تاثیر افزایش نرخ بهره در اقتصاد شامل مواردی همچون افزایش هزینه استقراض و وام گرفتن، افزایش پاداش نگهداری پول در بانک، کاهش تورم و کاهش احتمالی رشد اقتصادی میشود.
تاثیر افزایش نرخ بهره در فارکس منجر به افزایش ارزش ارز رایج کشورها میشود. البته ترکیبی از انتظارت معامله گران از نرخ بهره و نرخ بهره اعلام شده، می‌تواند کاهش یا افزایش ارزش ارز را در این بازار تعیین کند.
از آنجایی که متغیرهای اقتصادی خطی نیستند در ادامه به شرح اثرات افزایش نرخ بهره در اقتصاد و فارکس پرداخته و برای مثال خواهیم دید که لزوما افزایش نرخ بهره به کاهش تورم منجر نخواهد شد.
نرخ بهره، هزینه‌ای که فرد وام گیرنده بایست به ازای استقراض پول به بانک بپردازد و سودی است که فرد سپرده گذار در بانک به ازای هزینه فرصت استفاده از پول خود به طریق دیگر از بانک دریافت می‌کند. برای مثال، نرخ بهره ۵٪ بدین معناست که وام دریافتی شما از بانک سودی معادل ۵٪ خواهد داشت. اگر پول خود را به مدت یک سال در بانک نگهداری کنید نیز سودی معادل ۵٪ دریافت خواهید کرد.
تاثیرات افزایش نرخ بهره در اقتصاد شامل موارد زیر می‌شوند:
هنگامی که تورم در یک کشور افزایش می‌یابد، بانک مرکزی نرخ بهره را افزایش می‌دهد. در چنین شرایطی، بانک‌های تجاری برای گرفتن وام از یکدیگر یا بانک مرکزی باید هزینه بیشتری بپردازند. در نتیجه آنها این هزینه‌ی بیشتر را به مصرف کنندگان منتقل می‌کنند و نرخ بهره خود را در حدود نرخ بهره بانک مرکزی بالا می‌برند.
در چنین شرایطی مصرف کنندگان و تولیدکنندگانی که به استقراض نیاز دارند، کمتر وام می‌گیرند چون هزینه آن نسبت به قبل افزایش یافته است. در نتیجه، خرید کالاها و خدمات توسط مصرف کنندگان یا همان مردم کاهش می‌یابد و احتمال کاهش سرعت رشد اقتصادی به دلیل عدم دسترسی ارزان و کافی به پول برای تهیه مواد اولیه مورد نیاز تولیدکنندگان وجود خواهد داشت.
تمایل به خرید و مصرف کمتر به معنای کاهش تقاضا در بازار است و کاهش تقاضا می‌تواند منجر به کاهش تورم شود.
علاوه بر این، روند قیمت در بازارهای مالی با افزایش نرخ بهره دستخوش تغییر میشود. برای مثال، احتمال افت قیمت سهام و استقبال بیشتر سرمایه گذاران از اوراق درآمد ثابتی همچون اوراق قرضه افزایش می‌یابد.
به طور کلی اما نه همیشه، تاثیر افزایش نرخ بهره بر تورم، کاهشی است. در این رابطه بهتر است چرخه اقتصادی و نرخ بهره را شرح دهیم.
به نقل از وب سایت دیلی اف ایکس، زمانی که اقتصادها در حال گسترش هستند و رشد تولید ناخالص داخلی مثبت است، مصرف کنندگان درآمد بیشتری دارند. درآمد بیشتر منجر به خرج کردن بیشتر یا مصرف بیشتر میشود. در نتیجه، مردم پول بسیاری در دست دارند و تقاضای بالایی برای خرید کالاها و خدمات نسب به سرعتِ تولید آنها وجود دارد. در نتیجه پول بسیار و کالاهای کم به تولید تورم می‌انجامند.
اگر رشد تولید ناخالص داخلی منفی باشد، پدیده کاهش تورم یا تورم منفی ظهور می‌کند.
در نهایت رشد اقتصادی و اشتغال بیشتر شده اما اگر پول یا تقاضا بیشتر از کالاهای موجود شود، دوباره تورم بیش از نیاز، افزایش پیدا کرده و چرخه تکرار میشود.
به طور کلی، افزایش نرخ بهره منجر به افزایش ارزش پول یک کشور میشود. به عنوان مثال، در کشوری همچون آمریکا افزایش نرخ بهره منجر به افزایش سرمایه گذاری‌های خارجی در این کشور میشود. با این وجود در کشورهایی مانند مکزیک که ریسک سرمایه گذاری در آنها بالاتر است، افزایش نرخ بهره نمی‌تواند ارزش پول آن را بیشتر کند.
