صندوق سرمایه گذاری بهتر است یا سبدگردانی؟

جهت انتخاب صندوق سرمایه‌گذاری یا سبدگردانی که دو روش سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در بورس هستند بایستی مواردی مانند میزان حداقل سرمایه اولیه، سطح ریسک‌پذیری، افق زمانی سرمایه‌گذاری، قابلیت اعمال نظر برای خرید و فروش سهام و سایر موارد را در نظر بگیرید. به طور خلاصه می‌توان گفت:

اگر سرمایه کمی دارید و تمایلی به کسب دانش بورسی هم ندارید و در عین حال به سود کم راضی هستید، صندوق سرمایه‌گذاری بهتر از سبدگردانی است.
اگر سرمایه زیادی (بیش از یک میلیارد تومان) داشته و تمایل چندانی به کسب دانش بورسی ندارید و افق زمانی سرمایه‌گذاری شما حداقل یک سال برایتان مناسب است، سبدگردانی بهتر از صندوق سرمایه‌گذاری است.
اما اگر به کسب سود بالا از بورس علاقه‌مند هستید، پیشنهاد می‌کنیم به جای اختصاص سرمایه خود به سبدگردانی یا صندوق سرمایه‌گذاری، دانش بورسی را یاد بگیرید یا از سیگنال بورس تهران برای خرید و فروش مستقیم سهام و کسب بازدهی بالا استفاده کنید.

سبدگردانی در بورس

سبدگردانی در بورس فرآیندی است که طی آن شما سرمایه خود را به سبدگردان که یک شخص یا شرکت حقوقی مجاز است، می‌سپارید تا در بستر قرارداد سبدگردانی و در مدت زمان خاصی (حداقل یک سال) به خرید و فروش سهام و مدیریت پرتفوی شما مشغول شود.

صندوق سرمایه گذاری در بورس

صندوق سرمایه‌گذاری در بورس یک نهاد مالی مستقل و مجاز (از طرف سازمان بورس) است که با جمع‌آوری سرمایه مردم به سرمایه‌گذاری در اوراق درآمد ثابت، سهام، گواهی سپرده سکه طلا و ... می‌پردازد. ریسک و بازدهی صندوق‌های سرمایه‌گذاری با یکدیگر متفاوت است اما در مجموع بازدهی حاصل از سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها نسبت به خرید و فروش مستقیم و آگاهانه سهام، کمتر است.

سبدگردانی یا صندوق سرمایه گذاری؛ کدامیک بهتر است؟

جدول زیر به شکل خلاصه تفاوت سبدگردانی و صندوق سرمایه‌گذاری را نمایش می دهد.

سبدگردانی	صندوق سرمایه گذاری
سرمایه اولیه زیاد (حداقل ۱ میلیارد تومان)	سرمایه اولیه کم (حداقل چند صد هزار تومان)
بازه سرمایه گذاری بلندمدت (حداقل ۱ سال)	بازه سرمایه گذاری کوتاه مدت، میان مدت و بلندمدت
سنجش ریسک‌پذیری سرمایه‌گذار و چینش پرتفوی بر مبنای آن	وجود صندوق‌های متعدد با سطح ریسک متفاوت و انتخاب سرمایه‌گذار از بین آنها
کارمزد بیشتر	کارمزد کمتر
قابلیت اعمال نظر و نظارت بر نحوه سرمایه‌گذاری	عدم قابلیت اعمال نظر یا نظارت بر نحوه سرمایه‌گذاری
ریسک و بازدهی بیشتر	ریسک و بازدهی کمتر
سبدگردانی به صورت اختصاصی برای یک فرد انجام می‌شود	صندوق سرمایه گذاری، فرآیندی جمعی است
تنوع بیشتر دارایی‌ها	تنوع کمتر دارایی‌ها (با توجه به نوع صندوق)

پیش از انتخاب سبدگردانی یا صندوق سرمایه گذاری باید ریسک آن را نیز در نظر بگیرید؛ در هر دو مورد طبق قانون هیچ تضمینی برای تحقق سود وجود ندارند.
به طور کلی هر دو روش سبدگردانی و خرید واحدهای صندوق سرمایه‌گذاری برای کسانی مناسب که از دانش بورسی برخوردار نیستند. با این وجود، سرمایه‌گذاران می‌توانند با یادگیری تحلیل تکنیکال، تحلیل بنیادی و ترفندهای بورس تهران، سود بالایی از خرید و فروش مستقیم سهام به دست بیاورند.

