پذیره‌نویسی چیست؟ | آیا شرکت در پذیره‌نویسی سودآور است؟

زمان مطالعه 5 دقیقه
آخرین بروزرسانی 12 آبان 1402
بورس تهران   کاوه اوحدی
زمان انتشار 29 فروردین 1402
پذیره‌نویسی چیست؟ | آیا شرکت در پذیره‌نویسی سودآور است؟

پذیره‌نویسی در بورس عملی است که به واسطه آن شخص متعهد می‌شود مبلغ مشخص شده جهت تامین سرمایه شرکت را در مدت زمان و قیمت مشخص شده بپردازد. با شرکت در پذیره‌نویسی شما صاحب بخشی از سهام شرکت شده و در صورت تمایل می‌توانید پس از ثبت شرکت و عرضه اولیه سهام آن در بورس، سهام خود را به فروش برسانید.

پذیره‌نویسی در بورس

به همین جهت بسیاری از فعالان بورس برای کسب سود در پذیره‌نویسی شرکت‌هایی که اساسنامه و طرح مهمی دارند و یا موسسان معتبری دارند، شرکت می‌کنند.

پذیره‌نویسی سهام به زبان ساده یعنی امضای سند، تامین وجه و تعهد به پرداخت وجه. برای مثال قیمت هر سهم در پذیره‌نویسی نماد «تکیمیا» معادل 100 تومان بود اما در نماد «بهامرز» قیمت هر سهم در پذیره‌نویسی معادل 50 تومان (50 درصد ارزش اسمی) بود و پذیره‌نویسان پرداخت مابقی ارزش اسمی آن را در ظرف مدت دو سال تعهد می‌کردند.

پذیره‌نویسی و انواع آن

پذیره‌نویسی در بورس انواع مختلفی دارد. اصطلاح پذیره‌نویسی عمدتا در سه حالت زیر در بورس به کار برده می‌شود:

پذیره‌نویسی و انواع آن

اوراق مرابحه و اوراق اجاره و... از دیگر انواع پذیره‌نویسی در بازار سرمایه ایران هستند. در این مقاله پذیره‌نویسی شرکت‌های سهامی عام در شرف تاسیس (نوع اول) مورد بررسی قرار می‌گیرد. شرکت ها برای تاسیس شدن به سرمایه نیاز دارند. بخشی از این سرمایه توسط موسسان شرکت و بخش دیگر آن توسط پذیره‌نویسی از عموم دریافت می‌شود. پس از اتمام پذیره‌نویسی و انجام شدن مراحل ثبت شرکت، سهام آن در قالب عرضه اولیه در بازار بورس یا فرابورس ارائه می‌شود. پیشنهاد می‌کنیم برای اطلاع از تفاوت پذیره‌نویسی و عرضه اولیه به این قسمت مراجعه کنید.

فرآیند پذیره‌نویسی شرکت‌ها

  1. تهیه طرح پذیره‌نویسی و امضا شدن آن توسط تمام موسسین شرکت
  2. ارائه طرح پذیره‌نویسی، اظهارنامه و اساسنامه شرکت به اداره ثبت شرکت‌ها
  3. صدور اجازه انتشار اعلامیه پذیره‌نویسی پس از بررسی و تطبیق آن با قانون
  4. منتشر کردن آگهی پذیره‌نویسی در روزنامه کثیرالانتشار
  5. پذیره‌نویسی‌های اوراق بهادار (به جز حق تقدم و سلب آن) در بازار سوم فرابورس

آیا شرکت در پذیره‌نویسی سودآور است؟

برای شرکت در پذیره‌نویسی باید اساسنامه شرکت را مطالعه کرده و شناخت کافی از مدیران و موسسان آن به دست بیاورید. تنها در این صورت است که می‌توانید برای شرکت در پذیره‌نویسی تصمیم بگیرید. پذیره‌نویسی شرکت‌های سهامی عام در شرف تاسیس که آینده درخشانی برای آن‌ها پیشبینی می‌شود با سود همراه خواهد بود البته این سود در بازه بلندمدت به دست می‌آید چون بعد از پذیره‌نویسی به فاصله چند ماه تا چند سال زمان لازم است تا شرکت وارد بازار بورس شده و سهام آن قابل معامله شود. شرکت‌هایی هم بوده‌اند که پس از دریافت وجه از طریق پذیره‌نویسی همچنان با مشکلاتی برای ثبت شدن روبرو هستند و بعد از گذشت چندین سال هنوز بازگشایی نشده‌اند. برای بررسی میزان سودآوری پذیره نویسی سهام از دو مثال استفاده می‌کنیم.

  • نماد «تماوند» در آذر  1398 پذیره‌نویسی (با قیمت 100 تومان) و در شهریور 1399 (با قیمت تقریبی 1500 تومان) بازگشایی شد.
  • نماد «اتکاسای» در آذر 1399پذیره‌نویسی (با قیمت 100 تومان) و در شهریور 1401(با قیمت 300 تومان) بازگشایی شد.