علاوه بر این، در کشوری همچون ایران که انتظار مردم نسبت به کاهش ارزش پول آن در آینده نسبت به دلار آمریکا بیشتر است، بانک مرکزی مجبور است نرخ بهره را بیشتر کند تا کاهش ارزش بازپرداخت وام ریالی نسبت به ارزش دلاری آن جبران شود. البته ایران سیاستهای خود را در این زمینه اعمال می‌کند که ممکن است در تضاد با سیاستهای اقتصادی سایر کشورها باشد. بنابراین:
تاثیر افزایش نرخ بهره بر دلار، افزایش ارزش آن است. در واقع، زمانی که فدرال رزرو آمریکا، نرخ بهره بین بانکی را تغییر می‌دهد، نرخ بهره در کل اقتصاد آمریکا تغییر می‌کند و سرمایه گذاران خارجی ترجیح می‌دهند پول خود در اوراق قرضه آمریکا که بازدهی بیشتری دارند، سرمایه گذاری کنند. بنابراین ارزهای خارجی در ازای دلار فروخته شده و دلار قوی‌تر میشود.
بنابراین:
در ادامه به روایت سایت CNN از تاثیر قوی شدن ارزش دلار با توجه به افزایش نرخ بهره می‌پردازیم. سی ان ان در مصاحبه‌ای با لیزا شالت، مدیر ارشد سرمایه گذاری در شرکت مدیریت ثروت مورگان استنلی به اثرات افزایش نرخ بهره و رابطه‌اش با دلار پرداخته است. بر این اساس:
تاثیر افزایش نرخ بهره فدرال رزرو بر طلا، معمولا (نه همیشه) کاهشی است. چرا که در این شرایط، علاقه سرمایه گذاران به خرید دارایی‌های با درآمد ثابت مانند اوراق قرضه که همراه با افزایش نرخ بهره با بازدهی بالاتری همراه شده‌اند، بیشتر است. افزایش نرخ بهره معمولا به هنگام افزایش تورم صورت می‌گیرد و افزایش تورم یکی از مهمترین مواردی است که سرمایه گذاران را به سمت خرید طلا به عنوان یکی دارایی امن جذب می‌کند. بنابراین:
تاثیر نرخ بهره در فارکس، تغییر در نرخ تبادل ارزها است. از آنجایی که افزایش نرخ بهره می‌تواند منجر به افزایش ارزش پول یک کشور شود، خرید یک ارز با نرخ بهره بالاتر در برابر فروش یک ارز با نرخ بهره پایین‌تر با بازدهی همراه خواهد بود. البته برای این کار باید اقتصاد دو کشوری که قصد خرید یا فروش جفت ارز آن را دارید را با یکدیگر مقایسه کنید.
برای تحلیل تاثیر نرخ بهره در فارکس در کنار سایر متغیرهای اقتصادی و به دست آوردن تحلیلی جامع از نظر بنیادی می‌توانید از دوره اقتصاد کلان و فاندامنتال فارکس استفاده کنید. در این دوره، تمام آنچه که برای تحلیل جفت ارزها از نظر بنیادی نیاز دارید، آموزش داده میشود. علاوه بر این، می‌توانید با توجه به مباحث اقتصاد کلان این دوره، سرمایه گذاری‌های موفقی در بازارهای طلا، مسکن، بورس و ... نیز داشته باشید.
جهت تحلیل نرخ بهره در جفت ارزها موارد زیر را در نظر بگیرید.
۱- انتظارات از نرخ بهره در آینده
بازار فارکس بیشتر از آنکه متاثر از نرخ فعلی بهره باشد، متکی به انتظارات معامله گران و تحلیل آنها از نرخ بهره آتی در کشورهاست. به دلیل این که قبلا قیمت نسبت به نرخ بهره فعلی واکنش نشان داده است، اهمیت نرخ بهره آتی بیشتر میشود.
۲- تفاوتِ نرخ بهره در دو ارز
اختلاف نرخ بهره در دو ارز جفت شده برای مثال AUDUSD، می‌تواند بر قیمت جفت ارزها تاثیر بگذارد. به طور کلی:
جهت پیش بینی نرخ بهره در کشورهای مختلف (انتظارات از نرخ بهره در آینده) و ترید کردن بر اساس آنها (و سایر فاکتورهای تحلیل تکنیکال و بنیادی) در بازار فارکس می‌توانید از اقداماتی همچون تحلیل اطلاعیه‌های اصلی و تحلیل پیش بینی‌ها از نرخ بهره استفاده کنید.
۱- اطلاعیه‌های اصلی
اطلاعیه‌های مهمی که روسای بانک‌های مرکزی در جهان منتشر می‌کنند، می‌تواند به عنوان فاکتوری مهم جهت پیش بینی نرخ آتی بهره استفاده شود. بنابراین زمانی که قرار است هیئت مدیره هر کدام از هشت بانک مرکزی جهان به صورت علنی صحبت کنند، معامله گران فارکس باید از این فرصت به دست آمده برای تحلیل قیمت جفت ارزها استفاده کنند.
|
هشت بانک مرکزی بزرگ در جهان |
|
|
کشور |
ارز |
|
بانک مرکزی آمریکا ( سیستم فدرال رزرو) |
USD |
|
بانک مرکزی اروپا |
EUR |
|
بانک انگلیس |
GBP |
|
بانک ژاپن |
JPY |
|
بانک ملی سوئیس |
CHF |
|
بانک کانادا |
CAD |
|
بانک مرکزی استرالیا |
AUD |
|
بانک مرکزی نیوزیلند |
NZD |
در این زمینه می‌توان به نقل از وب سایت اینوستوپدیا به یک مثال اشاره کرد.
در ۱۶ ژوئیه سال ۲۰۰۸، رئیس فدرال رزرو آمریکا طی یک جلسه علنی به هنگام ارائه گزارشات شش ماهه سیاستهای پولی، اعلام کرد که دلار آمریکا در وضعیت خوبی قرار دارد و دولت مصمم به تثبیت آن است. سال ۲۰۰۸، سال بحران مالی در آمریکا بود و با اینکه ترس از رکود بر دیگر بازارهای مالی تاثیر گذاشته بود اما معامله گران فارکس، این سخنان قاطعانه را نشانه‌ای مثبت برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در نظر گرفتند. در نتیجه پیش از اعلام نرخ بهره، دلار دچار افزایش قیمت کوتاه‌مدت شد.
تصویر بالا نمودار جفت ارز EUR/USD را نمایش می‌دهد که در طول یک ساعت، قیمت آن ۴۴ پوینت کاهش یافت.
۲- تحلیل پیش بینی دیگران از نرخ بهره
بروکرها، بانک‌ها و معامله گران حرفه‌ای هر کدام به پیش بینی نرخ بهره در آینده می‌پردازند. بنابراین می‌توان از این تحلیل‌ها و میانگین گرفتن از نتایج آنها برای پیش بینی نرخ بهره و تاثیر آن بر قیمت جفت ارزها در فارکس استفاده کرد. اگر به دانش اقتصاد کلان و فاندامنتال فارکس مسلط باشید، می‌توانید شخصا به انجام این تحلیل‌ها بپردازید.
کدامیک از انواع نرخ بهره در فارکس استفاده میشود؛ نرخ بهره واقعی یا بهره اسمی؟
نرخ بهره اسمی همان نرخ بهره بانکی برای استقراض و پس انداز است اما نرخ بهره واقعی از کم کردن نرخ تورم از نرخ بهره اسمی به دست می‌آید. برای مثال، اگر با نرخ بهره ۵٪ در بانک سرمایه گذاری کنید اما نرخ تورم معادل ۴٪ باشد، نرخ بهره واقعی شما معادل ۱٪ خواهد بود.
به دلیل اینکه فاکتور تورم در نرخ بهره واقعی در نظر گرفته میشود، معامله گران فارکس از نرخ بهره واقعی برای تحلیل جفت ارزها استفاده می‌کنند.
از جمله معایب افزایش نرخ بهره می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:
افزایش نرخ بهره به دلیل افزایش هزینه استقراض و پاداش نگهداری پول، می‌تواند میزان تقاضای مردم برای مصرف کالاها و خدمات را در اقتصاد کاهش دهد. بنابراین، تولیدکنندگان کمتر تولید می‌کنند و به نیروی کار کمتری نیاز خواهند داشت. در نتیجه رشد اقتصادی کاهش و بیکاری افزایش می‌یابد که به نوبه خود میتوانند به اقتصاد ضربه بزنند. علاوه بر این، ممکن است سیاست پولی افزایش نرخ بهره در کشوری که انتظارات تورمی در آن بالاست تاثیری در کاهش تورم نداشته باشند.
در این مقاله به اثرات نرخ بهره در اقتصاد و فارکس پرداخته و دانستیم که به طور کلی، افزایش نرخ بهره منجر به کاهش تورم در اقتصاد شده و در بازار فارکس، افزایش ارزش پول یا ارز رایج کشورها را به دنبال خواهد داشت. با این حال، نمی‌توان متغیرهای اقتصادی را به تنهایی تفسیر کرد. به همین دلیل همیشه افزایش نرخ بهره، کاهش تورم و افزایش ارزش پول را به دنبال نخواهد داشت.
