ذوب | جدیدترین اخبار؛ تحلیل و سیگنال ذوب آهن اصفهان

قیمت در حال حاضر درگیر خط مقاومت داینامیک نزولی میباشد در صورت افزایش فشار تقاضا و شکسته شدن این مقاومت و تثبیت بالای آن حرکت قیمت تا 3500 ریال محتمل میباشد و در صورتی که سهم وارد فاز اصلاحی شود اولین و دومین حمایت سهم به ترتیب 2400 و 1800 ریال در نظر گرفته خواهد شد و حد ضر دوستان کوتاه مدتی فعال خواهد شد.

ذوب آهن اصفهان در بهمن ماه موفق به ثبت فروش فوق‌العاده 31.207 میلیارد ریالی شد (58%) درصد از درآمد شرکت درینماه  مربوط به فروش داخلی و (42%) درصد آن مربوط به کل صادرات شرکت است. درآمد شرکت در این دوره نسبت به ماه قبل 1% کاهش و نسبت به میانگین ماه های قبل 9% افزایش داشته است. شرکت نسبت به دوره 1 مشابه سال قبل 31% افزایش درآمد داشته است.شرکت در بهمن نزدیک 210 هزار تن از محصولات خود را فروخته که تغییر خاصی نسبت به دی نداشته است. نرخ فروش شمش کالایی و همچنین تیر آهن در این ماه با کاهش 4 و 1 درصدی مواجه بوده‌اند. همچنین باید در نظر داشت شرکت تارابگين از زیر مجموعه های ذوب در 12ماهه به سود 276 میلیارد ریالی رسیده است.

با توجه به موارد مطروحه و همچنین درآمد خوب شرکت در دی و بهمن، بنظر می‌رسد اگر ذوب مدیریت صحیحی روی هزینه‌های اداری خود داشه باشد در کوارتر نهایی به سود بهتری دست پیدا کند.

ذوب آهن اصفهان در دی ماه موفق به ثبت رکورد جدید فروش 31.563 میلیارد ریالی شد. هرچند که این رقم تفاوت خاصی با میانگین فروش پاییز و درآمد آذر نداشته است.ذوب آهن اصفهان در دوره یک ماهه منتهی به 30 دی ماه 1400، مبلغ 3,156.3 میلیارد تومان درآمد داشته است که (58%) درصد آن مربوط به فروش داخلی و (42%) درصد آن مربوط به کل صادرات شرکت است. درآمد شرکت در این دوره نسبت به میانگین ماه های قبل 12% افزایش داشته است. شرکت نسبت به دوره 1 مشابه سال قبل 63% افزایش درآمد داشته است.مقدار فروش شرکت در دی نزدیک 211 هزار تن بوده که نشان از افزایش 4 درصدی مقدار فروش شرکت دارد.  نرخ فروش شمش کالایی و همچنین تیر آهن در این ماه با کاهش 8 و 4 درصدی مواجه بوده‌اند. با توجه به موارد مطروحه و همچنین رشد درآمد شرکت در دی ماه، بنظر می‌رسد اگر ذوب مدیریت صحیحی روی هزینه‌های اداری خود داشه باشد در کوارتر نهایی به سود بهتری دست پیدا کند.

فروش شرکت: 25405 میلیارد تومان که نسبت به دوره مشابه گذشته  92% افزایش   یافته است.
سود ناخالـص: 4543 میلیارد تومان که نسبت به دوره مشابه گذشته  73% افزایش   یافته است.
سود عملیاتی: 3168 میلیارد تومان که نسبت به دوره مشابه گذشتـه  95% افزایش   یافته است.
سود خالــص: 2216 میلیارد تومان که نسبت به دوره مشابه گذشتـه  120% افزایش   یافته است.
حاشیه سود خالص: 9% که نسبــــت به دوره مشـــــابه گذشتــه 1% افزایش   مانده است.

