمان کافی جهت انتخاب سهام برخوردار هستند.
  • افرادی که سطح ریسک‌پذیری بالایی دارند.
  • افرادی که می‌توانند تکنیک‌های مدیریت ریسک را یاد گرفته و میزان ریسک معاملات را کاهش دهند.
  • افرادی که در صورت نداشتن زمان کافی برای انتخاب سهام پربازده به سیگنال معتبر بورس دسترسی دارند.

استفاده از سیگنال خرید سهام به همراه زمان دقیق ورود به معامله و زمان دقیق خروج از آن، بهترین روش برای کسانی است که هم به سرمایه‌گذاری مستقیم علاقه دارند و هم به کسب بازدهی بالا. این سیگنال‌ها توسط انجمن خبرگان سرمایه‌گذاری در ایران با مدیریت و نظارت آقای هومن مقراضی، سرمایه‌گذار و مدرس بازارهای مالی در دو بخش کوتاه مدت (نوسان گیری) و بلندمدت در اختیار علاقه‌مندان قرار داده می‌شود. جهت کسب اطلاعات بیشتر در این زمینه به این قسمت مراجعه کنید.

مثال سرمایه‌گذاری مستقیم

در سرمایه‌گذاری مستقیم شخص با دانش تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی دست به خرید سهام در قیمت پایین و فروش آن در قیمت بالا می‌زند. برای مثال شخص سرمایه‌گذار می‌توانست در ابتدای آبان ۱۴۰۱ با شناسایی ناحیه حمایتی نماد دلقما (شرکت داروسازی لقمان) در محدوده ۱۴۰ تومان، سهام این شرکت را در کف قیمتی خریداری کرده و حدود هفت ماه بعد، با بازدهیِ ۲۰۲ درصدی آن را در سقف قیمتی یعنی محدوده ۴۰۰ تومان به فروش برساند.

مثال سرمایه‌گذاری مستقیم

سرمایه‌گذاری غیر مستقیم چیست؟

در سرمایه‌گذاری غیر مستقیم فردِ سرمایه‌گذار، سرمایه خود را در اختیار شرکتی با دانش بالا از بازار قرار می‌دهد تا بدون درگیر شدن در معاملات و صرف زمان برای آموزش یا انتخاب سهام، از سودی که مدیران این شرکت‌ها با استفاده از دارایی تحت مدیریت‌شان می‌سازند، برخوردار شوند. 

  • ریسک و بازدهی سرمایه‌گذاری غیر مستقیم نسبت به سرمایه‌گذاری مستقیم، متغیر (از کم تا زیاد) است.

ابزارهای سرمایه‌گذاری غیر مستقیم در بورس

ابزارهای سرمایه‌گذاری غیر مستقیم در بورس

۱- صندوق سرمایه‌گذاری

صندوق سرمایه‌گذاری یکی از ابزارهای غیر مستقیم سرمایه‌گذاری است و به دو نوع تقسیم می‌شود:

  1. صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس (ETF)
  2. صندوق سرمایه‌گذاری مشترک یا صدور و ابطالی

طبق اطلاعات سایت شرکت مدیریت فناوری بورس تهران، امکان خرید واحدهای صندوق‌های سرمایه‌گذاری از نوع صدور و ابطالی از مبلغ ۱۰۰۰ تومان (در صندوق ثابت نامی مفید) تا ۵۹ میلیون تومان (در صندوق مشترک آگاه) وجود دارد.

  • دقت داشته باشید که حداقل سرمایه مورد نیاز جهت خرید واحدهای صندوق‌های سرمایه‌گذاری از نوع ETF همچون خرید مستقیم سهام در بورس، حداقل ۵۰۰ هزار تومان است.

۲- شرکت‌های سبدگردان

سبدگردانی یکی از انواع سرمایه‌گذاری غیر مستقیم است که معمولا به حداقل سرمایه اولیه زیادی در حدود ۵۰۰ میلیون تا ۵ میلیارد تومان نیاز دارد. در این روش بین سرمایه‌گذار و شرکت سبدگردان و با توجه به مواردی همچون سطح ریسک‌پذیری سرمایه‌گذار، قرارداد سبدگردانی در مدت زمان مشخص (معمولا ۱ تا ۲ سال) منعقد می‌شود.

تفاوت صندوق سرمایه‌گذاری و سبدگردانی، دو نوع روش سرمایه‌گذاری غیر مستقیم چیست؟

تفاوت صندوق سرمایه‌گذاری و سبدگردانی به نوع مالکیت سرمایه‌گذار مربوط می‌شود. در صندوق سرمایه‌گذاری، سرمایه‌گذار با توجه به میزان سرمایه‌ای که در صندوق دارد از بازدهی پرتفوی آن صندوق برخوردار شده اما در سبدگردانی، سرمایه فرد به صورت اختصاصی مدیریت شده و سرمایه‌گذار از مالکیت سهام یا سایر ابزارهای مالی خریداری شده توسط سبدگردان برخوردار است.