در پایان پیشنهاد می‌کنیم جهت آشنایی با سایر موضوعات اقتصادی تاثیرگذار بر بازارهای مالی از مقالات زیر استفاده کنید.
به طور کلی، با افزایش نرخ بهره فدرال رزرو، قیمت دلار در برابر سایر ابزارهای مالی و ارزهای خارجی تقویت میشود. البته این رابطه همیشه صادق نیست و باید سایر متغیرهای اقتصادی را نیز در نظر گرفت.
اثرات نرخ بهره بر اقتصاد شامل تغییر در میزان مصرف و تقاضای مصرف کنندگان، تغییر در میزان تولید، تغییر در هزینه استقراض پول از بانک یا پاداش نگهداری پول در بانک و از همه مهمتر کنترل نقدینگی و تورم است. به طور کلی، افزایش نرخ بهره از طریق کاهش حجم پول در اقتصاد منجر به کاهش تورم میشود.
خبر نرخ بهره در فارکس، میزان افزایش نرخ بهره فدرال رزرو یا کاهش آن را نشان می‌دهد. علاوه بر این، خبر نرخ بهره ۷ منطقه دیگر که شامل اروپا، ژاپن، استرالیا، انگلیس، نیوزیلند، کانادا و سوئیس می‌شوند نیز اهمیت دارد.
جهت بررسی نرخ بهره در فارکس فکتوری، به بخش تقویم اقتصادی (Calendar) وارد شده و از قسمت فیلترها، بانک مرکزی را انتخاب کنید. نرخ بهره کشورها در گزارشات بانک مرکزی آنها مشخص میشود.
نماد نرخ بهره آمریکا در تریدینگ ویو، USINTR است.
لینک کوتاه: https://amoozesh-boors.com/i/iref
کد بازیابی به ایمیل و شماره موبایل ارسال شد
این کد حداکثر 5 دقیقه اعتبار دارد
نظرات :
RahaRahmani
1402-11-02سلام استراتژی های معاملاتی نرخ بهره در فارکس چی هستش؟
مدیر وبسایت
1403-02-27با سلام و احترام فراوان خدمت شما دوست عزیز، استراتژی های معاملاتی نرخ بهره در فارکس شامل گرفتن موقعیت ها بر اساس تغییرات پیش بینی شده در نرخ های بهره یا تفاوت نرخ بهره بین جفت ارز است. برخی از استراتژی های رایج معاملات نرخ بهره در فارکس عبارتند از: معاملات کری ترید، واگرایی سیاست های بانک مرکزی که برای مثال، اگر از یک بانک مرکزی انتظار می رود که نرخ های بهره را افزایش دهد در حالی که انتظار می رود بانک مرکزی دیگر نرخ ها را ثابت نگه دارد یا آنها را کاهش دهد، معامله گران ممکن است موقعیت هایی را برای سرمایه گذاری بر افزایش یا کاهش ارزش پول اتخاذ کنند. که این دو مورد از بهترین استراتژی ها مرتبط با نرخ بهره هستند.
حمید
1402-12-19سلام یه کم ابتدایی تر هم توضیح بدین . مثال: وقتی نرخ بهره دلار بالا رود در نمودار ، یورو به دلار روند نزولی میشود آیا؟؟؟؟؟ و همینطور برعکس نرخ بهره دلار پایین ، در نمودار روند صعودی میشود
مدیر وبسایت
1403-02-11با سلام و احترام فراوان خدمت شما دوست عزیز، هنگامی که نرخ بهره دلار افزایش می یابد، معمولاً دلار را نسبت به سایر ارزها از جمله یورو تقویت می کند. این به این دلیل است که نرخ های بهره بالاتر، سرمایه گذاری خارجی را به ارز جذب می کند و تقاضا و ارزش آن را افزایش می دهد. در نتیجه، یورو ممکن است در برابر دلار در نمودار فارکس روند نزولی داشته باشد زیرا سرمایه گذاران از دلار با بازده بالاتر حمایت می کنند. برعکس، زمانی که نرخ بهره دلار کاهش می‌یابد یا پایین می‌ماند، می‌تواند دلار را تضعیف کند و یورو را نسبتاً قوی‌تر کند و با افزایش ارزش یورو در برابر دلار منجر به روند صعودی نمودار EUR/USD شود. با این حال، عوامل مختلف دیگری مانند انتشار داده‌های اقتصادی، رویدادهای ژئوپلیتیکی و احساسات بازار نیز بر حرکت ارز تأثیر می‌گذارند، بنابراین رابطه بین نرخ بهره و روند ارز ممکن است همیشه مستقیم یا خطی نباشد. معامله گران باید عوامل متعددی را هنگام تجزیه و تحلیل روند ارز و تصمیم گیری در مورد معاملات در نظر بگیرند.