تفاوت بورس و فرابورس چیست؟ | مزایای انتقال از فرابورس به بورس

تفاوت بورس و فرابورس به شرایط ساده‌تر پذیرش شرکت‌ها در فرابورس مربوط می‌شود. هر دو بازار بورس و فرابورس محلی برای خرید و فروش اوراق بهادار مانند سهام هستند اما شرایط پذیرش شرکت‌ها در این دو بازار متفاوت است. برای مثال شرکتی که حداقل سرمایه ثبت شده آن ۲۰۰۰ میلیارد ریال بوده و حداقل سهام شناور آن ۲۵٪ باشد، در بازار اول بورس و شرکتی که حداقل سرمایه ثبت شده آن ۵۰۰ میلیارد و حداقل سهام شناور آن ۱۰٪ باشد در بازار اول فرابورس قرار می‌گیرد.

• به طور کلی، شرکت‌های با ارزش بازار کمتر در دسته‌بندی بازارهای فرابورس قرار می‌گیرند.

تفاوت بورس و فرابورس از نظر تقسیم‌بندی بازارها

بورس و فرابورس از نظر نوع تقسیم‌بندی بازارهای زیرمجموعه با یکدیگر متفاوت هستند.

بورس	فرابورس
بازار اول (تابلوی اصلی)	بازار اول
بازار اول (تابلوی فرعی)	بازار دوم
بازار دوم	بازار پایه (زرد، قرمز، نارنجی)

 

• در این بازارها تمام معامله‌گران حقیقی و حقوقی می‌توانند، سهام و حق تقدم سهام را معامله کنند.

 هر دو بازار بورس و فرابورس زیرمجموعه‌های دیگری دارند که به موارد دیگر اختصاص داده شده‌اند. برای مثال در فرابورس، بازار شرکت‌های کوچک و متوسط (SMEs) نیز وجود دارد که مخصوص خرید و فروش سهام توسط سهامداران حقوقی و سرمایه‌گذاران نهادی است.

تفاوت بورس و فرابورس از نظر شرایط پذیرش شرکت‌ها

پذیرش شرکت‌ها در بازار سرمایه (بورس و فرابورس) یک سری قوانین عمومی و اختصاصی دارد. تفاوت در قوانین اختصاصی پذیرش شرکت‌ها از دیگر مواردی که منجر به تفاوت بورس و فرابورس شده است. در جدول زیر مهمترین تفاوت‌های انواع بازارهای بورس و فرابورس از نظر شرایط پذیرش شرکت‌ها نشان داده شده است.

 

به طور خلاصه تفاوت بورس و فرابورس از نظر شرایط پذیرش شرکت‌ها شامل موارد زیر می‌شود:

• پایین‌تر بودن میزان سهام شناور در بازار فرابورس
• امکان پذیرش شرکت‌ها با سرمایه حداقل ۱۵۰ میلیارد ریال در فرابورس
• امکان پذیرش شرکت‌های زیان‌ده یا دارای زیان انباشته به شرط داشتن برنامه عملیاتی مناسب برای سودآوری و خروج از زیان در فرابورس
• امکان پذیرش شرکت‌هایی که جریان وجه نقد عملیاتی منفی دارند در فرابورس
• امکان پذیرش شرکت‌ها ۱ سال پس از تاسیس در بازار دوم فرابورس

تفاوت بورس و فرابورس از نظر دامنه نوسان قیمت

دیگر تفاوت بورس و فرابورس به دامنه نوسان بازار پایه فرابورس با سایر بازارهای بورس و فرابورس برمی‌گردد.

تفاوت بورس و فرابورس از نظر حداقل میزان خرید

از دیگر تفاوت‌های بورس و فرابورس می‌توان به تفاوت در میزان حداقل سفارش خرید در بازار پایه فرابورس نسبت به سایر بازارهای بورس و فرابورس اشاره کرد.

حداقل خرید
بورس و فرابورس	بازار پایه (فرابورس)
۵۰۰ هزار تومان	۵ میلیون تومان

 

تفاوت بورس و فرابورس و بازار پایه

بازار پایه یکی از زیرمجموعه‌های بازار فرابورس است که شرکتهای موجود در آن به علت عدم دارا بودن شرایط پذیرش در بازارهای بورس و فرابورس در دسته بازار پایه قرار می‌گیرند. دقت داشته باشید که به دلیل قرار گرفتن شرکت‌های لغو پذیرش شده در بورس و فرابورس در بازار پایه و پذیرش شرکتهایی با زیان انباشته در این گروه، ریسک سرمایه‌گذاری در آنها بالا می‌برد.