دلایل تغییرات:

1. کاهش حاشیه سود شرکت طی سه ماهه سوم از 29 درصد به9 درصد ناشی از توقف رشد قیمت فروش محصولات و همچنین افزایش دوراز انتظار قیمت خرید زغالسنگ و کک وارداتی می باشد. لازم به یادآوری است برنامه شرکت استفاده اززغالسنگ pci و جایگزین نمودن آن با بخشی از کک وارداتی، آغاز بازسازی باطری شماره ٢ کک سازی (با هدف قطع کامل واردات این کالای استراتژیک) و همچنین تولید و فروش محصولات با ارزش افزوده بالاتر میباشد.
2. علت کاهش سود آوری شرکت طی سه ماهه سوم سال نسبت به انتظار شرکت بر پایه عملکرد ٦ ماهه، افزایش دور از انتظار قیمت های جهانی کک و زغالسنگ و تاثیر آن بر سودآوری شرکت می باشد و شرکت پیش بینی می نماید با جایگزین نمودن زغالسنگPCI با بخشی از کک مصرفی بتواند هزینه های شرکت را کاهش دهد. تداوم این کاهش سود به شرایط جهانی و روند قیمت جهانی کک و ذغالسنگ بستگی خواهد داشت.

گردش وجوه نقد مهم شرکت:

• پرداخت 969 میلیارد تومان بابت خرید دارایی ثابت مشهود
• پرداخت 110 میلیارد تومان  تومان بابت تحصیل سرمایه گذاری بلند مدت
• پرداخت 51 میلیارد تومان بابت تسهیلات اعطایی به دیگران 
• دریافت 9947 میلیارد تومان تسهیلات
• پرداخت 8310 میلیارد تومان از تسهیلات و سود ان 

 پیش بینی های شرکت در خصوص تولید و فروش محصولات:

•  شرکت در خصوص فروش 3 ماهه آخر سال 1400 مبلغ 9850 میلیارد تومان پیش بینی فروش داشته است که در مقایسه با فروش 3 ماهه سوم سال 1400 رشد 5 درصدی فروش در نظر گرفته شده است.
• لازم به ذکر است که شرکت در پایان 3 ماهه سوم نتوانست بیشتر از 42 درصد از پیش بینی فروش 6 ماهه دوم خود را پوشش دهد .

پیش بینی شرکت از تغییرات نرخ فروش محصولات:

• براورد می گردد قیمت تحويل محصولات طی ۳ ماهه آتی داراي رشد اندكي نسبت به ۹ ماهه باشد

پیش بینی شرکت از تغییرات عوامل بهای تمام شده محصولات:

• باتوجه به افزایش هزينه تامين مواد اوليه مصرفي به خصوص كك و زغالسنگ وارداتي از يك سو و همچنین کاهش تاثیر موجودی های اول دوره ،پيش بيني مي گردد رشد بهای تمام شده شرکت نسبت به ۹ ماهه اول بيشتر باشد

پیش بینی شرکت از تغییرات نرخ خرید مواد اولیه:

•  باتوجه به متاثر بودن نرخ مواد اوليه با شمش فولاد خوزستان و همچنين افزايش شديد قيمت كك و زغالسنگ وارداتي براورد مي گردد قيمت خريد مواد اوليه طي ۳ ماهه پاياني سال نسبت به ۹ ماهه ابتداي سال داراي رشد بيشتري باشد

سایر برنامه های با اهمیت شرکت:

• پیشرفت طرح توسعه ای "احداث کوره پاتيلي شماره ۳ (LF۳) و بازسازي کوره پاتيلي شماره ۱ (LF۱) " با ارزش براوردی 10 میلیون یورو تا ابتدای مرداد ماه سال 1401 با هدف پایداري و افزایش تولید در بخش فولادسازي
• شرکت برای 3 ماهه آخر سال مبلغ 385 ریال را به عنوان سود هر سهم خود پیش بینی کرده است که حاصل در نظر گرفتن  پیش بینی نرخ تسعیر 25000 تومان ارز و همچنین نرخ 583 دلاری  صادرات محصول اصلی شرکت در نظر گرفته شده است.
• لازم به ذکر است که با این میزان سود سازی p/e فوروارد سهم 6/72 در نظر گرفته خواهد شد که در مقایسه با p/e الان سهم 17 درصد افزایش پیدا خواهد کرد.

(58%) درصد از درآمد شرکت درین ماه مربوط به فروش داخلی و (42%) درصد آن مربوط به کل صادرات شرکت است.
درآمد شرکت در این دوره نسبت به ماه قبل 1% افزایش و نسبت به میانگین ماه های قبل 12% افزایش داشته است.
شرکت نسبت به دوره 1 مشابه سال قبل 63% افزایش درآمد داشته است.

همچنین گزارش ماهانه ذوب از نظرتولید رشد 4 درصدی و از نظر مقداری نشان میدهد که در دی 1400 موفق به فروش 210,847 تن محصول شده است که نسبت به ماه گذشته رشد 4 درصدی داشته است.نرخ فروش محصولات شرکت نسبت به آذر تغییر چندانی نداشته است.

