عرضه اولیه فرآیند عرضه کردن سهام یک شرکت برای اولین بار در بازار بورس یا فرابورس است. عرضه اولیه (Initial Public Offering) که به اختصار به آن IPO گفته میشود، به دلیل این که در بیشتر موارد سودآور است، طرفداران بسیار زیادی دارد. در ادامه با ما همراه باشید تا مهمترین مباحث مربوط به خرید عرضه اولیه در بورس را شرح دهیم. مباحثی همچون:
شرکت‌های سهامی عام در ابتدای ورود به بازار سرمایه، بخشی از سهام خود (معمولا بین 5 تا 10 درصد) را تحت عنوان عرضه اولیه در بازار بورس یا فرابورس عرضه می‌کنند.
شما به عنوان یک سرمایه‌گذار می‌توانید در تاریخ و زمانی که از قبل مشخص میشود، سهام این شرکت‌ها را خریداری کرده و به سود قابل توجهی دست پیدا کنید. البته تمام عرضه‌های اولیه سودآور نیستند و ما در ادامه مقاله، این موضوع را بیشتر توضیح خواهیم داد.
برای آشنایی با بازیگر سهم در بورس این مقاله را بخوانید!
برای خرید عرضه اولیه باید زمان دقیق عرضه را بدانید تا بتوانید به موقع سفارش خود را ثبت کنید. آگهی عرضه اولیه معمولا 48 ساعت قبل از عرضه، منتشر شده و در آن اطلاعاتی همچون زمان عرضه، حداکثر سهام قابل خریداری توسط هر شخص حقیقی و حقوقی و سایر موارد که در قسمت بعدی توضیح می‌دهیم، وجود دارد.
برای اطلاع از تاریخ عرضه سهام شرکت‌ها در قالب عرضه اولیه از روش‌های زیر استفاده کنید:
اگر کد بورسی گرفته و در یک کارگزاری معتبر بورس ثبت نام کرده‌اید، بهتر است صفحات کارگزاری خود را در فضای مجازی دنبال کنید تا از زمان عرضه اولیه مطلع شوید.
آگهی عرضه اولیه، اطلاعیه‌ای است که به واسطه‌ی آن اطلاعات مربوط به سهامی که قرار است برای اولین بار در بازار منتشر شود، در اختیار عموم قرار داده میشود. از طریق آگهی عرضه اولیه می‌توانید به اطلاعات زیر دست پیدا کنید:
در اغلب موارد ساعت دقیق عرضه اولیه توسط ناظر بازار اعلام میشود. بنابراین برای خرید عرضه اولیه باید به قسمت پیام ناظر در سامانه معاملاتی کارگزاری خود و یا سایت شرکت مدیریت فناوری بورس تهران (tsetmc.com) مراجعه کنید. در شکل زیر اطلاعیه عرضه اولیه سهام شرکت سیمان اردستان نشان داده شده است.
بله. در سال‌های گذشته، کارگزاری‌های بورس به شکل خودکار، عرضه اولیه را برای مشتریان خود خریداری می‌کردند اما در حال حاضر این امکان اختیاری شده و شما باید در صورت تمایل، این آپشن را در پنل کارگزاری خود فعال نمائید.
با توجه به قیمت تعیین شده برای عرضه اولیه سهام، در اکثر مواقع (ولی نه همیشه) خرید عرضه اولیه برای سرمایه گذاران با کسب سود همراه است. به طور کلی قیمت‌گذاری عرضه اولیه سهام کمتر از ارزش ذاتی آن صورت می‌گیرد تا خریداران به یک سود حداقلی دست پیدا کنند. در بین نمادهایی که در سال 1401 عرضه اولیه شده‌اند، میزان بازدهی پس از 30 روز معاملاتی به قرار زیر است:
برخی مواقع خرید عرضه اولیه با ضرر همراه است. بنابراین بهتر است پیش از خرید عرضه اولیه، بنیاد شرکت و اخبار و شایعات پیرامون آن را بررسی کنید. سه مورد زیر از عمده دلایل ضررده بودن عرضه اولیه هستند:
برخی از افراد سعی می‌کنند در روزهای پس از عرضه اولیه، حجم بیشتری از سهام آن را خریداری کنند تا میزان سود بیشتری به دست بیاورند. این افراد سعی می‌کنند با استفاده از روش‌های سرخطی زدن در راس صف خرید عرضه اولیه قرار بگیرند و حجم بالایی از آن را خریداری کنند. با این حال چنین کاری بسیار دشوار است و در اغلب موارد موفقیت آمیز نیست.