سرمایه‌گذاری غیر مستقیم مناسب چه افرادی است؟

  • کسانی که قصد سرمایه‌گذاری با مبالغ زیاد دارند. (سبدگردانی)
  • کسانی که زمان کافی جهت آموزش و انتخاب سهام پربازده ندارند. (صندوق و سبدگردانی)
  • کسانی که سطح ریسک‌پذیری پایینی دارند.
  • کسانی که به کسب بازدهی بالا علاقه ندارند.

مثال سرمایه‌گذاری غیر مستقیم

در سرمایه‌گذاری غیر مستقیم، فرد سرمایه‌گذار به دانشِ تیم مدیریت صندوق سرمایه‌گذاری یا شرکت سبدگردان اتکا می‌کند. برای مثال فرض کنید، در اول اسفند ۱۴۰۱، چند واحد از «صندوق سرمایه‌گذاری در اوراق درآمد ثابت کمند» را خریداری کرده‌اید. پس از گذشت شش ماه در پایان مرداد ۱۴۰۲، بدون نیاز به صرف وقت جهت یادگیری بورس و انتخاب سهام به بازدهی ۱۱.۷ درصدی این صندوق در شش ماه دست خواهید یافت.

مزایا و معایب سرمایه‌گذاری مستقیم

مزایا و معایب سرمایه‌گذاری مستقیم

از جمله مزایای سرمایه‌گذاری مستقیم می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

  • بازدهی بالا در صورت برخورداری از دانش بورسی
  • امکان سرمایه‌گذاری با پول کم
  • عدم نیاز به پرداخت کارمزدِ اضافی به صندوق یا سبدگردان
  • تنوع بسیار زیاد در سهام
  • امکان کاهش ریسک سرمایه‌گذاری با چینش یک پرتفوی مناسب و استفاده از تکنیک‌های مدیریت ریسک

از جمله معایب سرمایه‌گذاری مستقیم می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

  • نیاز به صرفِ زمان جهت یادگیری دانش بورسی و انتخاب بهترین سهام
  • ریسک بالا
  • احتمالِ افزایش ضرر در صورت عدم برخورداری از دانش بورسی

مزایا و معایب سرمایه‌گذاری غیرمستقیم

از جمله مزایای سرمایه‌گذاری غیر مستقیم می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

  • ریسک متغیر (ریسک کم در صندوق سرمایه‌گذاری درآمد ثابت تا ریسک بالا در صندوق سهامی و سبدگردانی)
  • تنوع در انواع دارایی‌های مالی تحت مدیریت (صندوق و سبدگردان)
  • عدم نیاز به صرف زمان جهت تحلیل بازار (صندوق و سبدگردان)
  • استفاده از دانش و تجربه تیم مدیریت (صندوق و سبدگردان)
  • مدیریت اختصاصی دارایی (سبدگردان)
  • امکان سرمایه‌گذاری با پول کم (صندوق)
  • نقدشوندگی نسبتا بالا (صندوق)
  • تنوع در انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری

از جمله معایب سرمایه‌گذاری غیر مستقیم می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

  • بازدهی کمتر نسبت به سرمایه‌گذاری مستقیم (صندوق و سبدگردان)
  • عدم برخورداری از حق رای در مجامع بورسی (صندوق و سبدگردان)
  • نیاز به پرداخت هزینه‌ها و کارمزدِ مدیریت (صندوق و سبدگردان)
  • ریسک ضعف در مدیریت (صندوق و سبدگردان)
  • عدم تسلط سرمایه‌گذاران بر نحوه مدیریت دارایی‌ها (صندوق)
  • عدم برخورداری از مزایای سهام مانند سهام جایزه، حق تقدم سهام و ... (صندوق)
  • عدم امکان سرمایه‌گذاری با پول کم (سبدگردان)

تفاوت سرمایه‌گذاری مستقیم و غیر مستقیم

تفاوت سرمایه‌گذاری مستقیم و غیر مستقیم شامل مواردی همچون میزان بازدهی و ریسک، برخورداری از دانش بورسی، حداقل سرمایه اولیه، امکان کنترل ریسک، امکان نظارت بر معاملات و چینش پرتفوی، میزان زمانِ آزاد سرمایه‌گذار و ... می‌شود.

