شتران (شتران|جدیدترین اخبار؛ تحلیل و سیگنال پالایش نفت تهران)

قیمت سهم شتران حمایت مهم ناحیه 500 تومان را پیش روی خود دارد(متن کامل تحلیل فقط برای اعضای انجمن خبرگان قابل نمایش است. برای مشاهده، ثبت نام کنید.)

به استحضار می رساند افزایش ۸۰ درصدی سود عملیاتی شتران عمدتاً به دلیل رشد(متن کامل تحلیل فقط برای اعضای انجمن خبرگان قابل نمایش است. برای مشاهده، ثبت نام کنید.)

نماد شتران (پالایشگاه نفت تهران) پس از تاخیر سه ماهه در ارسال گزارش فعالیت ماهانه بهمن و اسفند(متن کامل تحلیل فقط برای اعضای انجمن خبرگان قابل نمایش است. برای مشاهده، ثبت نام کنید.)

خدمت اعضای محترم انجمن خبرگان سرمایه گذاری ایران، به استحضار می رساند که آخرین گزارش فعالیت ماهانه نماد شتران برای ماه دی بوده است که به سمع و نظر شما رسیده است. و پس از آن تا تاریخ دهم فروردین ماه سال ۱۴۰۲ شرکت دو گزارش بهمن و اسفند ماه خود را هنوز منتشر نکرده است و لذا در همین راستا سازمان بورس شرکت را مشمول فرآیند تعلیق نموده است تا در صورت عدم انتشار گزارش نماد شتران به حالت تعلیق درآید.

از انجایی که نرخ فروش محصولات نماد شتران هر به 3 ماه مشخص میگردد لذا بررسی درآمد ماهانه مقدور نمیباشد، از انجایی که این شرکت هنوز گزارش بهمن ماه خود را ارائه ننموده  در بررسی مقدار فروش محصولات سهم شتران در دی ماه شاهد رشد 2 درصدی نسبت به مدت مشابه هستیم، همچنین مقدار فروش دی ماه نماد شتران که به میزان 1128431 مترمکعب بوده است تغییر محسوسی نسبت به متوسط ماهانه نداشته و نسبت به ماه قبلی نیز 7% رشد داشته است.

سهم شتران در کوارتر سوم موفق شده با فروش 56 همتی، سود 240 ریالی را رقم بزند. مجموع سود شتران تا پایان دوره 9 ماهه 833 ریال بوده البته اگر مالیات را مانند دوفصل قبل  در نظر می گرفت، سود هر سهم 198 ریال می بود. 

ای پی اس نه ماهه نماد شتران نسبت به مدت مشابه سال قبل 119% رشد داشته است.نماد شتران در این دوره بیش از 172 همت درآمد داشته که 85 درصد نسبت به دورۀ مشابه رشد دارد.همچنین حاشیه سود ناخالص در این دوره نسبت به دورۀ مشابه 2 واحد درصد رشد نشان می دهد.

شتران برآورد نموده که تا پایان سال به سود 1.020 ریالی برسد . با توجه به کرک اسپرد فرآورده‌ها در مقطع فعلی، به نظر سود حدود 1.100 ریالی در دسترس خواهد بود.

نماد شتران که در روند صعودی قرار دارد، در حال حاضر محدوده مقاومتی 4500 ریال را پیش روی خود دارد، در صورت ادامه دار شدن فشار تقاضا و عبور ا این سطح مقاومتی، حرکت قیمت سهم شتران تا محدوده حمایتی 5800 ریال دور از ذهن نخواهد بود، همچنین حمایت مستحکم سهم محدوده 3700 ریال ارزیابی خواهد شد.

طبق تحلیل گذشته قیمت سهم شتران پس از شکست خط روند کوتاه‌مدت نزولی تا مقاومت مهم ناحیه ۳۷۰ تومان رشد کرده است. اکنون نیز با بروز واکنش منفی نسبت به این ناحیه مقاومتی در حال پیشروی و حرکت به سمت ناحیه حمایتی ۳۰۰ تومان می باشد در صورت حمایت مجدداً ناحیه مقاومتی ۳۷۵ تومان را تست کند.