سود ناخالـص: 3914  میلیارد تومان که نسبت به دوره مشابه گذشته  184% افزایـش   یافته است.
سود عملیاتی: 3169  میلیارد تومان که نسبت به دوره مشابه گذشتـه  270% افزایـش   یافته است.
سود خالــص: 2276  میلیارد تومان که نسبت به دوره مشابه گذشتـه  259% افزایش   یافته است.
حاشیه سود خالص: 15% که نسبــــت به دوره مشــــابه گذشتــــه  7% افزایــش   یافته است.

دلایل تغییرات:
1-افزایش تولید چدن مذاب در دوره جاری نسبت به دوره مشابه گذشته به میزان 10 درصد که منجر به کاهش هزینه های ثابت تولید شده است

۲- رشد بیشتر نرخ فروش محصولات در مقایسه با بهای تمام شده تولید آنها، که دلیل افزایش نرخ های فروش (به خصوص در حوزه صادرات) نیز با افزایش قیمت جهانی فولاد و افزایش نرخ تسعیر دلار بوده است.

3- افزایش ترکیب فروش محصولات با ارزش افزوده بالاتر مانند ریل به میزان ۶۹ ٪، کلاف به میزان ۵۹۳ ٪ و

آرک تونلی به میزان ۱۳ ٪

گردش وجوه نقد مهم شرکت:
1- پرداخت 697  میلیارد تومان  تومان بابت خرید دارایی ثابت مشهود
2- پرداخت  108  میلیارد تومان بابت سرمایه گذاری بلند  مدت شرکت
3- پرداخت  31  میلیارد تومان بابت تسهیلات اعطایی به دیگران
4-دریافت 5956 میلیارد تومان تسهیلات
5-پرداخت 4931 میلیارد تومان بابت تسهیلات و سود آن
 

 پیشبینی های شرکت در خصوص تولید و فروش محصولات:
 شرکت در خصوص فروش 6 ماهه دوم سال 1400 مبلغ 354/22  میلیارد تومان پیشبینی فروش داشته است که در مقایسه با فروش 6 ماهه نخست سال 1400 رشد 40 درصدی فروش پیشبینی شده است
که از این مقدار، بیشترین رشد مربوط به فروش داخلی میباشد

پیشبینی شرکت از تغییرات نرخ فروش محصولات:
براورد می گردد قیمت فروش محصولات طی ۶ ماهه آتی دارای رشد باشد

پیشبینی شرکت از تغییرات عوامل بهای تمام شده محصولات:
باتوجه به افزایش قيمت مواد اوليه مصرفي به خصوص كك و زغالسنگ وارداتي و همچنين مواد آهن دار بمتناسب با افزایش قیمت فروش محصولات از يك سو و همچنین کاهش تاثیر موجودی های اول دوره ،پيش بيني مي گردد رشد بهای تمام شده شرکت نسبت به ۶ ماهه اول بيشتر باشد.

پیشبینی شرکت از تغییرات نرخ خرید مواد اولیه:
باتوجه به متاثر بودن نرخ مواد اوليه با شمش فولاد خوزستان و همچنين پيش بيني افزايش قيمت كك و زغالسنگ وارداتي براورد مي گردد قيمت خريد مواد اوليه طي ۶ماهه پاياني سال نسبت به ۶ ماهه ابتداي سال داراي رشد بيشتري باشد

سایر برنامه های با اهمیت شرکت:
بهره برداری از طرح توسعه ای " احداث واحد اکسيژن " به ارزش 33.750.000 یورو تا انتهای سال 1400 جهت پایداری تولید شرکت با تولید ۲۵ هزار نرمال متر مکعب بر ساعت اکسیژن ، ۹۰۰ نرمال متر مکعب بر ساعت آرگون ، ۱۸ هزار نرمال مترمکعب بر ساعت نیتروژن

با توجه به قرار گیری قیمت بر روی محدوده پر تراکم حمایتی 250 الی 300 تومان، انتظار رشد از این محدوده حمایتی از سهم میرود.

درصورت عدم حمایت و ریزش بیشتر قیمت تا محدوده 190 نیز میتواند نزول خود را ادامه بدهد 

اما درصورت حمایت و رشد از این محدوده هدف اول قیمت محدوده 400 تومان میباشد