تفاوت سرمایه‌گذاری مستقیم و سرمایه‌گذاری غیر مستقیم

سرمایه‌گذاری مستقیم

سرمایه‌گذاری غیر مستقیم

بازدهی بالا

بازدهی کم

ریسک بالا

ریسک متغیر (کم تا زیاد)

امکان کنترل ریسک توسط شخص سرمایه‌گذار

عدم امکان کنترل ریسک توسط شخص سرمایه‌گذار

آزادی در نحوه چینش پرتفوی

عدم امکان نظارت بر نحوه چینش پرتفوی (صندوق)

نیاز به زمان جهت آموزش و انتخاب سهام

عدم نیاز به زمان

مدیریت سرمایه توسط شخص سرمایه‌گذار

مدیریت سرمایه توسط صندوق یا شرکت سبدگردان

 

احتمالا با خواندن این مقاله تصمیم خود را جهت استفاده از سرمایه‌گذاری مستقیم یا غیر مستقیم گرفته‌اید. هر کدام از این دو روش مزایا و معایب خاص خود را دارند. بازدهی بالا مهمترین ویژگی سرمایه‌گذاری مستقیم است که باعث می‌شود افراد بسیاری به آن روی بیاورند.

خرید و فروش سهام

پیشنهاد می‌کنیم در صورت انتخاب روش مستقیم سرمایه‌گذاری در بورس، تحلیل تکنیکال، بنیادی، تابلوخوانی و ترفندهای بورس تهران را یاد بگیرید یا در صورت نداشتن زمان کافی از سیگنال‌های دقیق و پربازده انجمن خبرگان استفاده کنید. این سیگنال‌ها در پرتفوی بورسی انجمن خبرگان نیز استفاده شده و بازدهی بالایی را در طول مدت ۵ سال برای آن فراهم کرده‌اند. با استفاده از این روش می‌توانید هم از بازدهی بالای سرمایه‌گذاری مستقیم و هم از عدم نیاز به صرف وقت در روش سرمایه‌گذاری غیر مستقیم به صورت همزمان بهره ببرید.

 

جهت آشنایی با سایر روشهای سرمایه‌گذاری در ایران، از مقالات زیر استفاده کنید.

 

سوالات متداول

۱- سرمایه‌گذاری مستقیم و غیر مستقیم چیست؟

سرمایه‌گذاری مستقیم در بورس به خرید و فروش مستقیم سهام توسط شخصِ سرمایه‌گذار گفته می‌شود. سرمایه‌گذاری غیر مستقیم در بورس مخصوصِ افرادی است که از دانش بورسی برخوردار نیستند یا زمان کافی جهت انتخاب سهام مناسب را ندارند. سرمایه‌گذاری غیر مستقیم شامل خرید واحدهای صندوق سرمایه‌گذاری یا استفاده از خدمات سبدگردانی می‌شود. 

۲- تفاوت سرمایه‌گذاری مستقیم و غیر مستقیم در بورس چیست؟

تفاوت سرمایه‌گذاری مستقیم و غیر مستقیم به نوع ارتباط شخصِ سرمایه‌گذار با بازار و میزان بازدهی مربوط می‌شود. در سرمایه‌گذاری مستقیم فرد با کسب دانش مربوطه، شخصا به خرید و فروش سهام می‌پردازد و در صورت برخورداری از آموزش کافی در این زمینه بازدهی بالایی به دست می‌آورد. در سرمایه‌گذاری غیر مستقیم، شخصِ سرمایه‌گذار دخالتی در نحوه انجام معاملات ندارد و صرفا با سپردن سرمایه خود به صندوق‌ها یا شرکت‌های سبدگردان از بازدهی نسبتا کمتر آنها برخوردار می‌شود.

۳- تفاوت سرمایه‌گذاری مستقیم و غیر مستقیم خارجی چیست؟

تفاوت سرمایه‌گذاری مستقیم و غیر مستقیم خارجی  به مالکیت یا عدم مالکیت شرکت سرمایه‌گذار در شرکتِ پذیرنده سرمایه مربوط می‌شود. سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی، به معنای سرمایه‌گذاری بلندمدت در یک کشور خارجی است که به صورت ادغام، تصاحب یا ایجاد عملیات‌های تجاری از سوی کشور سرمایه‌گذار در کشور خارجی انجام می‌شود. هم اکنون سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی در ایران به دلیل وجود تحریم‌های بین‌المللی در سطح بسیار پایینی قرار دارد.

سرمایه‌گذاری غیر مستقیم خارجی به هر نوع سرمایه‌گذاری‌ای گفته می‌شود که در آن سرمایه‌گذار خارجی مایل نباشد سهمی از سرمایه و مالکیت شرکت مشترک را داشته باشد و یا شرایط لازم جهت مالکیت شرکت را نداشته باشد.

۴- سرمایه‌گذاری مستقیم بانک چیست؟

به سرمایه‌گذاری مستقیم بانک جهت تامین سرمایه مورد نیاز طرح‌ها و پروژه های عمرانی، سرمایه‌گذاری مستقیم گفته می‌شود.

 

: ارسال نظر
آموزش بورس

ورود با کد یکبار مصرف

کد بازیابی به ایمیل و شماره موبایل ارسال شد

این کد حداکثر 5 دقیقه اعتبار دارد

کد شش رقمی (عدد لاتین)

آموزش بورس

ورود

آموزش بورس

ثبت نام

از قبل حساب کاربری دارید؟ ورود