صورت مالی میاندوره ای منتهی به تابستان سهم شتران (شرکت پالایشگاه نفت تهران) نشان از افزایش 133 درصدي فروش و 125 درصدي بهاي تمام شده کالاي فروش رفته دارد که عمدتا ناشی از برآیند افزایش 16 درصدي متوسط نرخ تسعیر ارز، افزایش حدود 55 درصدي نرخ هاي جهانی و افزایش 12 درصدي عملکرد پالایش نفت خام و همچنین رشد 143 درصد کرك اسپرد جهانی پالایش نفت خام نسبت به دوره 6 ماهه نخست سال 1400 بوده است.

کاهش نسبت بهاي تمام شده کالاي فروشرفته به فروش، ناشی از رشد 133 درصدي فروش در مقابل رشد 125 درصدي بهايتمام شده کالاي فروش رفته میباشد.

افزایش 13 درصدي موجودي کالا و مواد نیز  ناشی از برآیند کاهش 54 درصدي مقدار موجودي ها و افزایش 16 درصدي متوسط نرخ تسعیر ارز و افزایش حدود 55 درصدي نرخ هاي جهانی بوده است.

قیمت سهم شتران  پس از برخورد به مقاومت مهم ناحیه ۶۰۰ تومان و همچنین کاهش قدرت خریداران واکنش منفی را از خود نشان داده و وارد اصلاح شده است حمایت مهم ناحیه ۵۰۰ تومان نیز سد راه قیمت از ریزش بیشتر شده لذا قیمت می تواند پس از شکست خط روند نزولی خود و خروج از فشردگی به وجود آمده رشد خود را مجددا ناحیه 600 تومان ادامه دهد. در صورت از دست رفتن حمایت ناحیه ۵۰۰ تومان قیمت میتواند اصلاح خود را تا کف کانال صعودی و حمایت ناحیه ۴۰۰ تومان نیز ادامه دهد.

 برنامه زمانبندی پرداخت سود سهام نماد شتران مربوط به عملکرد سال مالی منتهی به ۱۴۰۰/۱۲/۲۹ به شرح ذیل اعلام می گردد :

• ۱) سهامداران حقیقی وصندوقهای سرمایه گذاری: از تاریخ ۱۴۰۱/۰۵/۳۱ از طریق شرکت سپرده گذاری مرکزی اوراق بهادار (سامانه سجام). |
• ۲) سهامداران حقیقی: که تا تاریخ فوق موفق به ثبت نام در سامانه سجام نشوند از تاریخ ۱۴۰۱/۰۷/۲۰ لغایت ۱۴۰۱/۱۲/۱۵ با همراه داشتن کارت ملی به بانک تجارت مراجعه نمایند.
• ۳) صندوقهای سرمایه گذاری: که در سامانه سجام ثبت نام نکرده اند، از تاریخ ۱۴۰۱/۰۸/۰۱ با ارسال نامه رسمی ممهور به مهرصندوق، روزنامه رسمی صاحبان امضاء و ذکر شماره و تاریخ ثبت و کد سهامداری و اعلام شماره حساب بانکی و شماره شبا متعلق به صندوق از طریق واریز به حساب.
• 4) سهامداران حقوقی: از تاریخ  ۱۴۰۱/۱۱/۱۸ از طریق شرکت سپرده گذاری مرکزی اوراق بهادار سامانه سجام).

پیشنهاد هیئت مدیره به مجمع عمومی فوق العاده شتران در خصوص افزایش سرمایه به شرح زیر است:

•  سرمایه فعلی : 170,000,000,000,000 ریال
•  میزان افزایش سرمایه : 105,000,000,000,000 ریال
•  درصد افزایش سرمایه : 61%
•  موضوع افزایش سرمایه : اصلاح ساختار مالي و جلوگيري از خروج نقدينگي
•  محل تامین افزایش سرمایه : سود انباشته

 بدیهی است انجام افزایش سرمایة یادشده منوط به موافقت سازمان بورس و اوراق بهادار و تصویب مجمع عمومی فوق العاده می باشد.

سهم شتران (شرکت پالایشگاه نفت تهران) در انتهای بهار1401 به ازای هر سهم 599 ریال سود محقق کرده است که نسبت به مدت مشابه سال قبل نزدیک به 4 برابر معادل 297 درصد افزایش داشته است. سود ناخالص نیز 372 ، سود عملیاتی 381 و درآمد عملیاتی نیز 136 درصد افزایش را تجربه نمودند.با توجه به رشد نرخ ارز و بهاي جهاني نفت خام و فراورده هاي نفتي، رشد درآمدهاي عملياتي و بهاي تمام شده كالاي فروش رفته تحقق يافته است. کرک اسپرد ها هم در فصل بهار نسبت به فصل زمستان رشد خوبی داشته اند.