پیشنهاد می‌کنیم برای برخورداری از بیشترین بازدهی ممکن از بورس، از نظر کارشناسان با تجربه بورسی برای خرید سهام استفاده کنید. این نظرات در قالب سیگنال خرید سهام به همراه نقاط دقیق ورود و خروج در انجمن خبرگان سرمایه‌گذاری در ایران ارائه شده و در اختیار اعضای انجمن قرار داده می‌شوند.

بورس بهتر است یا فرابورس؟

هر دو بازار بورس و فرابورس برای معامله‌گری مناسب هستند با این تفاوت که ریسک سرمایه‌گذاری در بازار فرابورس بیشتر است. از آنجایی که ریسک و بازدهی دو فاکتوری هستند که با یکدیگر رابطه مستقیم دارند، احتمال بازدهی بالا در نمادهای فرابورسی نیز بیشتر است.

• ریسک ورشکستگی شرکت‌ها در فرابورس (به خصوص نمادهای بازار پایه) بیشتر است. چون در این بازار سخت‌گیری کمتری در پذیرش شرکت‌ها انجام می‌شود.

مزایای انتقال از فرابورس به بورس

شرکت‌های موجود در بازار فرابورس در صورتی که حداقل یک سال از شروع معاملات خرید و فروش اوراق بهادار آنها در فرابورس گذشته باشد و شرایط پذیرش در بورس را داشته باشند، می‌توانند به این بازار منتقل شوند.

مزایای انتقال از فرابورس به بورس برای شرکت‌ها استفاده از تخفیف مالیاتی بیشتر (از ۵٪ به ۱۰٪) است.

معایب فرابورس

معایب فرابورس شامل موارد زیر می‌شود:

• وجود شرکت‌های لغو پذیرش شده از بورس و فرابورس در بازار پایه فرابورس
• وجود شرکت‌های با زیان انباشته در بازار دوم فرابورس
• احتمال تحرکات بیشتر بازیگر سهم در سهم‌های کوچک بازار فرابورس
• ریسک ورشکستگی شرکت‌ها (به خصوص در بازار پایه)

البته شرکت‌های مهمی در بازار فرابورس مانند پتروشیمی شهید تندگویان (نماد شگویا)، شرکت فولاد هرمزگان جنوب (نماد هرمز)، شرکت ایران خودرو دیزل (نماد خاور) و ... وجود دارند که در صورت تحلیل اصولیِ تکنیکال و فاندامنتال می‌توان بهترین نقاط برای ورود به معامله و خروج از آن را در این نمادها پیدا کرد.

تفاوت بورس و فرابورس به شرایط آسان پذیرش شرکت‌ها در بازار فرابورس مربوط می‌شود. با این وجود در هر دو بازار نمادهای مهمی برای سرمایه‌گذاری وجود دارند که در صورت یادگیری تحلیل تکنیکال، فاندامنتال و تابلوخوانی می‌توان بازدهی بالایی از آنها به دست آورد.

 

پیشنهاد می‌کنیم جهت آشنایی با بازار بورس ایران، مقالات زیر را نیز مطالعه کنید.

• لیست شرکت‌های بورس به تفکیک صنعت
• لیست شرکت‌های فرابورس به تفکیک صنعت
• شاخص فرابورس چیست؟ | بررسی انواع شاخص‌های فرابورس
• شاخص بورس چیست؟ شاخص بورس تهران چگونه محاسبه می‌شود؟
• شاخص هم وزن به چه معنا است و تفاوت آن با شاخص کل چیست؟
• تحلیل نمودار شاخص بورس 12 سال گذشته (1401-1389) + بررسی شاخص کل بورس در سال 1402

 

سوالات متداول

۱- بازار بورس و فرابورس چه تفاوت‌هایی دارند؟

مهمترین تفاوت بورس و فرابورس، قوانین کمتر سختگیرانه فرابورس برای ورود شرکت‌هایی با سرمایه کمتر به بازار سرمایه ایران است.

۲- آیا خرید و فروش نمادهای بورسی و فرابورسی با یکدیگر متفاوت است؟

خیر. خرید و فروش نمادهای بورسی و فرابورسی مشابه یکدیگر بوده و از طریق پنل معاملاتی کارگزاری‌ها انجام می‌شود. البته میزان حداقل خرید در نمادهای بازار پایه فرابورس ۵ میلیون تومان است.

۳- نماد فرابورس چیست؟

نماد فرابورس، «فرابورس» است. سهام شرکت فرابورس ایران نیز در بازار اول فرابورس پذیرفته شده و مانند سایر نمادها در بازار خرید و فروش می‌شود.

 

لینک کوتاه مقاله: https://amoozesh-boors.com/i/csx