بررسی تفاوت سبدگردانی و صندوق سرمایه‌گذاری

۱- سطح ریسک‌پذیری سبدگردانی و صندوق سرمایه‌گذاری

تفاوت سبدگردانی و صندوق سرمایه‌گذاری در وهله اول به نحوه سنجشِ سطح ریسک‌پذیری افراد برمی‌گردد.

در فرآیند سبدگردانی، ابتدا سبدگردان با انجام یک مصاحبه، سطح ریسک‌پذیری سرمایه‌گذار را می‌سنجد و متناسب با آن به مدیریت دارایی‌های او مشغول می‌شود.
در فرآیند سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری سرمایه‌گذار، نوعِ صندوق مورد نظر خود را با توجه به سطح ریسک اعلام شده توسط صندوق انتخاب می‌کند.

۲- حداقل سرمایه اولیه سبدگردانی و صندوق سرمایه‌گذاری

مهمترین تفاوت سبدگردانی و صندوق سرمایه‌گذاری به میزان حداقل سرمایه اولیه مورد نیاز برای سرمایه‌گذاری برمی‌گردد.

حداقل سرمایه اولیه برای سبدگردانی در شرکت‌های مختلف، متفاوت است و در حال حاضر از ۱۰ میلیون تومان (سبدگردانی خُرد در سبدگردان آرمان اقتصاد) تا ۵ میلیارد تومان (سبدگردان کارگزاری مفید) متغیر است.
حداقل سرمایه اولیه در بیشتر شرکت‌های سبدگردان، از ۱ میلیارد تومان شروع می‌شود.
حداقل سرمایه اولیه برای خرید یک واحد از صندوق‌های سرمایه‌گذاری صدور و ابطالی در حال حاضر، بازه تقریبی هزار تومان تا ۴۹ میلیون تومان است. (البته احتمال تغییر مبالغ بالا در طول زمان وجود دارد)
حداقل سرمایه در صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس (ETF) مطابق با حداقل مبلغ خرید سهام و معادل ۵۰۰ هزار تومان است.

۳- اختصاصی بودن سرمایه‌گذاری (فردی و جمعی بودن)

دیگر تفاوت‌ صندوق سرمایه‌گذاری و سبدگردانی ماهیت فردی و جمعی بودن آنها است.

در سبدگردانی، سرمایه‌گذاری به طور اختصاصی برای فردِ سرمایه‌گذار و با توجه به سطح ریسک‌پذیری و میزان سرمایه او انجام می‌شود.
در صندوق‌های سرمایه‌گذاری، فرآیند سرمایه‌گذاری برای جمعی از سرمایه‌گذاران که سطح ریسک پذیری متفاوت دارند و با سرمایه‌های مختلف واحدهای صندوق را خریداری کرده‌اند، انجام می‌شود.

۴- مدت زمان سرمایه‌گذاری سبدگردانی و صندوق سرمایه‌گذاری

یکی دیگر از تفاوت‌های بارز صندوق سرمایه‌گذاری و سبدگردانی، مدت زمان سرمایه‌گذاری است.

قرارداد سبدگردانی معمولا در بازه‌های زمانی یکساله یا دوساله منعقد می‌شود.
سرمایه‌گذاری در صندوق، در بازه کوتاه‌مدت (چند روز) تا بلندمدت امکان‌پذیر است.

برخی از صندوق‌ها، قوانین خاصی برای مدت زمان سرمایه‌گذاری تعیین می‌کنند که فسخ زودتر از موعد آن منجر به جریمه خواهد شد. برای مثال در شکل زیر، میزان جریمه ابطال هر واحد از صندوق سرمایه‌گذاری با تاریخ صدور کمتر از ۹۰ روز، نشان داده شده است.

کارمزد ابطال هر واحد از صندوق سرمایه‌گذاری

فسخ زودتر از موعد قرارداد سبدگردانی نیز با شرایط و قوانین خاصی امکان‌پذیر است.