مبلغ فروش سهم شتران در بهار 21 درصد نسبت به زمستان رشد داشته است. با افزایش چشمگیر حاشیه سود ناخالص، که 12 واحد درصد بیش از فصل قبل بوده، با وجود شناسایی مالیات قابل توجه، سود خالص بهار 107 درصد نسبت به زمستان رشد یافته است

سهم شتران بیش از 20 هزار میلیارد تومان هم سپرده بانکی دارد .(موجودی نقد+سرمایه گذاری بلند مدت)

باید در نظر داشت شتران در مجمع 230 ریال از 905 ریال تقسیم کرد.
 

سهم شتران (شرکت پالایشگاه نفت تهران) در گزارش سالانه خود به ازای هر سهم 905 ریال سود محقق کرده است که نسبت به دوره مشابه سال قبل (39%) افزایش داشته است.
سود خالص:  39% رشد 
سود ناخالص: 58% رشد 
سود عملیاتی:  34% رشد
و درآمدهای عملیاتی:  95% رشد داشته است.

در ادامه به سایر تغییرات با اهمیت سهم شتران میپردازیم:

افزایش 94 درصدي موجودي کالا و مواد ناشی از برآیند کاهش 16 درصدي مقدار موجودي ها و افزایش 11 درصدي متوسط نرخ تسعیر ارز و افزایش حدود 90 درصدي نرخ هاي جهانی بوده است. افزایش مقداري موجودي هاي امانی نزد شرکت ملی پخش 25 درصد رشد داشته است.

افزایش 215 درصدي بدهی ها، عمدتاً ناشی از افزایش بدهی به شرکت ملی پالایش و پخش می باشد.

افزایش 95 درصدي فروش و 101 درصدي بهاي تمام شده کالاي فروش رفته عمدتا ناشی از برآیند افزایش 11 درصدي متوسط نرخ تسعیر ارز، افزایش حدود 90 درصدي نرخ هاي جهانی و کاهش 4 درصدي مقدار فروش نسبت به سال 1399 بوده است.

طی سال های 1398 و 1400 کاهش خوراک و تولید به خاطر تعمیرات واحدهای تقطیر رخ داده است. در سال 99 هم به خاطر کرونا و کاهش تولید از محل، نفت خام کاهش پیدا کرد.

همچنین باید در نظر داشت شتران 230 ریال معادل 25 درصد از سود را تقسیم نموده و گفتنی است که افزایش سرمایه از محل سود انباشته نیز در سال ۱۴۰۱ در دستور کار مدیریت شرکت پالایش تهران قرار گرفته است.

نسبت های مالی سهم شتران در مقایسه با سال گذشته به شرح زیر میباشد :

قیمت سهم شتران در حال حاضر حمایت 5000 ریال را دارا میباشد،در صورت تثبیت قیمت حرکت سهم تا 6400 ریال دور از ذهن نخواهد بود،همچنین در صورت از دست رفتن حمایت حد ضرر فعال میگردد.

قیمت سهم شتران پس از خروج از کانال نزولی خود و برخورد به مقاومت محدوده ۴۵۰ تومان جهت انجام پولبک اصلاح کوتاه‌مدتی را تا سقف کانال شکسته شده انجام داده و سپس با تایید پولبک مقاومت محدوده ۴۵۰ تومان را نیز شکسته و تا محدوده مقاومتی ۵۱۰ تومان سود خود را ادامه داده و اکنون درگیر این محدوده مقاومتی می باشد در صورت شکست این محدوده می‌تواند رشد خود را تا محدوده ۶۷۰ تومان ادامه دهد اما در صورت بروز واکنش منفی موج اصلاحی شکل گرفته و تا محدوده ۴۵۰ تومان و سپس در صورت شکست تا محدوده ۳۰۰ تومان نیز می‌تواند نزول خود را ادامه دهد.

پالایشگاه نفت تهران با نماد شتران در بهمن ماه ۱۴۰۰ حدود 1.202.000 مترمکعب از محصولات خود را به فروش رساند که این میزان در مقایسه با ماه گذشته 9% افزایش پیدا کرده است.

بیشترین حجم فروش در بهمن ماه این شرکت از آن نفت گاز با سهم 433 هزار مترمکعب و در رتبه دوم نفت کوره با سهم 244 هزار مترمکعب بوده است.

