صندوق زمین و ساختمان، یکی از انواع صندوق‌های سرمایه گذاری است که با جمع‌آوری سرمایه خُرد افراد در پروژه‌های ساخت و ساز سرمایه گذاری می‌کند. سپس با فروش واحدهای ساخته شده، سودی که از این طریق به دست آمده را بین سرمایه‌گذاران صندوق تقسیم می‌کند. بازدهی صندوق به دو روش افزایش قیمت بازاری یا افزایش قیمت NAV (خالص ارزش دارایی) صندوق نصیب سرمایه‌گذاران می‌شود. در ادامه تمام نکات و جزئیات لازم برای سرمایه گذاری در صندوق زمین و ساختمان و مزایا و معایب آن را بررسی خواهیم کرد.
صندوق‌های زمین و ساختمان در تابلوی فرابورس معامله شده و اسامی آنها به شرح زیر است:
تمام صندوق‌های بالا از نوع قابل معامله در بورس یا ETF بوده اما در حال حاضر، تنها صندوق زمین و ساختمان نگین فعال است. برای مشاهده جزئیات مربوط به هر کدام از این صندوق‌ها می‌توانید به سایت Fipiran مراجعه کنید.
در حال حاضر تنها یک صندوق زمین و ساختمان (با نماد نگین) در بورس فعال است بنابراین گزینه‌های دیگری برای مقایسه و انتخاب بهترین صندوق زمین و ساختمان وجود ندارد. با این حال، پیش از خرید صندوق زمین و ساختمان باید آینده بازار مسکن، بازدهی گذشته صندوق، گزارشات و صورت‌های مالی صندوق، انواع ریسک صندوق و ... را بررسی کنید.
بازدهی یک سال گذشته صندوق زمین و ساختمان نگین حدود ۲۴٪ بوده است. گرچه صندوق‌های زمین و ساختمان می‌توانند گزینه‌ی مناسبی برای سرمایه گذاری با پول کم باشند اما عملکرد نامطلوب این صندوق‌ها در شرایط کنونی، استفاده از سایر گزینه‌های سرمایه گذاری به جز مسکن را الزامی می‌کند.
سرمایه‌گذارانی که به دلیل سرمایه اندک توانایی شرکت در بازار مسکن را ندارند، می‌توانند از طلا و دیگر بازارهای مالی که قابلیت سرمایه گذاری با پول کم را دارند، استفاده کنند. در این زمینه پیشنهاد می‌کنیم با استفاده از دوره رشد اقتصادی با متد SMI، دانش اقتصاد کلان، سرمایه گذاری در بازار طلا و نحوه افزایش درآمد از مشاغل را به صورت همزمان یاد بگیرید تا بتوانید سالها از این تکنیک‌ها برای کسب بازدهی با هر میزان از درآمد و سرمایه استفاده کنید.
بازدهی صندوق زمین و ساختمان از طریق افزایش قیمت بازاری یا ارزش ذاتی که معادل ارزش خالص دارایی هر واحد صندوق است، محاسبه می‌شود. سرمایه گذاری که واحدهای این صندوق را خریده و پیش از اتمام پروژه ساخت و ساز اقدام به فروش واحدها می‌کند از افزایش قیمت بازاری این صندوق سود خواهد برد. افرادی که تا زمان اتمام پروژه منتظر می‌مانند، می‌توانند بازدهی خود را از طریق خالص ارزش روز هر واحد از صندوق دریافت کنند.
در واقع، فرمول خاصی که به شما نشان دهد سود صندوق زمین و ساختمان چقدر است، وجود ندارد. برای درک بهتر نحوه بازدهی صندوق زمین و ساختمان به اصطلاحات زیر دقت کنید:
از آنجایی که محاسبه خالص ارزش دارایی هر واحد (NAV) (به دلیل نامشخص بودن قیمت فروش ملک در آینده) به صورت روزانه ممکن نیست، صندوق‌های زمین و ساختمان از «بهای تمام شده» و «ارزش روز» به صورت جداگانه استفاده می‌کنند.
۱- صندوق هر ۳ ماه یکبار، خالص ارزش هر واحد را به بهای تمام شده محاسبه کرده و جزئیات آن را در سایت کدال منتشر می‌کند. مبنای محاسبات در این روش، هزینه‌های تمام شده برای انجام پروژه ساختمانی است.