۵- قابلیت نظر دادن در سبدگردانی و صندوق سرمایه‌گذاری

دیگر تفاوت‌ سبدگردانی و صندوق سرمایه‌گذاری، قابلیت اعمال نظر سرمایه‌گذار در نحوه مدیریت دارایی خود است.

در سبدگردانی، سرمایه‌گذار می‌تواند نظر خود را نسبت به خرید و فروش اوراق بهادار یا نحوه مدیریت سایر دارایی‌ها اعلام کرده و محدودیت‌هایی در این رابطه وضع کند.
در صندوق سرمایه‌گذاری، قابلیت اعمال نظر برای خریداران واحدهای صندوق وجود ندارد.

۶- قابلیت نظارت بر سرمایه‌گذاری

در هر دو مورد قابلیت نظارت بر سرمایه‌گذاری وجود دارد. با این حال:

گزارش‌دهی سبدگردان به فرد سرمایه‌گذار در بازه‌های زمانی مختلف انجام شده و امکان اعمال نظر فرد در خصوص این گزارشات وجود دارد.
امکان اعمال نظر پس از مشاهده گزارشات و فعالیت کلی صندوق در صندوق‌های سرمایه‌گذاری وجود ندارد.

۷- تفاوت سبدگردانی و صندوق سرمایه‌گذاری در حقوق سرمایه‌گذار

از دیگر تفاوت‌های سبدگردانی و صندوق‌های سرمایه‌گذاری می‌توان به مواردی همچون شرکت در مجامع و حق رای، سود نقدی، سهام جایزه، حق تقدم سهام و ... اشاره کرد.

در سبدگردانی حقوق مربوط به سود نقدی و .... متعلق به سرمایه‌گذار است.
در صندوق سرمایه‌گذاری حقوق مربوط به سود نقدی و ... متعلق به صندوق است.

۸- هزینه‌ها و کارمزد

مقدار هزینه و کارمزد سبدگردانی و صندوق‌های سرمایه‌گذاری از دیگر تفاوت‌های این دو روش سرمایه‌گذاری غیر مستقیم است.

در سبدگردانی، سرمایه‌گذار باید کارمزد سبدگردان و هزینه‌های مربوط به مالیات فروش و نقل و انتقال دارایی‌ها را بپردازد. کارمزد سبدگردان نیز معمولا به دو کارمزد ثابت (مدیریت) و عملکردی تقسیم می‌شود.
در «صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس»، کارمزد معاملات و در «صندوق‌های سرمایه‌گذاری صدور و ابطالی»، کارمزد صدور و ابطال دریافت می‌شود.

به طور کلی کارمزد و هزینه‌های سبدگردانی مبلغ بیشتری را شامل می‌شود چون هم مدیریت دارایی به صورت اختصاصی انجام شده و هم سرمایه زیادی در آن درگیر است.

۹- میزان ریسک و بازدهی

به طور کلی سبدگردانی بازدهی (و ریسک) بیشتری نسبت به صندوق سرمایه‌گذاری دارد. البته صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلفی با سطح ریسک متفاوتی نیز وجود دارند.

۱۰- تنوع در دارایی

فاکتور تنوع در دارایی تحت مدیریت یکی دیگر از تفاوت‌های سبدگردانی و صندوق سرمایه‌گذاری است.

در سبدگردانی، امکان چیدن پرتفوی مشتری به صورت کاملا متنوع وجود دارد.
در صندوق‌های سرمایه‌گذاری نیز از دارایی‌های مختلفی برای تنوع بخشی به پرتفوی صندوق استفاده می‌شود اما با این وجود در برخی صندوق‌ها محدودیت‌های خاصی وجود دارد. برای نمونه در صندوق درآمد ثابت حداقل ۷۰٪ دارایی‌ها به اوراق با درآمد ثابت و در صندوق طلا، حداقل ۷۰٪ دارایی‌ها به گواهی سپرده سکه طلا اختصاص دارد.