همان طور که می‌بینید سود پذیره‌نویسی نماد تماوند در بازه 9 ماهه 1400 % اما سود پذیره‌نویسی نماد اتکاسای در بازه زمانی تقریبا دو ساله برابر با 200% بوده است بنابراین میزان سودآوری مشخصی در پذیره‌نویسی وجود ندارد.

پیشنهاد می‌کنیم تا با خواندن مقاله قوانین کارگزاری قوانین حاکم بر بازار بورس و فرابورس را بشناسید!

آیا شرکت در پذیره‌نویسی سودآور است؟

از نمونه‌های ناموفق پذیره‌نویسی می‌توان به نماد «ونور» اشاره کرد. این نماد که در سال 1392 پذیره‌نویسی شده تاکنون بازگشایی نشده است.

نحوه اطلاع از زمان پذیره‌نویسی به چه صورت است؟

جهت اطلاع از زمان پذیره‌نویسی باید آگهی‌های مربوط به آن را مطالعه کنید. آگهی پذیره‌نویسی شرکت‌های سهامی عام در شرف تاسیس (و سایر انواع پذیره‌نویسی‌ها) در سایت فرابورس به نشانی ifb.ir درج می‌شود. با مراجعه به این وب سایت می‌توانید فهرست اوراق در حال پذیره‌نویسی را مشاهده کنید.

آگهی پذیره‌نویسی چیست؟

آگهی پذیره‌نویسی اطلاعیه‌ای است که در آن اطلاعات مورد نیاز سرمایه گذاران برای شرکت در پذیره‌نویسی شرکت‌های سهامی عام در شرف تاسیس (و یا حق تقدم، صندوق‌ها و...) ذکر می‌شود. مهم‌ترین اطلاعات پذیره‌نویسی عبارتند از:

  • نام شرکت
  • نوع سهام و ارزش اسمی آن
  • سرمایه اولیه شرکت (تامین شده توسط موسسین- قابل تامین در پذیره‌نویسی)
  • زمان پذیره‌نویسی و دوره ثبت سفارش
  • روش عرضه در پذیره‌نویسی
  • حداقل و حداکثر تعداد سهام قابل پذیره‌نویسی توسط هر کد معاملاتی
  • دامنه قیمت در ثبت سفارش
  • متعهد پذیره‌نویسی
  • موضوع شرکت و مرکز اصلی آن
  • روزنامه کثیرالانتشار شرکت
  • مشخصات موسسان

در تصویر زیر نمونه‌ای از آگهی پذیره‌نویسی شرکت بیمه زندگی هامرز با نماد «بهامرز» را مشاهده می‌کنید.

آیا شرکت در پذیره‌نویسی سودآور است؟

ویژگی‌های پذیره‌نویسان چیست؟

برای تاسیس یک شرکت سهامی عام طبق قانون باید هیئت مدیره‌ای متشکل از حداقل ۵ نفر  به وجود آید.

  • موسسین شرکت باید حداقل ۲۰٪ سرمایه شرکت را تعهد کنند و حداقل ۳۵٪ درصد این مبلغ را  بپردازند.
  • بعد از پرداخت این مبلغ، موسسین جهت تامین یا تعهد به تامین مابقی سرمایه شرکت، فرآیند پذیره‌نویسی را انجام می‌دهند.

برای آشنایی با بهترین کارگزاری برای دریافت اعتبار معاملاتی در بورس کلیک کنید!

روش انجام پذیره‌نویسی چگونه است؟

پذیره‌نویسی به دو روش انجام می‌شود:

روش انجام پذیره‌نویسی چگونه است؟

پذیره‌نویسی به روش تعهد پذیره‌نویسی

مدت زمان پذیره‌نویسی حداکثر ۳۰ روز  است (البته گاهی این مدت زمان تمدید می‌شود). اگر ظرف این مدت تمام اوراق به فروش نرسد، یک شرکت تامین سرمایه با عنوان «متعهد پذیره‌نویسی» یا «کارگزار» تعهد می‌کند که باقی مانده اوراق فروش نرفته را بخرد.

پذیره‌نویسی به روش تعهد پذیره‌نویسی

پذیره‌نویسی به روش بهترین کوشش

در روش بهترین کوشش، شرکت تامین سرمایه پس از درخواست شرکت ناشر، ممکن است تمام اوراق را نخرد. در واقع در خرید اوراق اجباری وجود ندارد و همان طور که از نام آن مشخص است شرکت تامین سرمایه بهترین کوشش خود برای خرید اوراق را انجام می‌دهد.

نحوه پذیره‌نویسی به چه صورت است؟

همچون عرضه اولیه، نحوه پذیره‌نویسی انواع متفاوتی دارد:

  • ثبت سفارش؛ سفارش پذیره‌نویسی با توجه به حجم و قیمت موجود در اطلاعیه پذیره‌نویسی انجام می‌شود.
  • حراج؛ عدم محدودیت قیمت برای پذیره‌نویسی
  • قیمت ثابت؛ فرآیند قیمت‌گذاری انجام شده و پذیره‌نویسی با یک قیمت ثابت انجام می‌شود.

پذیره‌نویسی‌ها عمدتا با استفاده از روش ثبت سفارش و با ارزش اسمی 100 تومان انجام می‌شوند.

