رابطه طلا و دلار آمریکا در بازار مالی، معکوس است. بدین معنی که با افزایش ارزش دلار، قیمت طلا کاهش پیدا کرده و با کاهش ارزش دلار آمریکا، قیمت طلا به عنوان یک دارایی امن، افزایش پیدا می‌کند. البته این رابطه همیشه صادق نیست.
دلار آمریکا سهم مهمی در ذخایر ارزی جهان دارد و ارزش بسیاری از دارایی‌های مالی در برابر آن سنجیده می‌شود، یکی از این دارایی‌های مالی، طلا است و ما در این مقاله قصد داریم به چگونگی ارتباط این دو ابزار مالی مهم یعنی دلار و طلا با تمام جزئیات آن بپردازیم.
طلا و دلار رابطه معکوسی با یکدیگر دارند، به طوری که هر زمان ارزش دلار افزایش پیدا می‌کند، قیمت طلا کمتر شده و هر زمان ارزش دلار کاهش پیدا می‌کند، قیمت طلا بیشتر می‌شود.
زمانی که «سیستم استاندارد طلا» رواج داشت، طلا و دلار آمریکا به یکدیگر وابسته بودند (برای آشنایی با سیستم استاندارد طلا میتوانید به مقاله تاریخچه فارکس رجوع کنید). سیستم استاندارد طلا در بین سال‌های ۱۹۰۰ تا ۱۹۷۱ میلادی رواج داشت. علاوه بر این، طلا و دلار آمریکا از نظر تاریخی تحت سیستم برتون وودز که از سال ۱۹۴۴ تا ۱۹۷۱ برقرار بود، همبستگی داشتند. در این سیستم ارزش یک واحد پول با مقدار مشخصی از طلا مشخص می‌شد. در نمودار زیر این همبستگی مثبت قابل مشاهده است.
در سال ۱۹۷۱ میلادی این سیستم منسوخ شد و دلار آمریکا و طلا از یکدیگر جدا شدند، با این جداسازی ارزش هرکدام از آن‌ها بر مبنای عرضه و تقاضا مشخص می‌شد.
در اینجا بود که دلار آمریکا به یک ارز فیات تبدیل شد، ارزی که ارزش خود را از دولت آمریکا می‌گرفت اما هیچ کالایی (مثلاً طلا) پشتوانه آن نبود. از آن به بعد تاکنون دلار در بازارهای خارجی معامله شده و به عنوان «ذخیره ارزی» در نظر گرفته می‌شود.
رابطه طلا و دلار با تغییرات ارزش دلار تعیین می‌شود. پس از سال ۱۹۷۱ طلا وارد یک سیستم شناور ارزش‌گذاری شد. همین نکته باعث شد که ارزش طلا در برابر ارزش خارجی دلار آمریکا آسیب‌پذیر شود.
در سال ۲۰۰۸ میلادی، صندوق بین‌المللی پول اعلام کرد که از سال ۲۰۰۲ حدود ۴۰ تا ۵۰ درصد تغییرات قیمت طلا، مربوط به دلار آمریکا USD بوده است، هر 1 درصد تغییر در ارزش خارجی مؤثر دلار آمریکا، به بیشتر از 1 درصد تغییر در قیمت طلا منجر می‌شود.
همان طور که پیشتر اشاره شد، شروع رابطه معکوس طلا و دلار با «سیستم استاندارد طلا» به وجود آمد. با اینکه هم اکنون، سیستم استاندارد طلا از بین رفته است اما هنوز هم زمانی که ارزش دلار آمریکا کمتر می‌شود تمایل به سرمایه‌گذاری روی طلا بیشتر می‌شود.
این رابطه معکوس میان طلا و دلار آمریکا به دلایل زیر باقی‌مانده است:
متأسفانه این دیدگاه ساده در مورد رابطه برعکس قیمت دلار و طلا همیشه ثابت نیست.
نمودار زیر ضریب همبستگی چرخشی بین طلا و دلار آمریکا را نشان می‌دهد، این ضریب همبستگی نشان می‌دهد که حرکت طلا و دلار آمریکا نسبت به یکدیگر چگونه بوده است.
همان‌طور که مشاهده می‌کنید این همبستگی در اکثر مواقع در محدوده منفی حرکت کرده است که نشان از حرکت متضاد این دو دارد. با این حال در بعضی از دوره‌ها این همبستگی در محدوده مثبت حرکت کرده است. در دوران فشارهای مالی مانند بحران مالی بزرگ در اوایل سال ۲۰۰۹ میلادی و در اواخر اولین تسهیل کمی (Quantitative easing) آمریکا که بانام QE1 شناخته می‌شود، در اواسط سال ۲۰۱۰ میلادی، معامله‌گران هم طلا و هم دلار آمریکا را به عنوان یک دارایی امن خریده‌اند.
بنابراین اگر شما همیشه رابطه دلار آمریکا و طلا را به صورت معکوس و منفی ببینید، در برخی موارد که این همبستگی مثبت است دچار مشکل می‌شوید.
بله. ممکن است در برخی مواقع قیمت دلار آمریکا و طلا هم‌زمان باهم افزایش پیدا کند. بحران‌های منطقه‌ای ممکن است باعث ظهور چنین اتفاقی شود. چنین اتفاقاتی باعث می‌شود تا افراد زیادی به سمت دارایی‌های امن مثل طلا و دلار آمریکا کشیده شوند.
البته باید این نکته را در نظر داشته باشید که دلار آمریکا تحت تأثیر عواملی مثل:
قرار دارد و سرمایه‌گذاران حتماً باید به این موارد که جز فاکتورهای مهم اقتصاد کلان به شمار می‌روند نیز دقت کنند.
طلا یک دارایی مالی است که به خاطر ارزش ذاتی آن مورد توجه همگان قرار دارد. همان‌طور که می‌دانید طلا با نماد XAU/USD شناخته می‌شود، زمانی که قیمت دلار نسبت به سایر ارزها در بازار فارکس افزایش پیدا می‌کند، قیمت طلا که بر اساس دلار آمریکا محاسبه می‌شود کاهش پیدا می‌کند.
دلیل آن‌هم این است که با افزایش قیمت دلار آمریکا نسبت به سایر ارزها، ارزش طلا نسبت به ارز سایر کشورها بیشتر می‌شود. به‌عبارت‌دیگر، سایر کشورها باید مبلغ بیشتری برای خرید طلا به دلار بپردازند،. بنابراین میزان تقاضا در این کشورها برای خرید طلا کم شده و در نتیجه قیمت طلا کمتر می‌شود. برعکس با کم شدن ارزش دلار آمریکا نسبت به سایر ارزهای خارجی در فارکس، قیمت طلا نسبت به پول سایر کشورها، ارزان شده و میزان تقاضا برای خرید طلا بیشتر شده و همین موضوع باعث افزایش قیمت طلا به دلار آمریکا می‌شود.
طلا به خودی خود، سودی برای سرمایه‌گذاران فراهم نمی‌کند و به علت نداشتن نرخ بهره باید با سایر دارایی‌های مالی که نرخ بهره یا سود دارند، رقابت کند.
در کشور ایران رابطه کالاها اکثراً با ارزهای خارجی مثل یورو و دلار سنجیده می‌شود، با توجه به این موضوع که قیمت جهانی طلا مربوط به انس طلاست و انس طلا به دلار است، افزایش قیمت دلار باعث افزایش قیمت طلا در ایران می‌شود.
برای پیش‌بینی قیمت طلا در ایران، در ابتدا باید عوامل تأثیرگذار بر قیمت آن را بررسی کنیم.
دو فاکتور زیر بر قیمت طلا تأثیرگذار هستند:
اگر نرخ دلار در برابر ریال ایران به شدت بالا رود و یا کشور با تورم شدیدی روبرو باشد، قیمت طلا در داخل کشور افزایش پیدا می‌کند. چراکه قیمت طلا جهانی است و برحسب دلار بیان می‌شود. به این ترتیب با افت واحد پول ایران در برابر دلار، مقدار بیشتری از آن واحد پولی برای خرید طلا به قیمت جهانی آن لازم است. این امر منجر به این می‌شود که قیمت طلا در ایران که با افت شدید ارزش پول مواجه است، بالاتر برود. تشدید تورم انتظاری هم به افزایش خرید طلا می‌انجامد و ممکن است قیمت طلا را از قیمت ذاتی آن هم بالاتر ببرد.