۲- صندوق هر ۶ ماه یکبار، خالص ارزش هر واحد را به ارزش روز محاسبه کرده و گزارش مربوط به آن را در کدال منتشر می‌کند. مبنای محاسبات در این روش، قیمت روز دارایی‌های صندوق، با توجه به نظریه کارشناس رسمی دادگستری است.
در پایان عمر صندوق و هنگامی که تمام واحدهای ساخته شده به فروش رفت، دارایی‌های صندوق از بدهی‌های آن کسر شده و مبلغ باقی مانده متناسب با میزان مالکیت سهامداران بین آنها تقسیم می‌شود. از طریق بررسی صورت‌های مالی و گزارشات مربوط به خالص ارزش دارایی (= تحلیل بنیادی)، می‌توان تا حدود زیادی میزان سود نهایی سرمایه گذاری را پیش‌بینی کرد.
۱- مزایای صندوق زمین و ساختمان
۲- معایب صندوق زمین و ساختمان
برای خرید صندوق‌های زمین و ساختمان باید مراحل زیر را انجام دهید:
پیش از خرید و شروع سرمایه گذاری، حتما امیدنامه صندوق زمین و ساختمان را به همراه اساسنامه آن مطالعه کنید.
تمام صندوق‌های سرمایه گذاری از جمله صندوق زمین و ساختمان دارای ارکان مشخصی هستند که پیش از سرمایه گذاری، آشنایی مختصر با آنها می‌تواند مفید واقع شود.
۱- ارکان اداره کننده: مدیریت امور مالی و عملیات پیمانکاری بر عهده این بخش است.
۲- ارکان نظارتی: وظیفه نظارت بر اجرای صحیح پروژه و روند مالی بر عهده این بخش است.
۳- ارکان تضمین کننده: وظیفه تامین مالی و نقدشوندگی بر عهده این بخش است.
مجمع صندوق دیگر رکن مهم صندوق زمین و ساختمان است که وظیفه برگزاری مجامع و به رای گذاشتن تصمیمات هیئت مدیره را بر عهده دارد.
تفاوت صندوق زمین و ساختمان با صندوق املاک و مستغلات در نحوه عملکرد صندوق است. در صندوق زمین و ساختمان، یک پروژه ساختمانی از طریق سرمایه افراد تامین مالی می‌شود. در واقع زمینی وجود دارد که برای احداث ساختمان بر روی آن به منابع مالی نیاز است. در طرف مقابل، در صندوق املاک و مستغلات، ملک‌های موجود خرید و فروش شده یا اجاره داده می‌شوند. سود صندوق زمین و ساختمان از طریق افزایش قیمت بازاری هر واحد از صندوق یا تقسیم سود حاصله از ساخت و ساز در پایان پروژه به دست می‌آید. سود صندوق املاک و مستغلات نیز از طریق افزایش قیمت بازاری، NAV صندوق و تقسیم سود مربوط به اجاره واحدها و اوراق درآمد ثابت به دست می‌آید.
در این قسمت به بررسی نحوه سرمایه گذاری در صندوق زمین و ساختمان پرداخته و دانستیم که این صندوق‌ها همچون یک شخصیت حقوقی، سرمایه خرد را جمع‌آوری کرده و در پروژه‌های ساختمانی به کار می‌گیرند. پس از فروش واحدهای ساخته شده و کسر هزینه‌ها از دارایی‌های صندوق، سود حاصله بین سرمایه‌گذاران تقسیم می‌شود. سرمایه‌گذارانی که قصد ندارند تا زمان پایان اتمام پروژه با صندوق باشند از فروش واحدهای خود به قیمت بازاری در بستر بازار فرابورس کسب سود می‌کنند.
جهت آشنایی با سایر صندوق‌های سرمایه گذاری در بورس از مقالات زیر استفاده کنید.
نحوه عملکرد صندوق زمین و ساختمان در چهار مرحله خلاصه می‌شود؛ جمع آوری سرمایه خرد، اختصاص سرمایه به پروژه‌های ساخت و ساز، فروش واحدهای ساخته شده و در نهایت تقسیم سود حاصله بین سهامداران.
کد بازیابی به ایمیل و شماره موبایل ارسال شد
این کد حداکثر 5 دقیقه اعتبار دارد
