رابطه طلا و دلار آمریکا در بازار مالی چگونه است؟

رابطه طلا و دلار آمریکا در بازار مالی، یکی از مواردی است که معامله گران به هنگام انجام معاملات باید به آن دقت کافی داشته باشند، دلار آمریکا سهم مهمی در ذخایر ارزی جهان دارد و ارزش بسیاری از دارایی‌های مالی در برابر آن سنجیده می‌شود، یکی از این دارایی‌های مالی، طلا است و ما در این مقاله قصد داریم به چگونگی ارتباط این دو با یکدیگر بپردازیم.

خلاصه مطلب

• طلا یک دارایی امن محسوب می‌شود که به خاطر ارزش ذاتی آن موردتوجه همگان قرار دارد.
• طلا و دلار رابطه معکوسی با یکدیگر دارند.
• بحران‌های منطقه‌ای ممکن است باعث شود تا در برخی مواقع قیمت دلار آمریکا و طلا هم‌زمان باهم افزایش پیدا کند.
• دلار آمریکا می‌تواند تحت تأثیر عوامل مهمی مانند سیاست پولی آمریکا، نرخ تورم، نرخ بهره و عرضه و تقاضا تغییر پیدا کند.
• افزایش قیمت دلار باعث افزایش قیمت طلا در ایران می‌شود.

رابطه معکوس بین قیمت طلا و نرخ دلار

طلا و دلار رابطه معکوسی با یکدیگر دارند، به‌طوری‌که هر زمان ارزش دلار افزایش پیدا می‌کند، قیمت طلا کمتر شده و هر زمان ارزش دلار کاهش پیدا می‌کند، قیمت طلا بیشتر می‌شود.

زمانی که سیستم استاندارد طلا در بین کشورها استفاده می‌شد، طلا و دلار آمریکا به یکدیگر وابسته بودند. (برای آشنایی با سیستم استاندارد طلا می‌توانید به مقاله تاریخچه فارکس رجوع کنید).

سیستم استاندارد طلا در بین سال‌های ۱۹۰۰ تا ۱۹۷۱ میلادی رواج داشت و در این سیستم ارزش یک واحد پول با مقدار مشخصی از طلا مشخص می‌شد، اما در سال ۱۹۷۱ میلادی این سیستم منسوخ شد و دلار آمریکا و طلا از یکدیگر جدا شدند، با این جداسازی ارزش هرکدام از آن‌ها بر مبنای عرضه و تقاضا مشخص می‌شد.

در اینجا بود که دلار آمریکا به یک ارز فیات تبدیل شد، ارزی که ارزش خود را از دولت آمریکا می‌گرفت اما هیچ کالایی (مثلاً طلا) پشتوانه آن نبود، از آن به بعد تاکنون دلار در بازارهای خارجی معامله می‌شود و به‌عنوان یک ذخیره ارزی در نظر گرفته می‌شود.

پس از سال ۱۹۷۱ بود که طلا وارد یک سیستم شناور ارزش‌گذاری شد، همین نکته باعث شد که ارزش طلا در برابر ارزش خارجی دلار آمریکا آسیب‌پذیر شود.

در سال ۲۰۰۸ میلادی، صندوق بین‌المللی پول اعلام کرد که از سال ۲۰۰۲ حدود ۴۰ تا ۵۰ درصد تغییرات قیمت طلا، مربوط به دلار آمریکا USD بوده است، ‌هر 1 درصد تغییر در ارزش خارجی مؤثر دلار آمریکا، به بیشتر از 1 درصد تغییر در قیمت طلا منجر می‌شود.

بااینکه سیستم استاندارد طلا از بین رفته است اما هنوز هم ‌زمانی که ارزش دلار آمریکا کم می‌شود تمایل به سرمایه‌گذاری روی طلا بیشتر می‌شود.

این رابطه معکوس میان طلا و دلار آمریکا به دلایل زیر باقی‌مانده است:

• کاهش ارزش دلار(USD)، باعث افزایش ارزش سایر ارزها می‌شود و زمانی که این اتفاق می‌افتد، تقاضا برای خرید کالاهایی مثل طلا افزایش پیدا می‌کند.
• زمانی که ارزش دلار آمریکا کاهش پیدا می‌کند، سرمایه‌گذاران به دنبال یک منبع جایگزین برای سرمایه‌گذاری می‌گردند تا ارزش سرمایه خود را حفظ کنند.

آیا قیمت طلا و دلار همواره رابطه معکوسی با یکدیگر دارند؟

متأسفانه این دیدگاه ساده در مورد رابطه برعکس قیمت دلار و طلا همیشه ثابت نیست.

نمودار زیر ضریب همبستگی چرخشی بین طلا و دلار آمریکا را نشان می‌دهد، این ضریب همبستگی نشان می‌دهد که حرکت طلا و دلار آمریکا نسبت به یکدیگر چگونه بوده است.

همان‌طور که مشاهده می‌کنید این همبستگی در اکثر مواقع در محدوده منفی حرکت کرده است که نشان از حرکت متضاد این دو دارد.

بااین‌حال در بعضی از دوره‌ها این همبستگی در محدوده مثبت حرکت کرده است، در دوران فشارهای مالی مانند بحران مالی بزرگ در اوایل سال ۲۰۰۹ میلادی و در اواخر اولین تسهیل کمی (Quantitative easing) آمریکا که بانام QE1 شناخته می‌شود (تسهیل کمی نوعی سیاست پولی غیرمتعارف است که در آن بانک مرکزی یک کشور باهدف کاهش نرخ بهره و افزایش عرضه پول و واگذاری وام بیشتر به کسب‌و‌کارها، اوراق بهادار را می‌خرد تا موجب رونق اقتصادی شود اما منجر به ایجاد تورم نیز می‌شود) ، در اواسط سال ۲۰۱۰ میلادی، معامله گران هم طلا و هم دلار آمریکا را به‌عنوان یک دارایی امن خریده‌اند.

بنابراین اگر شما همیشه همبستگی میان دلار آمریکا و طلا را به‌صورت معکوس و منفی ببینید، در برخی موارد که این همبستگی مثبت است دچار مشکل می‌شوید.

آیا ممکن است قیمت دلار و طلا با یکدیگر افزایش پیدا کند؟

بله. ممکن است در برخی مواقع قیمت دلار آمریکا و طلا هم‌زمان باهم افزایش پیدا کند. بحران‌های منطقه‌ای ممکن است باعث ظهور چنین اتفاقی شود، چنین اتفاقاتی باعث می‌شود تا افراد زیادی به سمت دارایی‌های امن مثل طلا و دلار آمریکا کشیده شوند.

البته باید این نکته را در نظر داشته باشید که دلار آمریکا تحت تأثیر عواملی مثل:

• سیاست پولی آمریکا
• نرخ تورم
• نرخ بهره
• عرضه و تقاضا

قرار دارد و سرمایه‌گذاران حتماً باید به این موارد که جز فاکتورهای مهم تحلیل فاندامنتال به شمار می‌روند نیز دقت کنند.

به‌عنوان‌مثال طلا و دلار آمریکا از نظر تاریخی تحت سیستم برتون وودز که از سال 1944 تا 1971 برقرار بود، همبستگی داشتند که در نمودار زیر این همبستگی را مشاهده می‌کنید.

علت رابطه معکوس طلا و دلار آمریکا چیست؟

طلا یک دارایی مالی است که به خاطر ارزش ذاتی آن موردتوجه همگان قرار دارد. همان‌طور که می‌دانید طلا با نماد XAU/USD شناخته می‌شود، زمانی که قیمت دلار نسبت به سایر ارزها در بازار فارکس افزایش پیدا می‌کند، قیمت طلا که بر اساس دلار آمریکا محاسبه می‌شود کاهش پیدا می‌کند.

دلیل آن‌هم این است که با افزایش قیمت دلار آمریکا نسبت به سایر ارزها، ارزش طلا نسبت به ارز سایر کشورها بیشتر می‌شود، به‌عبارت‌دیگر، سایر کشورها باید مبلغ بیشتری برای خرید طلا به دلار بپردازند، بنابراین میزان تقاضا در این کشورها برای خرید طلا کم می‌شود و قیمت طلا کمتر می‌شود، در عوض باکم شدن ارزش دلار آمریکا نسبت به سایر ارزهای خارجی در فارکس، قیمت طلا نسبت به پول سایر کشورها، ارزان شده و میزان تقاضا برای خرید طلا بیشتر می‌شود و همین باعث افزایش قیمت طلا به دلار آمریکا می‌شود.

طلا به‌خودی‌خود، سودی برای سرمایه‌گذاران فراهم نمی‌کند و به علت نداشتن نرخ بهره باید با سایر دارایی‌های مالی که نرخ بهره یا سود دارند، رقابت کند.

رابطه طلا با دلار در ایران

در کشور ایران رابطه کالاها اکثراً با ارزهای خارجی مثل یورو و دلار سنجیده می‌شود، با توجه به این موضوع که قیمت جهانی طلا با انس طلا گفته می‌شود و انس طلا به دلار است، افزایش قیمت دلار باعث افزایش قیمت طلا در ایران می‌شود.

برای پیش‌بینی قیمت طلا در ایران، در ابتدا باید عوامل تأثیرگذار بر قیمت آن را بررسی کنیم.

دو فاکتور زیر بر قیمت طلا تأثیرگذار هستند:

• قیمت طلای جهانی
• نرخ دلار

اگر نرخ دلار در برابر ریال ایران به‌شدت بالا رود و یا کشور با تورم شدیدی روبرو باشد، قیمت طلا در داخل کشور افزایش پیدا می‌کند. چراکه قیمت طلا جهانی است و برحسب دلار بیان می‌شود. به‌این‌ترتیب با افت واحد پول ایران در برابر دلار، مقدار بیشتری از آن واحد پولی برای خرید طلا به قیمت جهانی آن لازم است. این امر منجر به این می‌شود که قیمت طلا در ایران که با افت شدید ارزش پول مواجه است، بالاتر برود. تشدید تورم انتظاری هم به افزایش خرید طلا می‌انجامد و ممکن است قیمت طلا را از قیمت ذاتی آن‌هم بالاتر ببرد.

از سوی دیگر، با کاهش نرخ برابری دلار آمریکا در برابر پول یک کشور، قیمت طلا کاهش می‌یابد. این موضوع نشانه‌ای از کاهش تورم انتظاری است و به همین دلیل هم انگیزه سرمایه‌گذاری در طلا را پایین می‌آورد. در این شرایط بازارهای بهتر از طلا هم وجود خواهند داشت و افراد به آن‌ها تمایل خواهند داشت.

سخن پایانی

آگاهی از رابطه دلار و طلا برای انجام معاملات موفق الزامی است، هرچند طلا و دلار آمریکا در اکثر مواقع رابطه معکوسی با یکدیگر دارند ولی در برخی مواقع مثل ناآرامی‌های سیاسی یا اوضاع بد اقتصادی ممکن است رابطه این دو با یکدیگر مستقیم شود، به خاطر داشته باشید که برای معامله طلا نیاز به تحلیل فاندامنتال به همراه تحلیل تکنیکال دارید و بدون دانش قبلی وارد شدن به این بازارها ریسک بسیار بالایی دارد، به‌طورکلی پیشنهاد می‌کنیم قبل از اقدام به ترید در بازار فارکس، در یک دوره خوب آموزش فارکس شرکت کنید، فرقی نمی‌کند که در کجا ساکن هستید کلاس‌های مجموعه آموزش ساده بورس به‌صورت آنلاین برگزار می‌شود، همچنین ما تمامی این مفاهیم مهم اقتصادی که می‌تواند درروند سودآوری و تحلیل‌های شما نقش به سزایی داشته باشد را در دوره اقتصاد کلان و فاندامنتال فارکس آموزش داده‌ایم.

 

مقالات مشابه:

• کجا سرمایه گذاری کنیم؟
• چه نوع طلایی برای سرمایه گذاری مناسب تر است؟
• سکه تمام بخریم یا نیم سکه؟
• سرمایه گذاری در بورس را چگونه شروع کنیم؟
• چگونه در بورس آمریکا سرمایه گذاری کنیم؟
• سرمایه گذاری در فارکس
• آینده قیمت دلار در ایران

 

سوالات متداول

۱- رابطه طلا و دلار آمریکا در بازار مالی چگونه است؟

این دو رابطه معکوسی با یکدیگر دارند به‌طوری‌که با افزایش ارزش دلار، قیمت طلا کاهش پیدا می‌کند.

۲- آیا رابطه معکوس قیمت طلا و دلار آمریکا همیشه ثابت است؟

خیر.در برخی شرایط غیرمنتظره مثل ناآرامی‌های سیاسی و اقتصادی ممکن است قیمت این دارایی‌های مالی با یکدیگر هم‌جهت شوند.

3- رابطه طلا با دلار در ایران چگونه است؟

باتوجه‌به این موضوع که قیمت جهانی طلا با انس طلا گفته می‌شود و انس طلا به دلار است، افزایش قیمت دلار باعث افزایش قیمت طلا در ایران می‌شود.

 

لینک کوتاه: https://amoozesh-boors.com/i/cjr