از سوی دیگر، با کاهش نرخ برابری دلار آمریکا در برابر پول یک کشور، قیمت طلا کاهش می‌یابد. این موضوع نشانه‌ای از کاهش تورم انتظاری است و به همین دلیل هم انگیزه سرمایه‌گذاری در طلا را پایین می‌آورد. در این شرایط بازارهای بهتر از طلا هم وجود خواهند داشت و افراد به آن‌ها تمایل خواهند داشت.
در دوره سرمایه گذاری هوشمندانه در طلا و سکه، تمام روشهایی که برای کسب سود از بازار طلا در ایران و جهان وجود دارد، آموزش داده می‌شوند تا سرمایه‌گذاران بتوانند از تمام قابلیت‌های این بازار مخصوصا در مواقع تورم بالا، استفاده کرده و بازدهی بیشتری نسبت به نرخ تورم به دست بیاورند.
سخن پایانی
آگاهی از رابطه دلار و طلا برای انجام معاملات موفق الزامی است، هرچند طلا و دلار آمریکا در اکثر مواقع رابطه معکوسی با یکدیگر دارند ولی در برخی مواقع مثل ناآرامی‌های سیاسی یا اوضاع بد اقتصادی ممکن است رابطه این دو با یکدیگر مستقیم شود.
مقالات مشابه:
طلا و دلار، رابطه معکوسی با یکدیگر دارند به طوری که با افزایش ارزش دلار، قیمت طلا کاهش پیدا می‌کند.
خیر. در شرایط غیر منتظره مثل ناآرامی های سیاسی و اقتصادی ممکن است قیمت طلا و دلار با یکدیگر هم جهت شوند.
با توجه به این موضوع که قیمت جهانی طلا مربوط به اونس طلاست و انس طلا به دلار است، افزایش قیمت دلار باعث افزایش قیمت طلا در ایران می‌شود.
لینک کوتاه: https://amoozesh-boors.com/i/cjr
کد بازیابی به ایمیل و شماره موبایل ارسال شد
این کد حداکثر 5 دقیقه اعتبار دارد
نظرات :
علی
1401-04-02بسیار عالی
puriya
1401-04-05عالی بود ،ممنون
علی
1401-08-13بسیار اموزنده،ممنون
مدیر وبسایت
1401-10-25سپاس از نظر خوب شما دوست عزیز
محمودآذرمهر
1401-12-02بسیارعالی واموزنده
مدیر وبسایت
1402-01-22سپاسگذاریم از همراهی شما دوست عزیز. امیدواریم سایر مقالات مجموعه آموزش ساده بورس را هم مطالعه کنید. بی صبرانه منتظر شنیدن نظرات شما هستیم.
مهسا
1401-12-15رابطه طلا و دلار آمریکا با نفت هم خیلی مهمه راجبش بیشتر توضیح بدید
مدیر وبسایت
1402-01-29عرض سلام و احترام خدمت شما دوست عزیز، برای اطلاع بیشتر در مورد این موضوع میتوانید از مطلب زیر استفاده کنید. https://amoozesh-boors.com/fa/article/relationship-between-oil-and-us-dollar
یسنا.معتمدی
1402-04-19مقاله خیلی خوبی بود فقط مفهوم شاخص رو میشه توضیح بدید؟
مدیر وبسایت
1402-07-14با سلام و احترام فراوان خدمت شما دوست عزیز، شاخص معیاری آماری است که عملکرد گروه خاصی از سهام، اوراق قرضه یا سایر دارایی ها را نشان می دهد و تصویری از نحوه عملکرد کلی بازار یا بخش خاصی از آن ارائه می دهد. مقادیر شاخص معمولاً بر اساس میانگین وزنی قیمت هر یک از اجزاء یا ارزش بازار محاسبه می شود. سرمایه گذاران از شاخص ها به عنوان معیار برای سنجش عملکرد سرمایه گذاری های خود و مقایسه با استراتژی های مختلف سرمایه گذاری استفاده می کنند. نمونه‌های معروف عبارتند از S&P 500 که 500 سهام بزرگ ایالات متحده را ردیابی می‌کند و داو جونز Industrial Average که 30 شرکت بزرگ آمریکایی را نظارت می‌کند. شاخص ها نقش مهمی در تحلیل مالی و تصمیم گیری سرمایه گذاری دارند.