برای آشنایی با انواع وضعیت نمادها در بورس این مطلب را بخوانید!

آیا شرکت در پذیره‌نویسی با ریسک همراه است؟

شرکت در پذیره‌نویسی با ریسک همراه است چون شرکتی که در حال پذیره‌نویسی است سابقه چندانی ندارد تا بتوان ارزش سهام آن را تخمین زد. در واقع از آنجایی که شرکت در حال تاسیس است، پیشبینی فعالیت‌های آتی آن دشوار است.

تصمیم به شرکت در پذیره‌نویسی به مطالعه اساسنامه شرکت و قدرت تحلیل آن، شناخت موسسان و در نظر گرفتن فاکتور تورم وابسته است. بازار سرمایه ایران فارغ از پذیره‌نویسی، فرصت‌های بیشماری برای کسب سود در اختیار معامله‌گران قرار می‌دهد. اگر نمی‌دانید چطور می‌توان این فرصت‌ها را شکار کرد از سیگنال‌های معتبر بورس تهران استفاده کنید. برای دسترسی به این سیگنال‌ها که در سال گذشته بیشتر از 70 درصد بازدهی داشته‌اند، به انجمن خبرگان سرمایه گذاری در ایران مراجعه کنید.

 

پیشنهاد می‌کنیم جهت آشنایی با بورس ایران، مقالات زیر را نیز مطالعه کنید.

 

سوالات متداول

۱- پذیره‌نویسی سهام چیست؟

پذیره‌نویسی به معنای تعهد به پرداخت است. به هنگام تاسیس شرکت‌های سهامی عام، فرآیند پذیره‌نویسی برای تامین سرمایه مورد نیاز شرکت انجام می‌شود. شرکت‌کنندگان در پذیره‌نویسی با پرداخت ارزش اسمی صاحب بخشی از سهام شرکت می‌شوند.

۲- مهلت پذیره‌نویسی چقدر است؟

حداکثر مهلت پذیره‌نویسی ۳۰ روز است اما بنابر نظر سازمان بورس در برخی موارد امکان تمدید آن وجود دارد.

۳- چند نوع پذیره‌نویسی در بورس وجود دارد؟

پذیره‌نویسی در بورس برای شرکت‌های در شرف تاسیس، صندوق‌های سرمایه گذاری، حق تقدم خرید سهام، اوراق مرابحه و... انجام می‌شود.

لینک کوتاه: https://amoozesh-boors.com/i/cqm

: ارسال نظر
نظرات :
  • comment 2152
    هوشنگ
    1402-02-03

    عرضه اولیه و پذیره نویسی چه تفاوتی با هم دارند؟

    • عرض سلام و احترام خدمت شما دوست عزیز، عرضه اولیه یک بازه قیمتی مشخص دارد اما پذیره‌نویسی با قیمت اسمی ۱۰۰۰ ریال انجام می‌شود. بازه زمانی عرضه اولیه برای ثبت سفارش از ۲ تا ۳ ساعت است و پس از آن نماد مورد نظر مثل سایر نمادهای بورسی معامله می‌شود اما انجام پذیره‌نویسی در اکثر موارد در یک بازه زمانی ۳۰ روزه است.

  • comment 2162
    سمیه
    1402-02-03

    سلام پذیره‌نویسی ساعت خاصی داره؟

    • عرض سلام و احترام خدمت شما دوست عزیز، بله سازمان بورس این ساعت را برای هر پذیره نویسی در آن روز اعلام خواهد کرد.

  • comment 2870
    ElnazMansori
    1402-03-17

    سلام مهلت پذیره نویسی چقدر است؟

    • سلام خدمت شما دوست عزیز این زمان را سازمان بورس طی اطلاعیه‌ای به سهامداران اعلام می‌کند اما به طور معمول زمان پذیره‌نویسی مانند زمان شرکت در عرضه اولیه سهام محدود می‌باشد.

  • comment 3161
    ZohrehMoshiri
    1402-04-06

    سلام پس از اتمام پذیره نویسی چه مراحلی باید انجام بشه؟

    • سلام خدمت شما دوست عزیز مدت زمان زیادی جهت انجام پروسه های قانونی و کارهای اداری زمان خواهد برد.

  • comment 3797
    Alireza.Jafari
    1402-05-29

    سلام فرایند پذیره‌نویسی صندوق چیست؟

    • سلام به شما دوست عزیز پس از انتشار اطلاعیه پذیره‌نویسی شرکت مورد نظر در از طریق کانال‌های ارتباطی سازمان بورس و اوراق بهادار تهران، در زمان مورد نظر می‌توانید از طریق پنل کارگزاری خود در پذیره نویسی شرکت کنید.

آموزش بورس

ورود با کد یکبار مصرف

کد بازیابی به ایمیل و شماره موبایل ارسال شد

این کد حداکثر 5 دقیقه اعتبار دارد

کد شش رقمی (عدد لاتین)

آموزش بورس

ورود

آموزش بورس

ثبت نام

از قبل حساب کاربری دارید؟ ورود