نظرات در مورد سبدگردانی

نظرات کاربران در خصوص سبدگردانی با سرمایه کم چندان مطلوب نیست. شرکت‌های سبدگردان کوچکی که اقدام به سبدگردانی با سرمایه کم می‌کنند، معمولا سابقه خوبی نداشته و سود بسیار کمی محقق کرده‌اند. بازدهی کمی که نسبت به رشد بالای تورم عملا به معنای ضرر کردن است.

نظرات در مورد صندوق سرمایه گذاری

نظرات در مورد صندوق‌های سرمایه گذاری با توجه به انواع متعدد آنها (صندوق سهامی، صندوق طلا، صندوق درآمد ثابت و ...) متغیر است. پیشنهاد می‌کنیم برای انتخاب بهتر به سایت فیپیران مراجعه کرده و بازدهی این صندوق‌ها را با یکدیگر مقایسه کنید. البته بازدهی گذشته الزاما به معنای ادامه‌دار بودن آن در آینده نیست.

نظرات در مورد بازدهی بالای انجمن خبرگان سرمایه گذاری در ایران

انجمن خبرگان بورس

انجمن خبرگان سرمایه‌گذاری در ایران با تشکیل تیمی از معامله‌گران حرفه‌ای ، پرتفوی بورسی مناسبی تشکیل داده که بازدهی بالایی را در چند سال گذشته ثبت کرده است. انجمن خبرگان به طور پیوسته، سبد پیشنهادی سهام خود را در دو نوع کوتاه‌مدت و میان‌مدت، در اختیار اعضای خود قرار می‌دهد.

بنابراین شما می‌توانید با عضویت در یکی از طرح‌های طلایی و نقره‌ای انجمن، علاوه بر دریافت سیگنال بورس و خرید و فروش مستقیم سهام از سیگنال خودرو، مسکن، طلا و دلار نیز استفاده کنید. با مراجعه به این بخش می‌توانید میزان بازدهی پرتفوی بورسی و نظرات کاربران در خصوص انجمن خبرگان را مشاهده کنید.

پاسخِ پرسشِ سبدگردانی بهتر است یا صندوق سرمایه‌گذاری به مواردی مچون میزان سرمایه اولیه، میزان ریسک و بازدهی، افق زمانی سرمایه‌گذاری و سایر مواردی که پیشتر به آنها اشاره کردیم، وابسته است.

از آنجایی که همواره روش غیرمستقیم سرمایه‌گذاری در بورس نسبت به روش مستقیم بازدهی کمتری دارد، پیشنهاد می‌کنیم زمانی را صرف یادگیری بورس کنید یا از سبد پیشنهادی سهام انجمن خبرگان برای نوسان‌گیری یا سرمایه‌گذاری در سهم‌های بنیادی استفاده کنید.

پیشنهاد می‌کنیم جهت کسب اطلاعات بیشتر در خصوص انواع روشهای سرمایه‌گذاری و کسب سود در بورس، مقالات زیر را نیز مطالعه بفرمایید.

سوالات متداول

۱- آیا سبدگردانی با سرمایه کم امکان‌پذیر است؟

برخی سبدگردان‌های کوچک اقدام به سبدگردانی با سرمایه کم (برای مثال ۱۰۰ میلیون تومان) می‌کنند اما به دلیل نداشتن بازدهی بالا، استفاده از آنها توصیه نمی‌شود.

۲- حداقل سرمایه برای سبدگردانی چقدر است؟

حداقل سرمایه برای سبدگردانی در شرکت‌های معتبر متفاوت است به طوری که از مبلغ ۱ میلیارد تومان (در کارگزاری کاریزما) تا مبلغ ۵ میلیارد تومان (در کارگزاری مفید) متغیر است.

۳- حداقل سرمایه در صندوق‌های سرمایه‌گذاری چقدر است؟

حداقل سرمایه در صندوق‌های سرمایه‌گذاری ETF، معادل ۵۰۰ هزار تومان و در صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر صدور و ابطال (با توجه به نوع صندوق) مبالغی کمتر از ۵۰۰ هزار تومان است.

۴- چطور می‌توان لیست سبدگردان‌ها را مشاهده کرد؟

برای مشاهده لیست سبدگردان‌ها می‌توانید به سایت سازمان بورس و اوراق بهادار مراجعه کنید.

لینک کوتاه این مقاله: https://amoozesh-boors.com/i/csx