HojjatSharifi
1402-04-20سلام. دلار آمریکا تحت تأثیر چه عواملی میتونه باشه؟
مدیر وبسایت
1402-07-15با سلام و احترام فراوان خدمت شما دوست عزیز، عوامل مختلف و مهمی میتواند بر دلار آمریکا تاثیر بگذارد که میتوان به موارد زیر اشاره کرد. نرخ بهره_ داده های اقتصادی_ تورم_ سیاست های پولی_ ثبات سیاسی_ تراز تجاری_ احساسات بازار_ رویدادهای جهانی_ قیمت کالاها_ سرمایه گذاری خارجی_ بدهی دولت_ اقدامات بانک مرکزی_ حدس و گمان بازار_ شرایط اقتصادی جهانی_ پیشرفتهای تکنولوژیکی.
مدیر وبسایت
1402-07-15با سلام و احترام فراوان خدمت شما دوست عزیز، عوامل مختلف و مهمی میتواند بر دلار آمریکا تاثیر بگذارد که میتوان به موارد زیر اشاره کرد. نرخ بهره_ داده های اقتصادی_ تورم_ سیاست های پولی_ ثبات سیاسی_ تراز تجاری_ احساسات بازار_ رویدادهای جهانی_ قیمت کالاها_ سرمایه گذاری خارجی_ بدهی دولت_ اقدامات بانک مرکزی_ حدس و گمان بازار_ شرایط اقتصادی جهانی_ پیشرفتهای تکنولوژیکی.
ZahraSalari
1402-04-21سلام نمودار طلا رو چطوری در تردینگ ویو بررسی کنم؟
مدیر وبسایت
1402-04-30عرض سلام و احترام خدمت شما دوست عزیز، میتوانید با جستجو عبارت XAU/USD در تردینگ ویو نمودار طلا را مشاهده کنید.
سید
1402-07-05خیلی مفید بود سپاس
مدیر وبسایت
1402-07-05سپاس از شما دوست عزیز
soniya
1402-08-09سلام ممنون از مطلب خوبتون. چطور می‌تونیم از تغییرات قیمت طلا و دلار آمریکا در بازار مالی بهره‌برداری کنیم؟
مدیر وبسایت
1402-10-09سلام به شما دوست عزیز، ممنونم از شما تحلیلگران و معامله‌گران حرفه‌ای با بررسی و رصد روزانه داده‌های اقتصادی نسبت به تحلیل این بازارها اقدام کرده و در جهت روند این بازارها نسبت به کسب سود اقدام می‌کنند
محمد
1402-09-28سلام وقت بخیر ممنون از مقاله خوبتون بنده متوجه نشدم رابطه دلار و طلا معکوس است یا همسو در بالا تا قبل از رابطه دلار و طلا در ایران ؛ رابطه این دو تا معکوس بود ولی بعد از توضیح این رابطه ؛ همسو شد. ممنون میشم توضیح بدید
مدیر وبسایت
1402-10-08با سلام و احترام فراوان خدمت شما دوست عزیز، به طور کلی، طلا و دلار رابطه معکوسی با یکدیگر دارند، به‌طوری‌که هر زمان ارزش دلار افزایش پیدا می‌کند، قیمت طلا کمتر شده و هر زمان ارزش دلار کاهش پیدا می‌کند، قیمت طلا بیشتر می‌شود. اما در برخی اوقات مانند بحران های مالی و رویدادهای سیاسی ممکنه که سرمایه گذاران هردو مورد رو به عنوان دارایی امن در نظر بگیرند که این موضوع میتونه رابطه این دو مورد رو همسو کنه.