جم پیلن | تحلیل و سیگنال سهم پتروشیمی پلی پروپیلن جم

اطلاعات مهم در صورت مالی 6 ماهه جم پیلن که باید بدانید

سود ناخالـص جم پیلن : 1800  میلیارد تومان که نسبت به دوره مشابه گذشته  110% افزایش    یافته است.
سود عملیاتی نماد جم پیلن: 1761   میلیارد تومان که نسبت به دوره مشابه گذشته   98% افزایش    یافته است.
سود خالــص نماد جمپیلن: 2616  میلیارد تومان که نسبت به دوره مشابه گذشته  257% افزایش   یافته است.
حاشیه سود خالص سهم جم پیلن: 61% که نسبـــت بـــه دوره مشــــابه گذشته   30% افزایـش    یافته است.

دلایل تغییرات:
-  پتروشیمی پلی پروپیلن جم طی اطلاعیه ای افزایش 108 درصدی نرخ فروش محصولات را دلیل افزایش فروش اعلام کرد، لازم به ذکر است که نرخ فروش محصولات متاثر از دو عامل نرخ جهانی پروپیلن و افزایش نرخ ارز میباشد

گردش وجوه نقد مهم  پتروشیمی پلی پروپیلن جم :
1- پرداخت 10 میلیارد تومان  تومان بابت خرید دارایی ثابت مشهود
2- دریافت 500 میلیارد تومان بابت سود سرمایه گذاری های بلند مدت شرکت

3- پرداخت 441 میلیارد تومان بابت سرمایه گذاری های کوتاه مدت شرکت

 پیشبینی های سهم جم پیلن:
1- نماد جم پیلن در خصوص  6 ماهه دوم سال 1400  مبلغ 2831  میلیارد تومان پیشبینی فروش داشته که در مقایسه با فروش 6 ماهه نخست افت 33 درصدی فروش پیشبینی شده است.

2- پیشبینی کاهش نرخ فروش پرو پیلن و همچنین کاهش نرخ ارز دلیل اصلی پیشبینی افت فروش و ایضا پیشبینی کاهش بهای تمام شده کالا میباشد.تغییر چشمگیری در میزان تولید و فروش گزارش نشده است.

3- مجموع ارزش صادرات جم پیلن 3 درصد کل مبلغ فروش شش ماه آینده خواهد بود

4- با توجه به پیش بینی عدم مشارکت سرمایه گذاران خارج از کشور برای تکمیل طرح های توسعه صنایع پتروشیمی و از جمله طرح کامپاندینگ این شرکت، اقدامات قراردادی برای تولید کامپاند بصورت خارج از کارخانه که با مشارکت بخش خصوصی بخش داخلی آغاز گردیده همچنان در مرحله پیگیری می باشد

سایر برنامه های با اهمیت  پتروشیمی پلی پروپیلن جم :

۱- تولید گرید خاص برای تامین نیاز پزشکی کشور در شرایط تداوم شیوع کرونا
 ۲-تولید گریدهای جدید لوله و باطری با ارزش افزوده بالا
 ۳- تلاش در جهت دستیابی به تولید بیش از ۳۰۰ هزار تن سالیانه از طریق تامین خوراک از سایر منابع پالایشگاهی
 ۴-تولید کامپاند با روش تولید بدون کارخانه و با استفاده از ظرفیت های سایر شرکت ها با برند جم پیلن
 ۵- انجام سرمایه گذاری جدید در طرح های تکمیلی حلقه زنجیره تولید
6- بررسی امکان سرمایه گذاری در سهام سایر شرکت های مرتبط با عملیات پتروشیمی با کسب کرسی هیأت مدیره این شرکت در جهت استفاده بهینه از منابع نقدینگی شرکت
 7- پیگیری قرارداد با شرکت های خارجی با عنایت به دورنمای رفع برخی از محدودیت های بین المللی جهت تولید کامپاند و سایر مشارکت ها برای ورود به بازارهای صنایع پایین دستی
 8-انجام بررسی برای امکان سرمایه گذاری در خرید شرکت های تولیدکننده صنایع بسته بندی مانند فیلم و شرینک در جهت خودکفایی در زنجیره کامل تولید و بسته بندی محصولات شرکت

قیمت سهم جم پیلن درون یک کانال صعودی 5 ماهه در حال نوسان است که پس از برخورد به کف کانال و رشد 10 درصدی به ماومت میدلاین کانال برخورد کرده است که در صورت شکست آن میتواند تا مقاومت محدوده 13500 الی 14000 تومان صعود کند

درصورت برگشت از میدلاین کانال  و عدم حمایت از آن، محدوده حمایتی که میتواند در سهم تقاضا بوجود بیاورد محدوده 11500 میباشد.

با توجه به واگرایی منفی که اندیکاتور به ما نشان میدهد علی رغم گزارشات خوبی که سهم منتشر کرده، چارت سهم برای سرمایه گذاری پر ریسک و نامناسب محسوب میشود

 شرکت پلی پروپیلن جم طی عملکرد 1 ماهه منتهی به 1400/08/30 معادل 10,915,897 میلیون ریال از محصولات خود را به فروش رسانده که نسبت به دوره 1 ماهه مشابه سال قبل 91% افزایش داشته است. در آبان حدودا 24 هزارتن محصول  پلی پروپیلن به صورت داخلی فروخته شده که 21 درصد نسبت به مهر ماه رشد داشته است. نرخ فروش این محصول نسبت به ماه گذشته 7 درصد رشد داشته است. شرکت   1،033 میلیارد تومان فـروش در بورس کالا ثبت کرده است!!! این عدد  بالاترین فروش شرکت در طول یک ماه در بورس کالا می باشد.
 اسپرد تولید پلی پروپیلن که در هفته های اخیر مجدد وارد روند صعودی شده بود اخیرا با عبور از کانال  900 دلار حتی به 1000 دلار هم رسید و در چند هفته گذشته هم در 998 دلار ثابت باقی مانده است. بالا ماندن این عدد سبب خواهد شد سودآوری مناسبی برای جم پیلن در انتظار باشد.دامنه نوسان محدود پروپیلن در جنوب شرق آسیا و افزایش قیمت پلی پروپیلن سبب بهبود حاشیه دلاری این محصول شده است.

 یکی از روش های غیر منصفانه شرکت های بورسی در ارائه گزارشات ، مخفی کردن سود های حقیقی خود تا رسیدن به موعد حسابرسی صورت های مالی است  که متاسفانه امکان فریب دادن تحلیلگران تازه کار را بالا می برد . هر چند که با دقت در این صورت های مالی و بررسی های همه جانبه در بسیاری از موارد می توان از نیت حسابرس شرکت با خبر شد . اتفاقی که جدیدا برای شرکتی همچونسهم  جم پیلن افتاد و در حالی که هزینه مالیاتی این شرکت eps هر سهم آن را به حدود 890 تومان رسانیده بود اما با ارائه گزارش حسابرسی شده هزینه مالیاتی کسر شده از سود حذف شد و پتروشیمی پلی پروپیلن جم یادآور می شود که معاف از مالیات بوده ! نکته ای که البته برای تحلیلگران خبره بازار می توانست از پیش مشخص  باشد و با مراجعه به گزارش تفسیری خود شرکت در داده های گذشته قابل شناسایی بود . به هر حال جم پیلن در گزارش حسابرسی شده خود با استناد به حذف هزینه مالیاتی ، eps هر سهم را 1308 تومان اعلام کرد ! نکته ای که باعث صف خرید بستن سهم در چند روز متوالی و رشد نزدیک به 20 درصدی آن شد .