به جای این کار ما به شما پیشنهاد می‌کنیم از سیگنال بورس تهران استفاده کرده تا بتوانید همواره بدون نیاز به سرخطی زدن، بهترین سهام برای خرید را انتخاب کرده و سود زیادی کسب کنید. برای استفاده از سیگنال معتبر بورس تهران و بررسی میزان بازدهی سیگنال‌های قبلی، به انجمن خبرگان سرمایه گذاری در ایران مراجعه کنید.
به هنگام خرید سهام باید نقطه حد سود و حد ضرر خود را نیز مشخص کنید. حد سود یا تیک پرافیت محلی است که شما سهام خود را فروخته و سود خود را برداشت می‌کنید. از آنجایی که قیمت‌ها برای همیشه به روند صعودی خود ادامه نمی‌دهند بهتر است در یک محل مناسب عرضه اولیه خود را بفروشید.
خرید عرضه اولیه و فروش به موقع آن تنها راه کسب سود از بورس نیست. پیشنهاد می‌کنیم برای خرید و فروش سایر سهم‌های پربازده در زمان مناسب، از تکنیک‌های تابلوخوانی استفاده کنید. با استفاده از این تکنیک‌ها می‌توانید زمان صحیح ورود به سهم و خروج از آن را به راحتی پیدا کنید. برای یادگیری تکنیک‌های پولساز تابلوخوانی که حاصل سال‌ها تجربه اساتید و کارشناسان بورسی مجموعه آموزش ساده بورس است به صفحه لینک شده مراجعه کنید.
ممکن است تاکنون در چندین عرضه اولیه سهام شرکت کرده باشید اما هیچ گاه تعداد سهامی که در سفارش‌تان ثبت کرده‌اید با تعداد نهایی سهام خریداری شده، یکی نبوده باشد.
برای مثال در عرضه اولیه شرکت سیمان اردستان در دی ماه 1401، حداکثر 200 سهم برای هر کد حقیقی و حقوقی در نظر گرفته شده بود اما در نهایت به هر کدام 158 سهم اختصاص پیدا کرد. علت این تفاوت در تعداد سهام خریداری شده در روش بوک بیلدینگ (Book Building) یا ثبت دفتری نهفته است.
در عرضه اولیه سهام به روش بوک بیلدینگ یا ثبت سفارش، حداکثر سهام قابل تخصیص و بازه قیمتی مشخصی برای خرید عرضه اولیه تعیین شده و از طریق آگهی عرضه اولیه اطلاع‌رسانی میشود. در این روش هر شخص می‌تواند سفارش خود را با توجه به حداکثر حجم تعیین شده برای هر کد معاملاتی در بازه قیمتی مجاز ثبت کند. اگر تعداد متقاضیان بالا باشد، تعداد سهامی که به هر کس تعلق خواهد گرفت، کمتر میشود تا همه به شکل مساوی صاحب عرضه اولیه شوند.
بگذارید برای توضیح ساده‌تر روش بوک بیلدینگ در عرضه اولیه از یک مثال استفاده کنیم. فرض کنید، اطلاعیه عرضه اولیه شرکت الف به قرار زیر است:
فرض کنید تعداد متقاضیان 10 هزار نفر است و همه آن‌ها در سقف قیمت یعنی 1100 تومان، سفارش ثبت می‌کنند. در چنین حالتی از روش تسهیم استفاده شده و به هر کدام از آن‌ها 1000 سهم تعلق می‌گیرد.
در صورتی که بازه قیمتی از قبل مشخص شده باشد می‌توانید سقف قیمت را در حداکثر سهام قابل خریداری ضرب کرده و در پایان درصد کارمزد کارگزاری را به آن اضافه کنید.
برای خرید عرضه اولیه می‌توانید مطابق مراحل شکل زیر عمل کنید.
عرضه اولیه سهام در بورس به روش‌های مختلفی انجام میشود. هر کدام از این روشها به شکل متفاوتی قیمت عرضه اولیه را مشخص می‌کنند. این روشها عبارتند از:
خرید عرضه اولیه و فروش به موقع آن یکی از راه‌های کسب سود برای افراد مبتدی است. با این وجود بازار بورس ایران پُر از فرصت‌های سرمایه گذاری است که در صورت برخورداری از آموزش صحیح و اصولی می‌توانید به سود مستمری از این بازار دست پیدا کنید.
پیشنهاد می‌کنیم جهت آشنایی با بورس ایران و نحوه کسب سود از آن، مقالات زیر را نیز مطالعه بفرمایید.
نخستین عرضه سهام شرکت‌ها به عموم مردم در بازار بورس یا فرابورس، عرضه اولیه سهام نامیده میشود.
خیر. در حال حاضر برای خرید عرضه اولیه باید شخصا فرآیند ثبت سفارش را در زمان مشخص شده برای عرضه اولیه انجام دهید.
اطلاعیه عرضه اولیه توسط کارگزاری‌ها اطلاع‌رسانی میشود. علاوه بر این می‌توانید با توجه به نوع بازار نمادی که قرار است عرضه اولیه شود به سایت بورس به نشانی tse.ir یا سایت فرابورس به نشانی ifb.ir مراجعه کنید.
لینک کوتاه: https://amoozesh-boors.com/i/cqi
کد بازیابی به ایمیل و شماره موبایل ارسال شد
این کد حداکثر 5 دقیقه اعتبار دارد
نظرات :
موحدی
1402-02-03سلام چرا قیمت سهام شرکت ها بعد از اولین عرضه رشد میکنه؟
مدیر وبسایت
1402-03-11عرض سلام و احترام خدمت شما دوست عزیز، به دلیل تقاضا ای که برای خرید سهام عرضه اولیه به وجود می‌آید قیمت سهام این شرکت ها تا چند روز پس از عرضه رشد خواهد کرد. البته مدت زمان این رشد بسته به میزان تقاضای حاکم بر کل بازار متغیر خواهد بود یعنی اگر شرایط کلی بازار مساعد باشد این تقاضا تا مدتها باقی می ماند اما در صورتی که شرایط کلی بازار مناسب نباشد ممکن است بعد از چند روز این رشد به اتمام برسد.
سهیل
1402-02-03سلام چطور بدونم چه زمانی عرضه اولیه هست؟
مدیر وبسایت
1402-02-19عرض سلام و احترام خدمت شما دوست عزیز، آگهی عرضه اولیه معمولا 48 ساعت قبل از عرضه، منتشر شده و در آن اطلاعاتی همچون زمان عرضه، حداکثر سهام قابل خریداری توسط هر شخص حقیقی و حقوقی و سایر مواردی که در متن مقاله اشاره شد وجود دارد.
ذاکر
1402-02-03سلام تقویم تاریخ عرضه اولیه ها رو ندارید؟
مدیر وبسایت
1402-02-19عرض سلام و احترام خدمت شما دوست عزیز، آگهی عرضه اولیه معمولا 48 ساعت قبل از عرضه، منتشر شده و در آن اطلاعاتی همچون زمان عرضه، حداکثر سهام قابل خریداری توسط هر شخص حقیقی و حقوقی و سایر مواردی که در متن مقاله اشاره شد وجود دارد.
سبحانی
1402-02-05سلام امکانش هست که خود کارگذاری به صورت خودکار عرضه اولیه هارو خریداری کنه؟
مدیر وبسایت
1402-03-08عرض سلام و احترام خدمت شما دوست عزیز، بله این امکان در گذشته برای تمامی حساب ها به صورت دیفالت فعال بوده است اما الان شما باید با تماس با پشتیبان کارگزاری خود این امکان را بصورت دستی فعال نموده تا به صورت خودکار تمامی عرضه اولیه ها برای حساب شما خریداری شود.
