رابطه طلا و دلار آمریکا در بازار مالی چگونه است؟

Jun 23 2022

رابطه طلا و دلار آمریکا در بازار مالی، یکی از مواردی است که معامله گران به هنگام انجام معاملات باید به آن دقت کافی داشته باشند، دلار آمریکا سهم مهمی در ذخایر ارزی جهان دارد و ارزش بسیاری از دارایی‌های مالی در برابر آن سنجیده می‌شود، یکی از این دارایی‌های مالی، طلا است و ما در این مقاله قصد داریم به چگونگی ارتباط این دو با یکدیگر بپردازیم.

رابطه معکوس بین قیمت طلا و نرخ دلار

طلا و دلار رابطه معکوسی با یکدیگر دارند، به‌طوری‌که هر زمان ارزش دلار افزایش پیدا می‌کند، قیمت طلا کمتر شده و هر زمان ارزش دلار کاهش پیدا می‌کند، قیمت طلا بیشتر می‌شود.

زمانی که سیستم استاندارد طلا در بین کشورها استفاده می‌شد، طلا و دلار آمریکا به یکدیگر وابسته بودند. (برای آشنایی با سیستم استاندارد طلا می‌توانید به مقاله تاریخچه فارکس رجوع کنید).

سیستم استاندارد طلا در بین سال‌های ۱۹۰۰ تا ۱۹۷۱ میلادی رواج داشت و در این سیستم ارزش یک واحد پول با مقدار مشخصی از طلا مشخص می‌شد، اما در سال ۱۹۷۱ میلادی این سیستم منسوخ شد و دلار آمریکا و طلا از یکدیگر جدا شدند، با این جداسازی ارزش هرکدام از آن‌ها بر مبنای عرضه و تقاضا مشخص می‌شد.

در اینجا بود که دلار آمریکا به یک ارز فیات تبدیل شد، ارزی که ارزش خود را از دولت آمریکا می‌گرفت اما هیچ کالایی (مثلاً طلا) پشتوانه آن نبود، از آن به بعد تاکنون دلار در بازارهای خارجی معامله می‌شود و به‌عنوان یک ذخیره ارزی در نظر گرفته می‌شود.

پس از سال ۱۹۷۱ بود که طلا وارد یک سیستم شناور ارزش‌گذاری شد، همین نکته باعث شد که ارزش طلا در برابر ارزش خارجی دلار آمریکا آسیب‌پذیر شود.

برای آشنایی با تحلیل فاندامنتال طلا کلیک کنید!

ارزش طلا

در سال ۲۰۰۸ میلادی، صندوق بین‌المللی پول اعلام کرد که از سال ۲۰۰۲ حدود ۴۰ تا ۵۰ درصد تغییرات قیمت طلا، مربوط به دلار آمریکا USD بوده است، ‌هر 1 درصد تغییر در ارزش خارجی مؤثر دلار آمریکا، به بیشتر از 1 درصد تغییر در قیمت طلا منجر می‌شود.

تغییر در قیمت طلا

بااینکه سیستم استاندارد طلا از بین رفته است اما هنوز هم ‌زمانی که ارزش دلار آمریکا کم می‌شود تمایل به سرمایه‌گذاری روی طلا بیشتر می‌شود.

این رابطه معکوس میان طلا و دلار آمریکا به دلایل زیر باقی‌مانده است:

کاهش ارزش دلار(USD)، باعث افزایش ارزش سایر ارزها می‌شود و زمانی که این اتفاق می‌افتد، تقاضا برای خرید کالاهایی مثل طلا افزایش پیدا می‌کند.
زمانی که ارزش دلار آمریکا کاهش پیدا می‌کند، سرمایه‌گذاران به دنبال یک منبع جایگزین برای سرمایه‌گذاری می‌گردند تا ارزش سرمایه خود را حفظ کنند.

برای آشنایی با معاملات طلا در فارکس این مطلب را مطالعه کنید!

آیا قیمت طلا و دلار همواره رابطه معکوسی با یکدیگر دارند؟

متأسفانه این دیدگاه ساده در مورد رابطه برعکس قیمت دلار و طلا همیشه ثابت نیست.

نمودار زیر ضریب همبستگی چرخشی ۱۰۰ روزه بین طلا و دلار آمریکا را نشان می‌دهد، این ضریب همبستگی نشان می‌دهد که حرکت طلا و دلار آمریکا در طول ۱۰۰ روز گذشته نسبت به یکدیگر چگونه بوده است، محدوده صفرتا 1- نشان می‌دهد که حرکات آن‌ها کاملاً برخلاف یکدیگر بوده است و محدوده صفرتا 1+ نشان از این دارد که طلا و دلار آمریکا هم‌جهت با یکدیگر حرکت کرده‌اند.

آیا قیمت طلا و دلار همواره رابطه معکوسی با یکدیگر دارند؟

همان‌طور که مشاهده می‌کنید این همبستگی در اکثر مواقع در محدوده منفی حرکت کرده است که نشان از حرکت متضاد این دو دارد.