قیمت سهم شتران در محدوده حمایتی کف کانال نزولی کوتاه مدت 3600 ریال واکنش نشان داده و در صورت تثبیت مقاومت سقف کانال 4400 را تا تارگت مقاومت داینامیک نزولی(خط سبز رنگ) سر راه خود دارد.

همچنین حمایت معتبر بعدی سهم در صورت فشار فروش 3000 ریال میباشد که البته این یک سناریوی بدبینانه میباشد و با توجه به کاهش فشار فروش محتمل هست قیمت اصلاح خود را بصورت زمانی طی کند.

تغییرات موثر در گزارش 6 ماهه به شرح زیر میباشد :

سود خالص: 129% رشد داشته است.
سود ناخالص:  894% رشد داشته است.
سود عملیاتی:  147% رشد داشته است.
درآمدهای عملیاتی:  147% رشد داشته است.

حاشیه سود ناخالص شرکت نسبت به فصل بهار تغییر محسوسی نداشته و به 11 درصد رسیده است. سود خالص هر سهم شرکت در فصل تابستان برابر 182 ریال بوده که نسبت به فصل قبل 21 درصد رشد داشته است.

شرکت در مرحله پنجم و برگزاری مجمع جها افزایش سرمایه 127 درصدی از سود انباشته میباشد .

نکات قابل توجه :  

بررسی صورت جریانات نقدی شرکت مبین آن است که شرکت همانند سال گذشته اقدام به خرید دارایی های ثابت مشهود و نیز تحصیل سرمایه گذاری های بلندمدت کرده است. 

نرخ خرید ماده اولیه ( نفت خام ) به میزان 249% افزایش داشته است.

نرخ فروش کلیه محصولات تولید شرکت رشد داشته است.

این شرکت در سه ماهه نخست سال مالی جاری حدود ۲ هزار و ۵۷۱ میلیارد تومان (معادل ۳۴ تومان به ازای هر سهم) سود خالص شناسایی کرده که نسبت به مدت مشابه سال گذشته ۹۳ درصد رشد داشته است.

فروش سه ماهه شرکت به ۲۴ هزار و ۶۱۴ میلیارد تومان رسیده است که نسبت به مدت مشابه سال گذشته ۲۴۵ درصد رشد و نسبت به فصل گذشته ۲۳ درصد افت داشته است.

حاشیه سود ناخالص شرکت در فصل بهار سال ۱۴۰۰ حدود ۱۰ درصد گزارش شده است. این عدد نسبت به زمستان ۹۹حدود ۹ درصد  و نسبت به حاشیه سود ۱۲ درصدی کل سال ۹۹، ۲ درصد کاهش را تجربه کرده است.

 سود خالص این شرکت در اثر افت فروش و حاشیه سود ناخالص نسبت به فصل گذشته افت ۶۰ درصدی را تجربه کرده است.
 

پالایش نفت تهران در سال مالی 1399 ای پی اس را نسبت به سال مالی گذشته با 140% رشد همراه نماید .  فروش شتران طی این دوره 14% رشد داشته و حاشیه سود ناخالص شرکت نیز با 2 درصد رشد به 9.5% رسید. 

 شتران در زمستان بیشترین درامد فصلی را با 24 هزار میلیارد تومان فروش به ثبت رساند. فروش بهار 7 هزار، تابستان 14 هزار و زمستان قریب به 20 هزار میلیارد تومان بوده است.

در حال واکنش به محدوده حمایت مورد انتظار ، در ادامه برای تغییر قطعی روند تلاش خواهد کرد که این موضوع با تثبیت قطعی روی خط روندمحقق میگردد. رعایت حدضرر 6500 تومان هم برای تمام سهامداران الزامی است.در جریان ادامه اصلاح قیمتی  یک شکست خط روند در آر اس آی و واگرایی  مثبت ایجاد شده که میتونه عامل تثبیت قیمت روی خط روند سهم باشه تغییر روند پس از شکست خط روند نزولی محقق خواهد شد و مقاوت های 10و 15هزار ریال بر سر راه سهم قرار دارد .

افزایش ای پی اس: 17.76 درصد

سود ناخلص : 34.4% افت 

سود عملیاتی: 8.71% رشد

هزینه های مالی : 132% رشد

و درآمد شرکت نست به اسفند سال قبل 100 درصد کاهش داشته است.