حسینی
1402-02-09سلام و وقت بخیر کانال معتبری برای معرفی عرضه های اولیه وجود داره؟
مدیر وبسایت
1402-03-08عرض سلام و احترام خدمت شما دوست عزیز، معتبر ترین منبع برای اخبار مربوط به عرضه اولیه سایت بورس و اوراق بهادار تهران است اما کانال های تلگرامی هم هستن که این اطلاع رسانی ها رو انجام میدهند که میتونید با سرچ پیدا کنید.
هاشمی
1402-02-23سلام راجب اگهی عرضه اولیه توضیح میدید؟
مدیر وبسایت
1402-03-06عرض سلام و احترام خدمت شما دوست عزیز، معمولا آگهی هر عرضه اولیه حداقل 48 ساعت قبل از عرضه منتشر میشود و با توجه به اینکه عرضه اولیه در بورس یا فرابورس انجام میشود، آگهی آن از طریق سایت رسمی بورس اوراق بهادار تهران به نشانی tse.ir یا سایت رسمی فرابورس ایران به نشانی ifb.ir قابل مشاهده است.
هاشمی
1402-02-24سلام مرسی از شما عرضه اولیه به چند روش ارائه میشه؟
مدیر وبسایت
1402-03-06عرض سلام و احترام خدمت شما دوست عزیز، عرضه اولیه به پنج روش ثابت، حراج، گشایش، ثبت سفارش و ترکیبی انجام میشود که در متن مقاله به صورت کامل به این موارد پرداخته شده است.
امیر
1402-03-17در آگهی عرضه اولیه به چه مواردی اشاره میشه؟
مدیر وبسایت
1402-04-28سلام خدمت شما دوست عزیز به مواردی همچون جزئیات شرکت، قیمت کشف شده، زمان عرضه و سایر پارامترهایی که معرف شرکت میباشد. در نظر داشته باشید که این اطلاعیه معمولاً چند روز قبل از روز عرضه توسط سازمان بورس اوراق بهادار منتشر میشود.
آرش‌مخملباف
1402-04-05سلام آیا فقط در تاریخ و زمان اعلام شده میتونیم در عرضه اولیه شرکت کنیم؟
مدیر وبسایت
1402-04-22سلام خدمت شما دوست عزیز بله فقط در زمان و تاریخ اعلام شده توسط کارگزاری می‌توانید در عرضه های اولیه شرکت نمایید.
هاشم‌مفردی
1402-04-08سلام چطوری میتونیم از تاریخ عرضه سهام شرکت‌ها مطلع بشیم؟
مدیر وبسایت
1402-04-10عرض سلام و احترام خدمت شما دوست عزیز، جهت اطلاع از عرضه‌های اولیه‌ی مربوط به بازار بورس به سایت بورس اوراق بهادار تهران (tse.ir) مراجعه کنید.
زهره.حسینی‌پور
1402-04-09سلام، ساعت و مدت محدودی برای خرید عرضه اولیه وجود داره؟
مدیر وبسایت
1402-05-15سلام خدمت شما دوست عزیز بله برای شرکت در عرضه اولیه سهام زمان محدودی وجود دارد که قبل از آغاز و توسط سازمان بورس در یک اطلاعیه‌ای با نام اطلاعیه عرضه اولیه شرکت x در دسترس سرمایه‌گذاران قرار می‌گیرد که در آن اطلاعیه تمام جزئیات عرضه اولیه از جمله زمان اعلام میشود.
YasminRastin
1402-05-16سلام. عرض اولیه فن ابزار چیه؟
مدیر وبسایت
1402-05-29سلام خدمت شما دوست عزیز، ممنونم از حسن توجهتون به این مقاله شرکت‌هایی که برای نخستین بار سهام خود را در بازار بورس عرضه می‌کنند در فرایند عرضه اولیه قرار می‌گیرند. شرکت توسعه فن افزار توسن (با نماد فن افزار) نیز از جمله شرکت‌هایی میباشد که خواهان عرضه سهام خود در بازار بورس بوده است. این عرضه اولیه با توجه به اعلام تعطیلی بازار سرمایه در روز چهارشنبه ۱۱ مرداد ماه در روز دوشنبه ۱۶ مرداد ماه ۱۴۰۲ انجام شد.