بااین‌حال در بعضی از دوره‌ها این همبستگی در محدوده مثبت حرکت کرده است، در دوران فشارهای مالی مانند بحران مالی بزرگ در اوایل سال ۲۰۰۹ میلادی و در اواخر اولین تسهیل کمی (Quantitative easing) آمریکا که بانام QE1 شناخته می‌شود (تسهیل کمی نوعی سیاست پولی غیرمتعارف است که در آن بانک مرکزی یک کشور باهدف کاهش نرخ بهره و افزایش عرضه پول و واگذاری وام بیشتر به کسب‌و‌کارها، اوراق بهادار را می‌خرد تا موجب رونق اقتصادی شود اما منجر به ایجاد تورم نیز می‌شود) ، در اواسط سال ۲۰۱۰ میلادی، معامله گران هم طلا و هم دلار آمریکا را به‌عنوان یک دارایی امن خریده‌اند.

بنابراین اگر شما همیشه همبستگی میان دلار آمریکا و طلا را به‌صورت معکوس و منفی ببینید، در برخی موارد که این همبستگی مثبت است دچار مشکل می‌شوید.

برای یادگیری بهترین زمان معامله طلا در فارکس این صفحه را بخوانید!

آیا ممکن است قیمت دلار و طلا با یکدیگر افزایش پیدا کند؟

بله. ممکن است در برخی مواقع قیمت دلار آمریکا و طلا هم‌زمان باهم افزایش پیدا کند. بحران‌های منطقه‌ای ممکن است باعث ظهور چنین اتفاقی شود، چنین اتفاقاتی باعث می‌شود تا افراد زیادی به سمت دارایی‌های امن مثل طلا و دلار آمریکا کشیده شوند.

البته باید این نکته را در نظر داشته باشید که دلار آمریکا تحت تأثیر عواملی مثل:

سیاست پولی آمریکا
نرخ تورم
نرخ بهره
عرضه و تقاضا

قرار دارد و سرمایه‌گذاران حتماً باید به این موارد که جز فاکتورهای مهم تحلیل فاندامنتال به شمار می‌روند نیز دقت کنند.

علت رابطه معکوس طلا و دلار آمریکا چیست؟

طلا یک دارایی مالی است که به خاطر ارزش ذاتی آن موردتوجه همگان قرار دارد. همان‌طور که می‌دانید طلا با نماد XAU/USD شناخته می‌شود، زمانی که قیمت دلار نسبت به سایر ارزها در بازار فارکس افزایش پیدا می‌کند، قیمت طلا که بر اساس دلار آمریکا محاسبه می‌شود کاهش پیدا می‌کند.

دلیل آن‌هم این است که با افزایش قیمت دلار آمریکا نسبت به سایر ارزها، ارزش طلا نسبت به ارز سایر کشورها بیشتر می‌شود، به‌عبارت‌دیگر، سایر کشورها باید مبلغ بیشتری برای خرید طلا به دلار بپردازند، بنابراین میزان تقاضا در این کشورها برای خرید طلا کم می‌شود و قیمت طلا کمتر می‌شود، در عوض باکم شدن ارزش دلار آمریکا نسبت به سایر ارزهای خارجی در فارکس، قیمت طلا نسبت به پول سایر کشورها، ارزان شده و میزان تقاضا برای خرید طلا بیشتر می‌شود و همین باعث افزایش قیمت طلا به دلار آمریکا می‌شود.

طلا به‌خودی‌خود، سودی برای سرمایه‌گذاران فراهم نمی‌کند و به علت نداشتن نرخ بهره باید با سایر دارایی‌های مالی که نرخ بهره یا سود دارند، رقابت کند.

رابطه دلار و طلا در فارکس

سخن پایانی

آگاهی از رابطه دلار و طلا برای انجام معاملات موفق الزامی است، هرچند طلا و دلار آمریکا در اکثر مواقع رابطه معکوسی با یکدیگر دارند ولی در برخی مواقع مثل ناآرامی‌های سیاسی یا اوضاع بد اقتصادی ممکن است رابطه این دو با یکدیگر مستقیم شود، به خاطر داشته باشید که برای معامله طلا نیاز به تحلیل فاندامنتال به همراه تحلیل تکنیکال دارید و بدون دانش قبلی وارد شدن به این بازارها ریسک بسیار بالایی دارد، به‌طورکلی پیشنهاد می‌کنیم قبل از اقدام به ترید در بازار فارکس، در یک دوره خوب آموزش فارکس شرکت کنید، فرقی نمی‌کند که در کجا ساکن هستید کلاس‌های مجموعه آموزش ساده بورس به‌صورت آنلاین برگزار می‌شود، همچنین ما تمامی این مفاهیم مهم اقتصادی که می‌تواند درروند سودآوری و تحلیل‌های شما نقش به سزایی داشته باشد را در دوره اقتصاد کلان و فاندامنتال فارکس آموزش داده‌ایم.

مقالات مشابه: